CFA注册金融分析师考试中文手册(CFA一级)第2版

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作者:
出版社: 机械工业出版社
2015-06
版次: 2
ISBN: 9787111502708
定价: 149.00
装帧: 平装
开本: 16开
纸张: 胶版纸
页数: 648页
正文语种: 简体中文
丛书: 通关宝系列
  •   本书自考生的角度出发,集金程教育14年CFA培训经验于一体,力邀国内外众多金融投资专业人士与CFA协会投资系列译者精心打造,体现了当今国内CFA考试中文解析的高水准。本书依据CFA协会颁布的新考试大纲及指定教材编写,由国内级CFA考试培训机构金程教育旗下专业研发团队携手国内外金融领域专家和学者对本书进行精心设计,并由多位教学经验丰富的资深CFA培训师执笔,完全参照CFA协会官方指定用书编写,核心和重要的内容全部囊括,契合中国考生的实际情况,有利于考生快速阅读、备考。本书具有专业性、专业性、前沿性、全面性、实用性和效率性。 前言第1章职业伦理准则1CFA协会职业准则概述七条职业伦理准则概述2七条职业伦理准则2.1standard,I-professionalism2.2standardII-integrityofcapitalmarkets2.3standardIII-dutiestoclients2.4standardIV-dutiestoemployers2.5standardV-investmentanalysis,recommendations,andactions2.6standardVI-conflictsofinterest2.7standardVII-responsibilitiesasaCFAmemberorcandidate2.8对于7条准则的总结3GIPS简介3.1为什么要有全球投资业绩标准GIPS3.2谁能宣称遵守GIPS3.3谁能从遵守中获益3.4组合群3.5认证4GIPS的内容4.1GIPS的目标4.2GIPS的主要特点4.3历史业绩记录4.4GIPS的9个组成部分第2章数量分析1货币时间价值1.1利率的三种不同表达形式1.2要求回报率的构成1.3有效年利率1.4计算单笔现金流的现值和终值1.5年金1.6货币时间价值的应用1.7TIBAII计算器使用说明2折现现金流方法的应用2.1净现值和内部投资收益率2.2持有期收益2.3银行贴现收益率、持有期收益率、有效年利率和货币市场收益率2.4货币加权收益率和时间加权收益率3数理统计基础3.1基本概念3.2中心趋势的度量3.3分位数3.4离散程度的度量3.5切比雪夫不等式3.6变异系数和夏普比率3.7偏度3.8峰度4概率论基础4.1基本概念4.2概率的性质4.3概率的分类4.4赔率4.5无条件概率和条件概率4.6概率的加法法则和乘法法则4.7独立事件4.8全概率公式4.9协方差和相关系数4.10贝叶斯公式4.11计数原理5常见概率分布5.1基本概念5.2离散分布5.3二叉树模型5.4连续分布5.5超亏风险和罗伊第一安全比率5.6对数正态分布5.7离散复利收益和连续复利收益5.8跟踪误差5.9蒙特卡罗模拟和历史模拟6抽样和估计6.1基本概念6.2时间序列数据和截面数据6.3中心极限定理6.4样本均值标准误6.5好的估计量的性质6.6总体参数的点估计和区间估计6.7学生t分布6.8偏差7假设检验7.1假设检验的基本步骤7.2基本概念7.3检验统计量7.4关键值7.5判断规则7.6结论的陈述7.7第一类错误和第二类错误7.8总体均值的假设检验7.9总体方差的假设检验7.10参数检验和非参数检验8技术分析8.1技术分析的含义和分析目的8.2技术分析的假设和要素8.3技术分析的优点及其面对的挑战8.4技术分析的理论基础——道氏理论8.5股价图形分析8.6股价趋势分析8.7股价形态分析8.8市场指标分析8.9周期理论8.10艾略特波浪理论第3章经济学微观经济学部分1导引1.1需求、供给与市场均衡1.2消费者剩余、生产者剩余及无谓损失1.3弹性1.4导致无效配置的因素2消费者选择理论2.1消费者偏好:消费者