现代金融市场价格、收益及风险分析

现代金融市场价格、收益及风险分析
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作者: [美] [美] [美]
出版社: 机械工业出版社
2009-05
版次: 1
ISBN: 9787111268413
定价: 58.00
装帧: 平装
开本: 16开
纸张: 胶版纸
页数: 356页
正文语种: 简体中文
原版书名: Odern Financial Markets Prices,Yields and Risk Analysis
分类: 经济
  •   《现代金融市场价格、收益及风险分析》更加关注于大型金融机构的首席财务官、首席风险官或者基金经理要求他们的研究员或副手去分析的问题,因此特别适用于包括金融学专业本科生、MBA和金融工程硕士在内的硕士研究生的教学。与传统金融市场教材不同,《现代金融市场价格、收益及风险分析》围绕主要金融子市场展开,重点探讨如何计算金融市场上的价格和收益率,并侧重相应金融市场上所存在的风险,以及介绍了管理这些风险的若干技术。《现代金融市场价格、收益及风险分析》将资产定价和风险管理置于一个统一的分析框架下,这就使得教学者能够更好地重点讲授估值巍风险衡量和风险管理等核心内容,同时也使得不同金融市场间的比较变得更加容易。   大卫W.布莱克威尔(DavidW.Blackwell),詹姆斯W.阿斯顿/共和银行金融学教授,而且还是得克萨斯A&M大学Mays商学院金融系主任。在加盟得克萨斯A&M大学之前,布莱克威尔博士在普华永道和毕马威会计师事务所工作过多年,从事咨询业务。而进入四大会计师事务所之前,他在佐治亚大学、休斯敦大学和艾莫利大学从事过教学工作。他还是罗彻斯特大学的访问教授。他在金融学和会计学各主要学术期刊上均发表过文章。在四大会计师事务所时,布莱克威尔博士在知识产权估值、证券和商业估值、公司治理和管理层薪金设定等领域提供广泛的咨询服务。布莱克威尔博士在诺克斯维尔的田纳西大学获得了经济学学士学位和金融学博士学位。
      马克D.格里菲斯(MarkD.Griffiths),迈阿密大学RichardT.FaHner商学院的金融学教授。他的研究主要集中于市场微观结构、货币市场和短期利率。他分别从加拿大的西安大略大学和约克大学获得了法语和管理学学士学位。他还获得了约克大学金融方面的工商管理硕士学位。接着,他分别在滑铁卢大学和西安大略大学获得了经济学硕士学位和金融学博士学位。
      德鲁B.温特斯(DrewB.Winters),得克萨斯理工大学罗尔斯商学院金融学教授和金融学方面的地区协调人。他的研究领域主要集中在短期利率行为和银行信贷额度利率的决定因素分析。在加盟得克萨斯理工大学之前,温特斯博士任教于佛罗里达中央大学、南密西西比大学、威斯康星大学密尔沃基分校和西伊利诺伊大学。他还是美联储圣路易斯分行的访问经济学家。在进入学术界之前,温特斯博士是美联银行的一名信贷员,并在一家公共会计师事务所从事过会计师职业。温特斯博士从佐治亚大学获得了金融学博士学位和工商管理硕士学位,从杜克大学获得了计算机科学和会计学的理学学士学位。 译者序
    教学建议
    前言
    作者简介
    第1章金融市场的风险、收益和效率概述
    学习目标
    1.1引言
    1.2关于资产收益与风险的经验性知识
    1.3风险、收益和金融资产定价
    1.4管理金融资产风险
    1.5价格、风险和有效市场
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第2章金融机构概述
    学习目标
    2.1引言
    2.2金融中介及其面临的相关风险
    2.3存款机构
    2.4保险公司和养老基金
    2.5金融公司
    2.6证券公司
    2.7共同基金
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第3章利率水平及利率期限结构
    学习目标
    3.1引言
    3.2利率的可贷资金理论
    3.3利率水平
    3.4利率的构成
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第4章货币市场
    学习目标
    4.1引言
    4.2货币市场的经济功能
    4.3货币市场证券的定价
    4.4货币市场证券的种类
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第5章债券估值
    学习目标
    5.1引言
    5.2债券术语及债券市场的运行机制
    5.3债券定价基础
    5.4市场利率和债券价格的关系
    5.5债券的高级定价方法:运用理论即期利率曲线
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录5A浮动利率债券

