未读消息消息

购物车

我的订单

个人中心

店铺

我的订单收藏

拍卖

拍卖交易我的竞拍收藏

我的好友资金账户

卖家中心

客服 |

帮助中心 9:00-20:30 在线留言

客服电话

010-89648155

服务时间

客服咨询 8:00-21:00

纠纷处理 9:00-21:00

图书审核 9:00-18:00

监督与建议

请选择

手机孔网

中国社保养老基金：投资风险管理

作者: 吕志勇著 , 李茹兰著

出版社: 经济科学出版社

出版时间: 2013-06

版次: 1

ISBN: 9787514135107

定价: 40.00

装帧: 平装

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 279页

字数: 280千字

正文语种: 简体中文

分类: 经济

1 张插图图片

7人买过

　　有投资，就有风险。在当前这场全球性金融危机中，全球养老基金投资损失惨重，2008年，全球各国养老基金折损20%，损失超过5。5万亿美元，中国社保基金投资也因此导致股票资产亏损6。7g%。可见，加强对养老基金投资的风险控制和管理，确保养老基金的保值增值是世界范围内共同面临的课题。特别是在养老基金面临因巨额隐性债务成本、人口老龄化等因素而可能导致未来出现支付危机的情况下，中国养老基金保值增值的压力更大。同时，中国的养老保险制度改革尚需进一步深化，与养老基金投资运用相关的法律法规体系还不健全，包括资本市场在内的养老基金投资市场环境还有待进一步改善。这也意味着中国养老基金投资将会面临更多更大的风险。因此，如何进行有效投资和控制风险，确保中国养老基金实现保值增值的目标，就成为必须研究解决的重大课题。
　　《中国社保养老基金：投资风险管理》运用系统论的分析方法，首先从分析养老基金投资过程中可能存在的各种系统性风险和非系统性风险入手，运用方差法、VaR法、CVaR法和CDaR法等目前国际上流行的风险度量方法对养老基金投资风险分别进行了实证分析，说明分散投资，多元化资产配置有利于降低风险，提高收益率；并认为应用CDaR法可以更清晰、更恰当地描述养老保险基金投资资本市场面对的风险，CDaR模型更适合于有低风险偏好的养老保险基金进行投资决策和管理。在此基础上，从现行养老基金投资管理政策规定出发，以企业年金为例，运用CDaR理论构建了政策约束下的中国养老基金资产优化配置模型，并对养老基金资产投资组合最优配置进行了实证分析，得出了根据养老基金的性质和地位的不同进行不同的资产配置，并在不同的经济发展周期，对各种养老金资产的配置比例进行适度调整的结论。《中国社保养老基金：投资风险管理》还在比较分析与借鉴国外养老基金投资管理的成功模式的基础上，针对中国的具体情况，提出了相机抉择的养老基金投资监管模式的建议。
　　《中国社保养老基金：投资风险管理》的研究成果将有助于推动中国养老基金投资风险管理水平的提高，促进中国养老保险制度的持续、健康发展。　　吕志勇，1960年10月生于山东省莘县。中共党员，管理学博士。现任山东财经大学保险学院教授，风险管理与精算研究所所长，硕士研究生导师。长期从事风险管理与精算的研究与教学工作，主要讲授《保陵学》、《风险管理》、《社会保险精算>等课程。先后主持了国家社科基金项目、国家软科学基金项目、山东省社辩基金项目和山东省研究生教育创新计划项目等科研课题，著有《服务制胜》、《创造和谐》、《速度逻辑》等三部案例专著。近年来，在《山东大学学报（哲社版）》、《山东社会科学》、《东岳论丛》等CSCI来源期刊上先后发表20余篇有重要学术价值的论文，其中，被中国人民大学复印期刊全文转载4篇，被CEPS收录1篇。其研究成果曾在2004年获得全国第七届统计科学研究优秀成果三等奖，2010年获第二十四次山东省社会科学优秀成果三等奖。
　　
　　李茹兰，1964年7月生于山东曹县，1992年毕业于西安交通大学，获经济学硕士学位。现为山东财经大学保险学院教授，硕士生导师，山东省政协委员，山东省经济学会理事，研究方向：风险管理与保险。主要讲授《制度经济学》、《保险法》、《人身保险》等课程。2001-2002年在北学经济学院做访问学者，师从著名经济学家刘伟教授，曾先后主持国家教育部人文社科基金、山东省社科基金、山东省自然科学基金及山东省软科学计划项目，主要研究成果；“基本养老保险基金资产配置策略研究”，“基于RAROC模型的社保基金增值效率分析”，“省级社会养老保险基金风险管理机制研究”等。第1章导论
1.1中国社保养老基金投资的必要性
1.2中国社保养老基金投资运营的现状及存在的问题
1.3本书的研究思路、结构安排、研究方法及创新之处