想要什么2.2预算约束:消费者能买什么2.3最优化选择:消费者选择什么3厂商的目标3.1各种不同利润的计量方式3.2各种利润计量方式的比较3.3收益、成本与利润分析4厂商与市场结构4.1完全竞争市场4.2垄断竞争市场4.3寡头垄断市场4.4完全垄断市场4.5市场集中度宏观经济学部分5总产出、价格与经济增长5.1总产出及收入5.2总需求、总供给与均衡5.3经济增长与可持续性6经济周期6.1经济周期概述6.2经济周期理论6.3失业与通货膨胀6.4经济指标7货币政策与财政政策7.1货币政策7.2财政政策7.3货币政策与财政政策的关系全球体系下的经济学8国际贸易与资本流动8.1定义8.2国际贸易8.3贸易限制8.4国际收支平衡8.5国际贸易组织9汇率9.1外汇市场9.2汇率的计算9.3汇率体制9.4汇率对国家的国际贸易和资金流通的影响第4章投资组合管理1投资组合管理总览1.1投资组合的意义1.2投资者及投资目标1.3投资组合管理过程1.4共同基金及其他投资公司2现代投资组合理论2.1均值-方差模型2.2主要收益率2.3投资组合中资产的特点2.4资产收益率的期望、方差和协方差2.5资产组合的方差和相关系数的关系2.6风险厌恶2.7最小方差前沿与有效前沿2.8投资者的无差异曲线和最优组合3资本市场理论3.1资本市场理论的假设3.2资本配置线3.3两基金分离定理3.4资本市场线3.5系统性风险和非系统性风险3.6β的衡量3.7单因素模型与多因素模型3.8资本资产定价模型与证券市场线3.9投资绩效评估4投资组合的构建4.1投资策略书的内容4.2投资目标4.3投资限制4.4资产配置4.5积极与消极的投资策略第5章财务报表分析1财务报告分析介绍1.1财务报告和财务报表分析的作用1.2重要财务报表在评估公司财务状况与业绩表现时的作用1.3财务报表附注、补充信息和管理层讨论和分析的重要性1.4财务报表审计的目标,审计报告类型及公司内部控制1.5中期报告和分析师用于财务报表分析的补充信息1.6财务报表分析框架2财务报告机制2.1财务报表账户分类2.2会计恒等式与复式记账法2.3权责发生制与会计调整2.4会计系统中的信息流3财务报告准则3.1证券分析和估价中财务报告准则的重要性3.2准则设置机构和监管机构在建立和执行财务报告准则中的作用3.3建立一套全球通行的财务报告准则(会计趋同)面临的障碍3.4国际财务报告准则(IFRS)的框架结构:目标、特征、报告要素与约束3.5财务报表的一般性要求3.6FASB框架与IASB框架的比较3.7连贯的财务报告框架的特征与构建连贯的财务报告框架面临的障碍3.8监控财务报告准则的更新与发展4理解利润表4.1利润表的主要内容4.2权责发生制、收入确认原则及方法4.3费用确认的一般原则与方法4.4公司在简单资本结构和复杂资本结构下的每股收益(基本每股收益与稀释每股收益)4.5稀释与反稀释证券4.6运用通用型损益表比率和财务比率来评估公司的财务业绩4.7综合性收益5理解资产负债表5.1资产负债表的组成5.2资产负债表的用途与局限5.3资产负债表的格式5.4资产负债表和所有者权益变动表之间的关系5.5计算和解释流动性比率与偿债能力比率6理解现金流量表6.1现金流量表的功能6.2比较经营性现金流、投资性现金流和融资性现金流6.3使用直接法与间接法计算经营性现金流6.4计算投资性现金流量与融资性现金流量6.5解释共同比现金流量表6.6公司的自由现金流,对权益所有者的自由现金流以及其他的现金流比率7财务分析技术7.1各种财务分析技术的使用和局限性7.2财务比率的种类7.3用杜邦财务分析体系计算公司的净资产收益率7.4用计算和解释用于权益分析,信用分析和部门分析的比率7.5用共同百分比财务报表分析和比率分析用于构建模型和预测收益8存货分析8.1IFRS和U.S.GAAP对存货成本计量规则8.2存货记入报表方式:可变现净值原则8.3存货计价方法8.4不同存货计价方法之间的转换8.5LIFO储备在什么情况下可能减少以及这种减少对财务分析的冲击9长期资本分析:资本化决策9.1解释长期资产支出资本化的会计标准9.2固定资产折旧方法的选择及其影响9.3固定资产使用寿命、残值