    第6章抵押贷款估值
    学习目标
    6.1引言
    6.2抵押贷款的概念和抵押贷款市场的特征
    6.3住房抵押贷款的种类
    6.4抵押贷款估价的基础知识
    6.5抵押贷款的价格特征
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录6A抵押贷款的预期现金流

    第7章股票估值
    学习目标
    7.1引言
    7.2股票市场的运行机制
    7.3股票估值
    7.4风险调整折现率
    7.5股票定价的案例
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第8章外汇交易市场
    学习目标
    8.1引言
    8.2国际资金流动的原因和风险
    8.3汇率
    8.4影响外汇市场供给和需求的因素
    8.5外汇交易市场平价条件
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录8A与货币时间价值有关的数学基础:复利的一般性质

    第9章远期和期货合约
    学习目标
    9.1引言
    9.2远期和期货的基础知识
    9.3远期合约
    9.4远期利率协议的性质
    9.5期货简介
    9.6利率期货合约
    9.7股指期货
    9.8中长期国债期货
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第10章期权市场
    学习目标
    10.1引言
    10.2期权简介
    10.3理解看跌期权与看涨期权的基本要素
    10.4理解向量分析的基本要素
    10.5标准看涨和看跌期权简介
    10.6看跌期权与看涨期权之间的平价关系
    10.7期权定价
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录10A公司应收账款和应付
    账款管理的向量记法

    第11章风险管理概述
    学习目标
    11.1引言
    11.2风险的一般定义和进行风险管理的必要性
    11.3商业运营所面临的各种风险
    11.4操作风险
    11.5操作风险的成因
    11.6操作风险的管理
    11.7操作风险管理的具体实施细节
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第12章币市场风险管理
    学习目标
    12.1引言
    12.2交易目的:交易流动性而非获取收益
    12.3货币市场投资者所面临的主要风险及对策
    12.4利率风险
    12.5货币市场共同基金
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录12A穆迪公司对短期债务工具的评级类别和定义

    第13章债券风险管理
    学习目标
    13.1引言
    13.2债券组合的到期收益率及其久期
    13.3组合久期策略
    13.4互换
    13.5互换的其他形式
    13.6互换的另一分析视角
    13.7债券风险管理综述
    小结
    习题
    关键术语
    附录13A银行如何在缺少交易对手的情况下对冲普通互换
    附录13B在互换存续期的不同时期为其定价

    第14章抵押贷款风险管理
    学习目标
    14.1引言
    14.2投资于整体抵押贷款的主要风险
    14.3抵押贷款证券化
    14.4抵押贷款支持证券市场
    14.5证券化的风险影响
    14.6抵押贷款支持证券结构
    14.7管理抵押贷款支持证券利率风险
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第15章股票组合构成及风险管理
    学习目标
    15.1引言
    15.2投资组合的基础知识
    15.3对相关性的进一步讨论
    15.4组合风险的测量
    15.5风险价值
    15.6增量风险价值
    15.7三个关键点
    15.8全球资产配置
    15.9组合风险管理策略
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第16章外汇风险管理
    学习目标
    16.1引言
    16.2对冲外汇风险敞口的各种选择
    16.3外汇期权定价
    16.4外汇看涨期权和外汇看跌期权的平价关系
    16.5外汇对冲案例
    16.6外汇风险管理综述
    小结
    习题
    关键术语

    第17章衍生产品的风险管理
    学习目标
    17.1引言
    17.2理解套期保值
    17.3与理论相关的问题
    17.4与简单交易策略相关的问题
    17.5与大额头寸相关的问题
    17.6与流动性相关的问题
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第18章利率衍生产品
    学习目标
    18.1引言
    18.2利率顶和利率底的机制设计和特点
    18.3利率顶
    18.4利率底
    18.5带有上限的浮动利率证券
    18.6运用BS模型对利率顶和利率底进行定价
    18.7利率衍生品定价综述
    小结
    习题
    关键术语

    第19章信用衍生产品简介
    学习目标
    19.1引言
    19.2一个生动的案例
    19.3什么是信用衍生产品
    19.4信用衍生产品对现有市场的完善
    19.5市场统计
    19.6使信用风险的交易具有良好的流通性
    19.7定价问题
    19.8新兴信用衍生产品市场所产生的影响
    小结
    习题
    关键术语
  • 内容简介:
      《现代金融市场价格、收益及风险分析》更加关注于大型金融机构的首席财务官、首席风险官或者基金经理要求他们的研究员或副手去分析的问题,因此特别适用于包括金融学专业本科生、MBA和金融工程硕士在内的硕士研究生的教学。与传统金融市场教材不同,《现代金融市场价格、收益及风险分析》围绕主要金融子市场展开,重点探讨如何计算金融市场上的价格和收益率,并侧重相应金融市场上所存在的风险,以及介绍了管理这些风险的若干技术。《现代金融市场价格、收益及风险分析》将资产定价和风险管理置于一个统一的分析框架下,这就使得教学者能够更好地重点讲授估值巍风险衡量和风险管理等核心内容,同时也使得不同金融市场间的比较变得更加容易。
  • 作者简介:
      大卫W.布莱克威尔(DavidW.Blackwell),詹姆斯W.阿斯顿/共和银行金融学教授,而且还是得克萨斯A&M大学Mays商学院金融系主任。在加盟得克萨斯A&M大学之前,布莱克威尔博士在普华永道和毕马威会计师事务所工作过多年,从事咨询业务。而进入四大会计师事务所之前,他在佐治亚大学、休斯敦大学和艾莫利大学从事过教学工作。他还是罗彻斯特大学的访问教授。他在金融学和会计学各主要学术期刊上均发表过文章。在四大会计师事务所时,布莱克威尔博士在知识产权估值、证券和商业估值、公司治理和管理层薪金设定等领域提供广泛的咨询服务。布莱克威尔博士在诺克斯维尔的田纳西大学获得了经济学学士学位和金融学博士学位。
      马克D.格里菲斯(MarkD.Griffiths),迈阿密大学RichardT.FaHner商学院的金融学教授。他的研究主要集中于市场微观结构、货币市场和短期利率。他分别从加拿大的西安大略大学和约克大学获得了法语和管理学学士学位。他还获得了约克大学金融方面的工商管理硕士学位。接着,他分别在滑铁卢大学和西安大略大学获得了经济学硕士学位和金融学博士学位。
      德鲁B.温特斯(DrewB.Winters),得克萨斯理工大学罗尔斯商学院金融学教授和金融学方面的地区协调人。他的研究领域主要集中在短期利率行为和银行信贷额度利率的决定因素分析。在加盟得克萨斯理工大学之前,温特斯博士任教于佛罗里达中央大学、南密西西比大学、威斯康星大学密尔沃基分校和西伊利诺伊大学。他还是美联储圣路易斯分行的访问经济学家。在进入学术界之前,温特斯博士是美联银行的一名信贷员,并在一家公共会计师事务所从事过会计师职业。温特斯博士从佐治亚大学获得了金融学博士学位和工商管理硕士学位,从杜克大学获得了计算机科学和会计学的理学学士学位。
  • 目录:
    译者序
    教学建议
    前言
    作者简介
    第1章金融市场的风险、收益和效率概述
    学习目标
    1.1引言
    1.2关于资产收益与风险的经验性知识
    1.3风险、收益和金融资产定价
    1.4管理金融资产风险
    1.5价格、风险和有效市场
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第2章金融机构概述
    学习目标
    2.1引言
    2.2金融中介及其面临的相关风险
    2.3存款机构
    2.4保险公司和养老基金
    2.5金融公司
    2.6证券公司
    2.7共同基金
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第3章利率水平及利率期限结构
    学习目标
    3.1引言
    3.2利率的可贷资金理论
    3.3利率水平
    3.4利率的构成
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第4章货币市场
    学习目标
    4.1引言
    4.2货币市场的经济功能
    4.3货币市场证券的定价
    4.4货币市场证券的种类
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第5章债券估值
    学习目标
    5.1引言
    5.2债券术语及债券市场的运行机制
    5.3债券定价基础
    5.4市场利率和债券价格的关系
    5.5债券的高级定价方法:运用理论即期利率曲线
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录5A浮动利率债券

