投资人的逻辑

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作者:
2021-09
版次: 1
ISBN: 9787559653048
定价: 78.00
装帧: 精装
开本: 32开
纸张: 轻型纸
页数: 312页
字数: 180.000千字
分类: 经济
  • 中国资本市场在逐渐健全的过程中,尤其是科创板的快速大力推出、科创板注册制的敞口拓宽,将加快打破原有拟上市公司融资困境,改变现有上市公司业态分布。
      如何让股权投资变得简约化,企业在进行融资时,产生股权融资需求大于债权融资需求的认知,这是本书希望能在国内资本市场风云变化之际跟大家分享的。 于智超

    *清华大学法律硕士,香港中文大学金融财务工商管理硕士(FMBA),欧美同学会金融委员会委员。

    *金融从业十余年,被投企业已有数十家登录A股及科创板。

    *曾在《上海证券报》、《国际金融报》等刊物发表过金融时评十余篇。 一、投资机构篇

    (一)投资机构爱的企业画像 /003      

    1.投资机构爱的企业的三个标准 /004

    2.实际控制人性格决定企业精神 /013

    (二)投机机构尽职调查“三板斧”,斧斧砍出“不能投的理由” /019

    1.业务尽职调查能顶大半边天 /019

    2.法律尽职调查看“皮” /024

    3.财务尽职调查看“骨” /027

    (三)估值方法运用的不同 /033          

    1.投资运用的多种估值方法简析 /033

    2.估值方法适用于不同行业 /043

    (四)投资的风口在哪里? /048                                    

    1.投资人看重的产业之一——新能源汽车产业 /048

    2.投资人看重的产业之二——半导体产业 /057

    3.投资人看重的产业之三——医疗健康产业 /064

    (五)专业人员素养怎样提升才到位? /072            

    1.投资机构从业人员应该具备哪些专业能力 /072

    2.情商与智商双增长才是硬道理 /077

    (六)机构除了投资还要进行赋能  /083

    1.投资带来的是不一样的钱 /083

    2.投后管理无比重要 /088

    (七)双循环 :募资要考虑的那些事儿 /094

    1.成为 LP 的国有“力量”有哪些?  /094

    2.民间的 LP 哪里找? /101

    3.投资战略性亏损和企业战略性亏损的区别 /105

    4.把手里的资金用到刀刃上才是选项 /113

    5.“宝贝儿子”变成“金主爸爸”的规律 /117

    (八)LPA 核心条款讲解 /125                                    

    1.普通合伙人、执行事务合伙人和基金管理人 /126

    2.基金出资、规模和存续年限 /127

    3.管理费 /128

    4.收益分配 /129

    5.投资方向、投资标准及投资禁止约定 /130

    6.重新设立基金管理公司的治理结构和投资结构设计 /131

    7.回拨机制 /134

    二、被投实体企业篇

    (一)企业怎么打扮成投资机构喜欢的样子 /137

    1.机会总是留给有准备的团队 /137

    2.漂亮的商业计划书由哪些内容构成? /141

    3.能揣摩出投资人心思的企业不简单 /145

    4.企业估值为什么上不去? /152

    (二)绑定核心团队的股权激励怎么做? /159

    1.因人因时制宜,选择合适的激励对象  /159

    2.激励方式上有多种选择 /166

    3.定价方式、股票和资金来源 /170

    4.发生纠纷实属平常,尽量做好事先预防 /175

    (三)员工与公司的协议有哪些条款需要签署? /179

    1.竞业禁止条款在关键时可以保护公司核心业务 /179

    2.个人研发的知识产权归属公司所有 /181

    (四)投资协议中哪些约束性条款重要? /186

    1.保密协议的隐形重要性 /186

    2.对赌回购不要轻易去碰 /193

    3.反稀释条款保护了谁? /202

    4.领售权、随售权、清算优先权条款解析 /208

    (五)上市前的焦虑源于四个因素 /213

    1.国内上市后一轮融资找谁  /213

    2.实际控制人及团队控股比例稀释多少合适? /219

    3.地方产业基金不香吗? /225

    4.在境内上市还是在境外上市是如何权衡出来的? /230

    (六)找定位 :判断自身估值逻辑关键点 /240

    1.从投资估值看战略与执行 /240

    2.自身的出价得投资机构认可才行 /244

    (七)上市只是“猜中的开头”,结局永远在远方 /251

    1.上市前的内部绊脚石 /251

    2.外部拦路虎也很可怕 /255

    3.“家大业大”之后该分拆上市吗? /259

    (八)国内公司上市后的运作方式 /267

    1.立足当地主业,做大做强 /267

    2.发力并购基金要居安思危 /269

    3.深入挖掘主业带来的衍生价值 /270

    附录 1 专业名词解释 /272 

    附录 2 业务尽职调查清单模板 /277

    附录 3 投资意向书模板  /283 

    后 记 /294
  • 内容简介:
    中国资本市场在逐渐健全的过程中,尤其是科创板的快速大力推出、科创板注册制的敞口拓宽,将加快打破原有拟上市公司融资困境,改变现有上市公司业态分布。
      如何让股权投资变得简约化,企业在进行融资时,产生股权融资需求大于债权融资需求的认知,这是本书希望能在国内资本市场风云变化之际跟大家分享的。
  • 作者简介:
    于智超

    *清华大学法律硕士,香港中文大学金融财务工商管理硕士(FMBA),欧美同学会金融委员会委员。

    *金融从业十余年,被投企业已有数十家登录A股及科创板。

    *曾在《上海证券报》、《国际金融报》等刊物发表过金融时评十余篇。
  • 目录:
    一、投资机构篇

    (一)投资机构爱的企业画像 /003      

    1.投资机构爱的企业的三个标准 /004

    2.实际控制人性格决定企业精神 /013

    (二)投机机构尽职调查“三板斧”,斧斧砍出“不能投的理由” /019

    1.业务尽职调查能顶大半边天 /019

    2.法律尽职调查看“皮” /024

    3.财务尽职调查看“骨” /027

    (三)估值方法运用的不同 /033          

    1.投资运用的多种估值方法简析 /033

    2.估值方法适用于不同行业 /043

    (四)投资的风口在哪里? /048                                    

    1.投资人看重的产业之一——新能源汽车产业 /048

    2.投资人看重的产业之二——半导体产业 /057

    3.投资人看重的产业之三——医疗健康产业 /064

    (五)专业人员素养怎样提升才到位? /072            

    1.投资机构从业人员应该具备哪些专业能力 /072

    2.情商与智商双增长才是硬道理 /077

    (六)机构除了投资还要进行赋能  /083

    1.投资带来的是不一样的钱 /083

    2.投后管理无比重要 /088

    (七)双循环 :募资要考虑的那些事儿 /094

    1.成为 LP 的国有“力量”有哪些?  /094

    2.民间的 LP 哪里找? /101

    3.投资战略性亏损和企业战略性亏损的区别 /105

    4.把手里的资金用到刀刃上才是选项 /113

    5.“宝贝儿子”变成“金主爸爸”的规律 /117

    (八)LPA 核心条款讲解 /125                                    

    1.普通合伙人、执行事务合伙人和基金管理人 /126

    2.基金出资、规模和存续年限 /127

    3.管理费 /128

    4.收益分配 /129

    5.投资方向、投资标准及投资禁止约定 /130

    6.重新设立基金管理公司的治理结构和投资结构设计 /131

    7.回拨机制 /134

    二、被投实体企业篇

    (一)企业怎么打扮成投资机构喜欢的样子 /137

    1.机会总是留给有准备的团队 /137

    2.漂亮的商业计划书由哪些内容构成? /141

    3.能揣摩出投资人心思的企业不简单 /145

    4.企业估值为什么上不去? /152

    (二)绑定核心团队的股权激励怎么做? /159

    1.因人因时制宜,选择合适的激励对象  /159

    2.激励方式上有多种选择 /166

    3.定价方式、股票和资金来源 /170

    4.发生纠纷实属平常,尽量做好事先预防 /175

    (三)员工与公司的协议有哪些条款需要签署? /179

    1.竞业禁止条款在关键时可以保护公司核心业务 /179

    2.个人研发的知识产权归属公司所有 /181

    (四)投资协议中哪些约束性条款重要? /186

    1.保密协议的隐形重要性 /186

    2.对赌回购不要轻易去碰 /193

    3.反稀释条款保护了谁? /202

    4.领售权、随售权、清算优先权条款解析 /208

    (五)上市前的焦虑源于四个因素 /213

    1.国内上市后一轮融资找谁  /213

    2.实际控制人及团队控股比例稀释多少合适? /219

    3.地方产业基金不香吗? /225

    4.在境内上市还是在境外上市是如何权衡出来的? /230

    (六)找定位 :判断自身估值逻辑关键点 /240

    1.从投资估值看战略与执行 /240

    2.自身的出价得投资机构认可才行 /244

    (七)上市只是“猜中的开头”,结局永远在远方 /251

    1.上市前的内部绊脚石 /251

    2.外部拦路虎也很可怕 /255

    3.“家大业大”之后该分拆上市吗? /259

    (八)国内公司上市后的运作方式 /267

    1.立足当地主业,做大做强 /267

    2.发力并购基金要居安思危 /269

    3.深入挖掘主业带来的衍生价值 /270

    附录 1 专业名词解释 /272 

    附录 2 业务尽职调查清单模板 /277

    附录 3 投资意向书模板  /283 

    后 记 /294
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