以及折旧方法的转变9.4定义和比较各种类型的无形资产9.5长期资产减值9.6长期资产价值重估9.7长期资产的终止确认9.8固定资产和无形资产的披露与列报9.9比较会计报表中对于投资性资产的呈报10所得税分析10.1定义所得税会计的相关术语10.2递延所得税的会计处理方法10.3公司的税基10.4区别永久性差异和暂时性差异10.5所得税项披露和有效税率的协调10.6IFRS与U.S.GAAP下所得税的区别11长期负债与租赁11.1经营行为产生的债务和融资行为产生的债务11.2长期负债:债券11.3租赁11.4表外融资类型11.5退休金计划的基本框架12财务报告质量:警示信号以及会计预警12.1解释导致企业管理层夸大或压低盈利的动机12.2导致低质量盈利报告的若干行为12.3欺诈性财务报告的风险因素12.4常用的财务警示以及识别它们的方法13现金流量表上的财务舞弊对现金流量表进行操控的几种方式14财务报表分析:应用14.1对公司未来净收入和现金流的基本预测14.2财务报表分析在评价潜在债务投资中信用质量的作用14.3财务报表分析在筛选潜在权益投资中的使用14.4对公司的财务报表做合适的分析调整第6章公司理财1资本预算1.1资本预算定义1.2资本预算程序1.3资本预算项目用途的分类1.4资本预算的原则1.5项目间的相互作用如何影响资本项目的价值评估1.6资本项目的价值评估方法1.7净现值方法图释1.8各种资本预算方法的相对普遍性及NPV在股票价值评估中的重要性2资本成本2.1资本成本的概念2.2税收对各项资本成本的影响2.3权重计算采用的一些替代方法及公司最优资本结构2.4边际资本成本和投资机会线决定的最优的资本预算2.5解释边际成本在决定项目净现值中的作用2.6负债成本的计算2.7优先股成本的计算2.8普通股成本的计算2.9计算解释项目的β值及资本成本2.10考虑国家风险的股本成本计算2.11筹资突破点的计算2.12正确对待发行费用3杠杆的度量3.1杠杆效应3.2经营杠杆系数3.3财务杠杆系数3.4总杠杆度3.5财务杠杆在公司净收入和股权收益中的作用4红利和股票回购:基础4.1股利的相关概念以及对财务比率的影响4.2股利的相关概念以及对财务比率的影响4.3股票回购5营运资本的管理5.1营运资本的定义5.2营运资本流动性的管理与计量5.3计算及解释流动性指标(可和其他同业公司进行比较)5.4评价公司总运营资本的利用效率5.5每日净现金管理工具5.6评估短期投资政策方针5.7应收账款、存货及应付账款账户的管理5.8短期融资6财务报表分析6.1财务分析的定义6.2杜邦分析法6.3财务预测分析7上市公司治理7.1公司治理的定义7.2公司治理对投资者的重要性7.3讨论董事会及各委员会的独立性、经验、薪酬、外部咨询以及选举的频率7.4董事会独立性以及独立董事在公司治理中的作用7.5影响董事会及董事进行公司治理的因素7.6有效的职业伦理规范应当包含的条款7.7各委员会的职责及评价标准7.8从股东角度评价公司政策第7章权益投资1市场结构1.1金融体系的功能1.2金融市场中介1.3良好运作的市场1.4金融市场监管1.5资产和金融市场的分类1.6市场头寸1.7市场的分类1.8一级市场1.9二级市场1.10证券交易的过程2证券市场指数2.1证券市场指数2.2构建指数的过程2.3股票价格指数的用途2.4价格指数与回报指数2.5构建指数时的五种方法2.6股指计算2.7调整与重组2.8不同资产类型指数3有效资本市场3.1市场有效性3.2股票的内在价值与市场价格3.3影响市场有效的因素3.4有效市场假说的三种基本情况3.5有效市场假说的应用3.6市场异象4权益证券概述4.1股票的基本定义4.2股票的种类4.3普通股4.4优先股4.5上市公司股票V.S.私有股权4.6境外股票投资4.7股票的风险与回报4.8股票的账面价值与市场价值4.9净资产收益率5行业与公司分析概述5.1自上而下分析法5.2影响经济结构改变的因素5.3行业分类系统5.4同辈群体5.5产业集中度5.6波特五力分析模型5.7行业分析步骤5.8公司分析6股票估值:观念与基本方法6.1内在价值与市场价格6.2贴现现金流6.3价格乘数模型6.4资产基础模型6.5三种估值方法优缺点总结第8章固定收益1固定收益债券:基本要素的定义1.1债券的概述1.2债券契约1.3法律及监管1.4税收1.5债券的现金流结构1.6嵌入期权债券2债券市场:发行、流通及资金来源2.1债券市场的概况2.2一级市场和二级市场2.3主权债券2.4非主权债券、准政府债券以及超国家机构债券2.5公司债券2.6银行短期融资来源3债券的定价3.1根据市场贴现率定价3.2到期收益率3.3债券价格与其基本特征的关系3.4根据即期利率定价3.5应计利息、全价与净价3.6矩阵定价3.7收益率测度3.8利率期限结构3.9利差4资产证券化介绍4.1资产抵押证券的介绍4.2住房抵押贷款4.3住房抵押贷款支持证券(RMBS)4.4转手抵押证券及其现金流、风险4.5担保抵押证券(CMOs)的构建及其在机构投资者的资产负债管理中的作用5风险与收益5.1收益来源5.2利率风险5.3债券的凸度5.4收益率的波动5.5投资期限、麦考林久期与利率风险之间的关系5.6信用风险和流动性风险6信用分析6.1信用风险6.2资本结构、优先级排名和回收率6.3信用评级6.4传统信用分析方法:公司债券6.5信用风险与收益:收益率与利差6.6高收益债券、主权债券及市政债券的信用分析第9章金融衍生产品1衍生品市场和衍生工具1.1衍生产品定义1.2四类衍生产品简介1.3衍生产品分类1.4衍生产品的优点及缺点1.5无风险套利及无套利定价原则2衍生品的定价和估值2.1衍生品定价基本原理2.2远期合约的定价与估值2.3期货合约的定价与估值2.4互换合约的定价与估值2.5期权的定价与估值3期权交易策略及风险控制3.1期权基本概念再回顾3.2有担保的看涨期权空头(或称备兑认购期权,coveredcall)3.3欧式保护性卖权第10章其他类投资1其他类投资的介绍1.1其他类投资与传统投资的区别1.2其他类投资的种类1.3收益:一般策略1.4投资组合中其他类投资的潜在好处1.5投资结构2大宗商品投资2.1现货溢价与期货溢价2.2商品投资的收益率与风险以及加入商品投资后对投资组合的影响2.3解释商品指数投资策略为什么属于主动投资后记
  • 内容简介:
      本书自考生的角度出发,集金程教育14年CFA培训经验于一体,力邀国内外众多金融投资专业人士与CFA协会投资系列译者精心打造,体现了当今国内CFA考试中文解析的高水准。本书依据CFA协会颁布的新考试大纲及指定教材编写,由国内级CFA考试培训机构金程教育旗下专业研发团队携手国内外金融领域专家和学者对本书进行精心设计,并由多位教学经验丰富的资深CFA培训师执笔,完全参照CFA协会官方指定用书编写,核心和重要的内容全部囊括,契合中国考生的实际情况,有利于考生快速阅读、备考。本书具有专业性、专业性、前沿性、全面性、实用性和效率性。
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    前言第1章职业伦理准则1CFA协会职业准则概述七条职业伦理准则概述2七条职业伦理准则2.1standard,I-professionalism2.2standardII-integrityofcapitalmarkets2.3standardIII-dutiestoclients2.4standardIV-dutiestoemployers2.5standardV-investmentanalysis,recommendations,andactions2.6standardVI-conflictsofinterest2.7standardVII-responsibilitiesasaCFAmemberorcandidate2.8对于7条准则的总结3GIPS简介3.1为什么要有全球投资业绩标准GIPS3.2谁能宣称遵守GIPS3.3谁能从遵守中获益3.4组合群3.5认证4GIPS的内容4.1GIPS的目标4.2GIPS的主要特点4.3历史业绩记录4.4GIPS的9个组成部分第2章数量分析1货币时间价值1.1利率的三种不同表达形式1.2要求回报率的构成1.3有效年利率1.4计算单笔现金流的现值和终值1.5年金1.6货币时间价值的应用1.7TIBAII计算器使用说明2折现现金流方法的应用2.1净现值和内部投资收益率2.2持有期收益2.3银行贴现收益率、持有期收益率、有效年利率和货币市场收益率2.4货币加权收益率和时间加权收益率3数理统计基础3.1基本概念3.2中心趋势的度量3.3分位数3.4离散程度的度量3.5切比雪夫不等式3.6变异系数和夏普比率3.7偏度3.8峰度4概率论基础4.1基本概念4.2概率的性质4.3概率的分类4.4赔率4.5无条件概率和条件概率4.6概率的加法法则和乘法法则4.7独立事件4.8全概率公式4.9协方差和相关系数4.10贝叶斯公式4.11计数原理5常见概率分布5.1基本概念5.2离散分布5.3二叉树模型5.4连续分布5.5超亏风险和罗伊第一安全比率5.6对数正态分布5.7离散复利收益和连续复利收益5.8跟踪误差5.9蒙特卡罗模拟和历史模拟6抽样和估计6.1基本概念6.2时间序列数据和截面数据6.3中心极限定理6.4样本均值标准误6.5好的估计量的性质6.6总体参数的点估计和区间估计6.7学生t分布6.8偏差7假设检验7.1假设检验的基本步骤7.2基本概念7.3检验统计量7.4关键值7.5判断规则7.6结论的陈述7.7第一类错误和第二类错误7.8总体均值的假设检验7.9总体方差的假设检验7.10参数检验和非参数检验8技术分析8.1技术分析的含义和分析目的8.2技术分析的假设和要素8.3技术分析的优点及其面对的挑战8.4技术分析的理论基础——道氏理论8.5股价图形分析8.6股价趋势分析8.7股价形态分析8.8市场指标分析8.9周期理论8.10艾略特波浪理论第3章经济学微观经济学部分1导引1.1需求、供给与市场均衡1.2消费者剩余、生产者剩余及无谓损失1.3弹性1.4导致无效配置的因素2消费者选择理论2.1消费者偏好:消费者想要什么2.2预算约束:消费者能买什么2.3最优化选择:消费者选择什么3厂商的目标3.1各种不同利润的计量方式3.2各种利润计量方式的比较3.3收益、成本与利润分析4厂商与市场结构4.1完全竞争市场4.2垄断竞争市场4.3寡头垄断市场4.4完全垄断市场4.5市场集中度宏观经济学部分5总产出、价格与经济增长5.1总产出及收入5.2总需求、总供给与均衡5.3经济增长与可持续性6经济周期6.1经济周期概述6.2经济周期理论6.3失业与通货膨胀6.4经济指标7货币政策与财政政策7.1货币政策7.2财政政策7.3货币政策与财政政策的关系全球体系下的经济学8国际贸易与资本流动8.1定义8.2国际贸易8.3贸易限制8.4国际收支平衡8.5国际贸易组织9汇率9.1外汇市场9.2汇率的计算9.3汇率体制9.4汇率对国家的国际贸易和资金流通的影响第4章投资组合管理1投资组合管理总览1.1投资组合的意义1.2投资者及投资目标1.3投资组合管理过程1.4共同基金及其他投资公司2现代投资组合理论2.1均值-方差模型2.2主要收益率2.3投资组合中资产的特点2.4资产收益率的期望、方差和协方差2.5资产组合的方差和相关系数的关系2.6风险厌恶2.7最小方差前沿与有效前沿2.8投资者的无差异曲线和最优组合3资本市场理论3.1资本市场理论的假设3.2资本配置线3.3两基金分离定理3.4资本市场线3.5系统性风险和非系统性风险3.6β的衡量3.7单因素模型与多因素模型3.8资本资产定价模型与证券市场线3.9投资绩效评估4投资组合的构建4.1投资策略书的内容4.2投资目标4.3投资限制4.4资产配置4.5积极与消极的投资策略第5章财务报表分析1财务报告分析介绍1.1财务报告和财务报表分析的作用1.2重要财务报表在评估公司财务状况与业绩表现时的作用1.3财务报表附注、补充信息和管理层讨论和分析的重要性1.4财务报表审计的目标,审计报告类型及公司内部控制1.5中期报告和分析师用于财务报表分析的补充信息1.6财务报表分析框架2财务报告机制2.1财务报表账户分类2.2会计恒等式与复式记账法2.3权责发生制与会计调整2.4会计系统中的信息流3财务报告准则3.1证券分析和估价中财务报告准则的重要性3.2准则设置机构和监管机构在建立和执行财务报告准则中的作用