第2章相关理论综述
2.1社保养老基金的基础理论
2.2养老金投资风险管理理论
2.3国外研究现状综述
2.4国内研究现状综述
2.5本章小结

第3章中国社保养老基金投资风险分析
3.1养老基金投资风险案例
3.2养老基金投资风险的识别
3.3养老基金投资市场风险的度量
3.4养老基金投资风险度量的实证分析
3.5本章小结

第4章国外养老金资产配置的经验与启示
4.1养老保险基金资产配置的内涵及意义
4.2美国社保养老金的资产配置
4.3智利社会养老保险基金的资产配置
4.4新加坡社保养老基金的资产配置
4.5其他国家养老保险基金资产配置状况
4.6国际经验之启示
4.7本章小结

第5章中国社保养老基金的资产配置
5.1中国社保养老基金的性质、特点与投资原则
5.2中国社保养老基金投资资产类别的选择
5.3基于CDaR模型的中国社保养老基金资产优化配置模型
5.4本章小结

第6章社保养老基金的投资监管
6.1社保养老基金投资监管的必要性及监管目标
6.2社保养老基金的投资管理模式
6.3中国社保养老基金投资管理模式选择
6.4中国社保养老基金投资监管模式
6.5中国社保养老基金投资监管的组织实施
6.6本章小结

