价值投资：基于ESG分析框架
出版时间:
2021-07
版次:
1
ISBN:
9787561582688
定价:
68.00
装帧:
其他
开本:
16开
纸张:
胶版纸
页数:
254页
字数:
284千字
37人买过
-
ESG是一种关注企业环境、社会和治理绩效(Environment, Social and Governance)的投资理念，对价值投资影响深远。目前国内相关图书较少，本书基于ESG框架分析价值投资。本书对估值工具做系统化梳理，对常见估值工具做了一个详细介绍，指出了实践中常见的一些错误，开发了一些新的指标。
本书的内容仍然是以价值投资为核心，采用了较为学术化的工具，书中案例均为国内本土案例，对投资的指导意义较大。 金龙
清华大学理学学士，金融学硕士。曾在大成基金、招商基金、东方阿尔法基金等公司任研究员、基金经理。曾出版图书《精通MATLAB金融计算》。 第1章
价值投资的内涵 1
1.1投资与投机的区别 1
1.2价值的定义 4
1.3价值的客观性 9
1.4风险与安全边际 10
第2章
会计概述 14
2.1会计分析基础 14
2.2企业的目标与治理 17
2.3会计的假设 21
2.4准则的游戏 23
第3章
资产负债表与企业价值 26
3.1对资产负债表的不同理解 26
3.2资产的含义 30
第4章
损益表的三个视角 37
4.1费用的债务化 37
4.2费用的资本化 42
4.3损益表的分配视角 49
4.4损益表与资产负债表 51
第5章
现金流量表与代理成本 55
5.1现金流量表的编制基础 55
5.2收付实现制下的现金流量表 59
5.3杠杆的真实水平 62
5.4企业的自由现金流 63
第6章
报表的演进与估值观 69
6.1财务报表演进的逻辑 69
6.2巴菲特抛弃的“烟蒂\" 76
6.3企业的价值与权利 79
6.4企业价值与会计发展趋势 82
第7章
财务造假与盈余管理 84
7.1盈余管理的目的及原则 85
7.2财务造假四小法 87
7.3盈余管理四大法 96
7.4两项特殊手法 107
第8章
财务报表分析 112
8.1财务分析概述 112
8.2营运能力分析 114
8.3资产负债与风险 120
8.4盈利的影响因素 124
8.5盈利质量的评估 131
8.6企业绩效评估：ROE 137
8.7从 ROIC 到 RoIC 140
8.8ROIC-ROE视角下的公司 145
第9章
价值评估方法与工具 148
9.1自由现金流与DCF模型 148
9.2选择合适的贴现率 156
9.3ROIC与价值创造 163
9.4PB估值方法 166
9.5PE的误用 168
9.6PEG模型的一种改进 172
9.7改进PEg模型的经济学含义 174
9.8一个基于物业公司的实证研究 178
9.9实物期权估值简介 180
第10章
公司战略与价值 186
10.1公司战略问题的提出 186
10.2战略理论的发展史 190
10.3 SWOT 模型 196
10.4波特五力模型 199
10.5动态能力理论 206
10.6格力电器的案例 211
10.7战略管理与企业价值 217
10.8剩余现金流估值模型 218
第11章
公司治理与委托代理成本 220
11.1早期公司治理模式 221
11.2英美公司治理模式 223
11.3中国公司治理模式 228
11.4代理成本的成因与防范 231
11.5社会责任与ESG投资 236
11.6中国上市公司治理实践 238
11.7 总结 240
第12章
商业模式 243
12.1长租公寓 243
12.2商业模式与价值的实现 247
12.3商业模式与现金流量表 249
12.4现金流模式与骗局 251
12.5物流模式与电商 258
12.6信息流模式与互联网 260
12.7商业模式与商业创新 263
12.8总结与反思 272
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内容简介:
ESG是一种关注企业环境、社会和治理绩效(Environment, Social and Governance)的投资理念，对价值投资影响深远。目前国内相关图书较少，本书基于ESG框架分析价值投资。本书对估值工具做系统化梳理，对常见估值工具做了一个详细介绍，指出了实践中常见的一些错误，开发了一些新的指标。
本书的内容仍然是以价值投资为核心，采用了较为学术化的工具，书中案例均为国内本土案例，对投资的指导意义较大。
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作者简介:
金龙
清华大学理学学士，金融学硕士。曾在大成基金、招商基金、东方阿尔法基金等公司任研究员、基金经理。曾出版图书《精通MATLAB金融计算》。
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目录:
第1章
价值投资的内涵 1
1.1投资与投机的区别 1
1.2价值的定义 4
1.3价值的客观性 9
1.4风险与安全边际 10
第2章
会计概述 14
2.1会计分析基础 14
2.2企业的目标与治理 17
2.3会计的假设 21
2.4准则的游戏 23
第3章
资产负债表与企业价值 26
3.1对资产负债表的不同理解 26
3.2资产的含义 30
第4章
损益表的三个视角 37
4.1费用的债务化 37
4.2费用的资本化 42
4.3损益表的分配视角 49
4.4损益表与资产负债表 51
第5章
现金流量表与代理成本 55
5.1现金流量表的编制基础 55
5.2收付实现制下的现金流量表 59
5.3杠杆的真实水平 62
5.4企业的自由现金流 63
第6章
报表的演进与估值观 69
6.1财务报表演进的逻辑 69
6.2巴菲特抛弃的“烟蒂\" 76
6.3企业的价值与权利 79
6.4企业价值与会计发展趋势 82
第7章
财务造假与盈余管理 84
7.1盈余管理的目的及原则 85
7.2财务造假四小法 87
7.3盈余管理四大法 96
7.4两项特殊手法 107
第8章
财务报表分析 112
8.1财务分析概述 112
8.2营运能力分析 114
8.3资产负债与风险 120
8.4盈利的影响因素 124
8.5盈利质量的评估 131
8.6企业绩效评估：ROE 137
8.7从 ROIC 到 RoIC 140
8.8ROIC-ROE视角下的公司 145
第9章
价值评估方法与工具 148
9.1自由现金流与DCF模型 148
9.2选择合适的贴现率 156
9.3ROIC与价值创造 163
9.4PB估值方法 166
9.5PE的误用 168
9.6PEG模型的一种改进 172
9.7改进PEg模型的经济学含义 174
9.8一个基于物业公司的实证研究 178
9.9实物期权估值简介 180
第10章
公司战略与价值 186
10.1公司战略问题的提出 186
10.2战略理论的发展史 190
10.3 SWOT 模型 196
10.4波特五力模型 199
10.5动态能力理论 206
10.6格力电器的案例 211
10.7战略管理与企业价值 217
10.8剩余现金流估值模型 218
第11章
公司治理与委托代理成本 220
11.1早期公司治理模式 221
11.2英美公司治理模式 223
11.3中国公司治理模式 228
11.4代理成本的成因与防范 231
11.5社会责任与ESG投资 236
11.6中国上市公司治理实践 238
11.7 总结 240
第12章
商业模式 243
12.1长租公寓 243
12.2商业模式与价值的实现 247
12.3商业模式与现金流量表 249
12.4现金流模式与骗局 251
12.5物流模式与电商 258
12.6信息流模式与互联网 260
12.7商业模式与商业创新 263
12.8总结与反思 272
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