3.3建立一套全球通行的财务报告准则(会计趋同)面临的障碍3.4国际财务报告准则(IFRS)的框架结构:目标、特征、报告要素与约束3.5财务报表的一般性要求3.6FASB框架与IASB框架的比较3.7连贯的财务报告框架的特征与构建连贯的财务报告框架面临的障碍3.8监控财务报告准则的更新与发展4理解利润表4.1利润表的主要内容4.2权责发生制、收入确认原则及方法4.3费用确认的一般原则与方法4.4公司在简单资本结构和复杂资本结构下的每股收益(基本每股收益与稀释每股收益)4.5稀释与反稀释证券4.6运用通用型损益表比率和财务比率来评估公司的财务业绩4.7综合性收益5理解资产负债表5.1资产负债表的组成5.2资产负债表的用途与局限5.3资产负债表的格式5.4资产负债表和所有者权益变动表之间的关系5.5计算和解释流动性比率与偿债能力比率6理解现金流量表6.1现金流量表的功能6.2比较经营性现金流、投资性现金流和融资性现金流6.3使用直接法与间接法计算经营性现金流6.4计算投资性现金流量与融资性现金流量6.5解释共同比现金流量表6.6公司的自由现金流,对权益所有者的自由现金流以及其他的现金流比率7财务分析技术7.1各种财务分析技术的使用和局限性7.2财务比率的种类7.3用杜邦财务分析体系计算公司的净资产收益率7.4用计算和解释用于权益分析,信用分析和部门分析的比率7.5用共同百分比财务报表分析和比率分析用于构建模型和预测收益8存货分析8.1IFRS和U.S.GAAP对存货成本计量规则8.2存货记入报表方式:可变现净值原则8.3存货计价方法8.4不同存货计价方法之间的转换8.5LIFO储备在什么情况下可能减少以及这种减少对财务分析的冲击9长期资本分析:资本化决策9.1解释长期资产支出资本化的会计标准9.2固定资产折旧方法的选择及其影响9.3固定资产使用寿命、残值以及折旧方法的转变9.4定义和比较各种类型的无形资产9.5长期资产减值9.6长期资产价值重估9.7长期资产的终止确认9.8固定资产和无形资产的披露与列报9.9比较会计报表中对于投资性资产的呈报10所得税分析10.1定义所得税会计的相关术语10.2递延所得税的会计处理方法10.3公司的税基10.4区别永久性差异和暂时性差异10.5所得税项披露和有效税率的协调10.6IFRS与U.S.GAAP下所得税的区别11长期负债与租赁11.1经营行为产生的债务和融资行为产生的债务11.2长期负债:债券11.3租赁11.4表外融资类型11.5退休金计划的基本框架12财务报告质量:警示信号以及会计预警12.1解释导致企业管理层夸大或压低盈利的动机12.2导致低质量盈利报告的若干行为12.3欺诈性财务报告的风险因素12.4常用的财务警示以及识别它们的方法13现金流量表上的财务舞弊对现金流量表进行操控的几种方式14财务报表分析:应用14.1对公司未来净收入和现金流的基本预测14.2财务报表分析在评价潜在债务投资中信用质量的作用14.3财务报表分析在筛选潜在权益投资中的使用14.4对公司的财务报表做合适的分析调整第6章公司理财1资本预算1.1资本预算定义1.2资本预算程序1.3资本预算项目用途的分类1.4资本预算的原则1.5项目间的相互作用如何影响资本项目的价值评估1.6资本项目的价值评估方法1.7净现值方法图释1.8各种资本预算方法的相对普遍性及NPV在股票价值评估中的重要性2资本成本2.1资本成本的概念2.2税收对各项资本成本的影响2.3权重计算采用的一些替代方法及公司最优资本结构2.4边际资本成本和投资机会线决定的最优的资本预算2.5解释边际成本在决定项目净现值中的作用2.6负债成本的计算2.7优先股成本的计算2.8普通股成本的计算2.9计算解释项目的β值及资本成本2.10考虑国家风险的股本成本计算2.11筹资突破点的计算2.12正确对待发行费用3杠杆的度量3.1杠杆效应3.2经营杠杆系数3.3财务杠杆系数3.4总杠杆度3.5财务杠杆在公司净收入和股权收益中的作用4红利和股票回购:基础4.1股利的相关概念以及对财务比率的影响4.2股利的相关概念以及对财务比率的影响4.3股票回购5营运资本的管理5.1营运资本的定义5.2营运资本流动性的管理与计量5.3计算及解释流动性指标(可和其他同业公司进行比较)5.4评价公司总运营资本的利用效率5.5每日净现金管理工具5.6评估短期投资政策方针5.7应收账款、存货及应付账款账户的管理5.8短期融资6财务报表分析6.1财务分析的定义6.2杜邦分析法6.3财务预测分析7上市公司治理7.1公司治理的定义7.2公司治理对投资者的重要性7.3讨论董事会及各委员会的独立性、经验、薪酬、外部咨询以及选举的频率7.4董事会独立性以及独立董事在公司治理中的作用7.5影响董事会及董事进行公司治理的因素7.6有效的职业伦理规范应当包含的条款7.7各委员会的职责及评价标准7.8从股东角度评价公司政策第7章权益投资1市场结构1.1金融体系的功能1.2金融市场中介1.3良好运作的市场1.4金融市场监管1.5资产和金融市场的分类1.6市场头寸1.7市场的分类1.8一级市场1.9二级市场1.10证券交易的过程2证券市场指数2.1证券市场指数2.2构建指数的过程2.3股票价格指数的用途2.4价格指数与回报指数2.5构建指数时的五种方法2.6股指计算2.7调整与重组2.8不同资产类型指数3有效资本市场3.1市场有效性3.2股票的内在价值与市场价格3.3影响市场有效的因素3.4有效市场假说的三种基本情况3.5有效市场假说的应用3.6市场异象4权益证券概述4.1股票的基本定义4.2股票的种类4.3普通股4.4优先股4.5上市公司股票V.S.私有股权4.6境外股票投资4.7股票的风险与回报4.8股票的账面价值与市场价值4.9净资产收益率5行业与公司分析概述5.1自上而下分析法5.2影响经济结构改变的因素5.3行业分类系统5.4同辈群体5.5产业集中度5.6波特五力分析模型5.7行业分析步骤5.8公司分析6股票估值:观念与基本方法6.1内在价值与市场价格6.2贴现现金流6.3价格乘数模型6.4资产基础模型6.5三种估值方法优缺点总结第8章固定收益1固定收益债券:基本要素的定义1.1债券的概述1.2债券契约1.3法律及监管1.4税收1.5债券的现金流结构1.6嵌入期权债券2债券市场:发行、流通及资金来源2.1债券市场的概况2.2一级市场和二级市场2.3主权债券2.4非主权债券、准政府债券以及超国家机构债券2.5公司债券2.6银行短期融资来源3债券的定价3.1根据市场贴现率定价3.2到期收益率3.3债券价格与其基本特征的关系3.4根据即期利率定价3.5应计利息、全价与净价3.6矩阵定价3.7收益率测度3.8利率期限结构3.9利差4资产证券化介绍4.1资产抵押证券的介绍4.2住房抵押贷款4.3住房抵押贷款支持证券(RMBS)4.4转手抵押证券及其现金流、风险4.5担保抵押证券(CMOs)的构建及其在机构投资者的资产负债管理中的作用5风险与收益5.1收益来源5.2利率风险5.3债券的凸度5.4收益率的波动5.5投资期限、麦考林久期与利率风险之间的关系5.6信用风险和流动性风险6信用分析6.1信用风险6.2资本结构、优先级排名和回收率6.3信用评级6.4传统信用分析方法:公司债券6.5信用风险与收益:收益率与利差6.6高收益债券、主权债券及市政债券的信用分析第9章金融衍生产品1衍生品市场和衍生工具1.1衍生产品定义1.2四类衍生产品简介1.3衍生产品分类1.4衍生产品的优点及缺点1.5无风险套利及无套利定价原则2衍生品的定价和估值2.1衍生品定价基本原理2.2远期合约的定价与估值2.3期货合约的定价与估值2.4互换合约的定价与估值2.5期权的定价与估值3期权交易策略及风险控制3.1期权基本概念再回顾3.2有担保的看涨期权空头(或称备兑认购期权,coveredcall)3.3欧式保护性卖权第10章其他类投资1其他类投资的介绍1.1其他类投资与传统投资的区别1.2其他类投资的种类1.3收益:一般策略1.4投资组合中其他类投资的潜在好处1.5投资结构2大宗商品投资2.1现货溢价与期货溢价2.2商品投资的收益率与风险以及加入商品投资后对投资组合的影响2.3解释商品指数投资策略为什么属于主动投资后记
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