    第6章抵押贷款估值
    学习目标
    6.1引言
    6.2抵押贷款的概念和抵押贷款市场的特征
    6.3住房抵押贷款的种类
    6.4抵押贷款估价的基础知识
    6.5抵押贷款的价格特征
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录6A抵押贷款的预期现金流

    第7章股票估值
    学习目标
    7.1引言
    7.2股票市场的运行机制
    7.3股票估值
    7.4风险调整折现率
    7.5股票定价的案例
    小结
    习题
    关键术语
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    第8章外汇交易市场
    学习目标
    8.1引言
    8.2国际资金流动的原因和风险
    8.3汇率
    8.4影响外汇市场供给和需求的因素
    8.5外汇交易市场平价条件
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录8A与货币时间价值有关的数学基础:复利的一般性质

    第9章远期和期货合约
    学习目标
    9.1引言
    9.2远期和期货的基础知识
    9.3远期合约
    9.4远期利率协议的性质
    9.5期货简介
    9.6利率期货合约
    9.7股指期货
    9.8中长期国债期货
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第10章期权市场
    学习目标
    10.1引言
    10.2期权简介
    10.3理解看跌期权与看涨期权的基本要素
    10.4理解向量分析的基本要素
    10.5标准看涨和看跌期权简介
    10.6看跌期权与看涨期权之间的平价关系
    10.7期权定价
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录10A公司应收账款和应付
    账款管理的向量记法

    第11章风险管理概述
    学习目标
    11.1引言
    11.2风险的一般定义和进行风险管理的必要性
    11.3商业运营所面临的各种风险
    11.4操作风险
    11.5操作风险的成因
    11.6操作风险的管理
    11.7操作风险管理的具体实施细节
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第12章币市场风险管理
    学习目标
    12.1引言
    12.2交易目的:交易流动性而非获取收益
    12.3货币市场投资者所面临的主要风险及对策
    12.4利率风险
    12.5货币市场共同基金
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献
    附录12A穆迪公司对短期债务工具的评级类别和定义

    第13章债券风险管理
    学习目标
    13.1引言
    13.2债券组合的到期收益率及其久期
    13.3组合久期策略
    13.4互换
    13.5互换的其他形式
    13.6互换的另一分析视角
    13.7债券风险管理综述
    小结
    习题
    关键术语
    附录13A银行如何在缺少交易对手的情况下对冲普通互换
    附录13B在互换存续期的不同时期为其定价

    第14章抵押贷款风险管理
    学习目标
    14.1引言
    14.2投资于整体抵押贷款的主要风险
    14.3抵押贷款证券化
    14.4抵押贷款支持证券市场
    14.5证券化的风险影响
    14.6抵押贷款支持证券结构
    14.7管理抵押贷款支持证券利率风险
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第15章股票组合构成及风险管理
    学习目标
    15.1引言
    15.2投资组合的基础知识
    15.3对相关性的进一步讨论
    15.4组合风险的测量
    15.5风险价值
    15.6增量风险价值
    15.7三个关键点
    15.8全球资产配置
    15.9组合风险管理策略
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第16章外汇风险管理
    学习目标
    16.1引言
    16.2对冲外汇风险敞口的各种选择
    16.3外汇期权定价
    16.4外汇看涨期权和外汇看跌期权的平价关系
    16.5外汇对冲案例
    16.6外汇风险管理综述
    小结
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    关键术语

    第17章衍生产品的风险管理
    学习目标
    17.1引言
    17.2理解套期保值
    17.3与理论相关的问题
    17.4与简单交易策略相关的问题
    17.5与大额头寸相关的问题
    17.6与流动性相关的问题
    小结
    习题
    关键术语
    参考文献

    第18章利率衍生产品
    学习目标
    18.1引言
    18.2利率顶和利率底的机制设计和特点
    18.3利率顶
    18.4利率底
    18.5带有上限的浮动利率证券
    18.6运用BS模型对利率顶和利率底进行定价
    18.7利率衍生品定价综述
    小结
    习题
    关键术语

    第19章信用衍生产品简介
    学习目标
    19.1引言
    19.2一个生动的案例
    19.3什么是信用衍生产品
    19.4信用衍生产品对现有市场的完善
    19.5市场统计
    19.6使信用风险的交易具有良好的流通性
    19.7定价问题
    19.8新兴信用衍生产品市场所产生的影响
    小结
    习题
    关键术语
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