第7章结论与展望
7.1本书的研究结论
7.2本研究之不足
7.3养老基金投资风险管理的研究展望
参考文献
后记
内容简介:
　　有投资，就有风险。在当前这场全球性金融危机中，全球养老基金投资损失惨重，2008年，全球各国养老基金折损20%，损失超过5。5万亿美元，中国社保基金投资也因此导致股票资产亏损6。7g%。可见，加强对养老基金投资的风险控制和管理，确保养老基金的保值增值是世界范围内共同面临的课题。特别是在养老基金面临因巨额隐性债务成本、人口老龄化等因素而可能导致未来出现支付危机的情况下，中国养老基金保值增值的压力更大。同时，中国的养老保险制度改革尚需进一步深化，与养老基金投资运用相关的法律法规体系还不健全，包括资本市场在内的养老基金投资市场环境还有待进一步改善。这也意味着中国养老基金投资将会面临更多更大的风险。因此，如何进行有效投资和控制风险，确保中国养老基金实现保值增值的目标，就成为必须研究解决的重大课题。
　　《中国社保养老基金：投资风险管理》运用系统论的分析方法，首先从分析养老基金投资过程中可能存在的各种系统性风险和非系统性风险入手，运用方差法、VaR法、CVaR法和CDaR法等目前国际上流行的风险度量方法对养老基金投资风险分别进行了实证分析，说明分散投资，多元化资产配置有利于降低风险，提高收益率；并认为应用CDaR法可以更清晰、更恰当地描述养老保险基金投资资本市场面对的风险，CDaR模型更适合于有低风险偏好的养老保险基金进行投资决策和管理。在此基础上，从现行养老基金投资管理政策规定出发，以企业年金为例，运用CDaR理论构建了政策约束下的中国养老基金资产优化配置模型，并对养老基金资产投资组合最优配置进行了实证分析，得出了根据养老基金的性质和地位的不同进行不同的资产配置，并在不同的经济发展周期，对各种养老金资产的配置比例进行适度调整的结论。《中国社保养老基金：投资风险管理》还在比较分析与借鉴国外养老基金投资管理的成功模式的基础上，针对中国的具体情况，提出了相机抉择的养老基金投资监管模式的建议。
　　《中国社保养老基金：投资风险管理》的研究成果将有助于推动中国养老基金投资风险管理水平的提高，促进中国养老保险制度的持续、健康发展。
作者简介:
　　吕志勇，1960年10月生于山东省莘县。中共党员，管理学博士。现任山东财经大学保险学院教授，风险管理与精算研究所所长，硕士研究生导师。长期从事风险管理与精算的研究与教学工作，主要讲授《保陵学》、《风险管理》、《社会保险精算>等课程。先后主持了国家社科基金项目、国家软科学基金项目、山东省社辩基金项目和山东省研究生教育创新计划项目等科研课题，著有《服务制胜》、《创造和谐》、《速度逻辑》等三部案例专著。近年来，在《山东大学学报（哲社版）》、《山东社会科学》、《东岳论丛》等CSCI来源期刊上先后发表20余篇有重要学术价值的论文，其中，被中国人民大学复印期刊全文转载4篇，被CEPS收录1篇。其研究成果曾在2004年获得全国第七届统计科学研究优秀成果三等奖，2010年获第二十四次山东省社会科学优秀成果三等奖。
　　
　　李茹兰，1964年7月生于山东曹县，1992年毕业于西安交通大学，获经济学硕士学位。现为山东财经大学保险学院教授，硕士生导师，山东省政协委员，山东省经济学会理事，研究方向：风险管理与保险。主要讲授《制度经济学》、《保险法》、《人身保险》等课程。2001-2002年在北学经济学院做访问学者，师从著名经济学家刘伟教授，曾先后主持国家教育部人文社科基金、山东省社科基金、山东省自然科学基金及山东省软科学计划项目，主要研究成果；“基本养老保险基金资产配置策略研究”，“基于RAROC模型的社保基金增值效率分析”，“省级社会养老保险基金风险管理机制研究”等。
目录:
第1章导论
1.1中国社保养老基金投资的必要性
1.2中国社保养老基金投资运营的现状及存在的问题
1.3本书的研究思路、结构安排、研究方法及创新之处

第2章相关理论综述
2.1社保养老基金的基础理论
2.2养老金投资风险管理理论
2.3国外研究现状综述
2.4国内研究现状综述
2.5本章小结

第3章中国社保养老基金投资风险分析
3.1养老基金投资风险案例
3.2养老基金投资风险的识别
3.3养老基金投资市场风险的度量
3.4养老基金投资风险度量的实证分析
3.5本章小结

第4章国外养老金资产配置的经验与启示
4.1养老保险基金资产配置的内涵及意义
4.2美国社保养老金的资产配置
4.3智利社会养老保险基金的资产配置
4.4新加坡社保养老基金的资产配置
4.5其他国家养老保险基金资产配置状况
4.6国际经验之启示
4.7本章小结

第5章中国社保养老基金的资产配置
5.1中国社保养老基金的性质、特点与投资原则
5.2中国社保养老基金投资资产类别的选择
5.3基于CDaR模型的中国社保养老基金资产优化配置模型
5.4本章小结

第6章社保养老基金的投资监管
6.1社保养老基金投资监管的必要性及监管目标
6.2社保养老基金的投资管理模式
6.3中国社保养老基金投资管理模式选择
6.4中国社保养老基金投资监管模式
6.5中国社保养老基金投资监管的组织实施
6.6本章小结

第7章结论与展望
7.1本书的研究结论
7.2本研究之不足
7.3养老基金投资风险管理的研究展望
参考文献
后记

查看详情

中国社保养老基金：投资风险管理

内容简介:

作者简介:

目录: