期货与期权市场导论

期货与期权市场导论
8.8
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作者: [加拿大]
出版社: 北京大学出版社
2006-12
版次: 1
ISBN: 9787301106242
定价: 62.00
装帧: 平装
开本: 16开
纸张: 胶版纸
页数: 501页
正文语种: 简体中文
  •   作为一本基础性的金融衍生产品教材,《期货与期权市场导论(第5版)》基本囊括了作者的另一本中级教材《期货、期权与其他衍生品》中的基础理论,但是更加简明而通俗易懂,不要求学生具有很强的数理背景,从而能够更好地满足广大商学院和经济学院本科生、研究生的学习需要。此外,希望加深对期货与期权市场了解的金融界从业人员也会从《期货与期权市场导论(第5版)》中受益匪浅。   约翰·C.赫尔(JohnCHull)加拿大多伦多大学教授,B0nharm金融中心主任。他是国际公认的衍生品权威,其有关金融衍生产品的教材和著作被翻译成多种文字,并在全世界广泛流行。HulI教授是八家学术杂志的联合编辑,曾任北美、日本和欧洲多家金融机构的顾问。他曾获得多项教学奖励,包括多伦多大学享有盛誉的诺斯洛普弗莱奖(NorthropEryeaward)。除多伦多大学外,Hull教授还曾在约克大学、哥伦比亚大学、纽约大学、格菲尔德大学、伦敦商学院任教。 第1章 绪论
    1.1 期货合约
    1.2 期货市场的历史
    1.3 场外交易市场
    1.4 远期合约
    1.5 期权合约
    1.6 期权市场的历史
    1.7 交易者的类型
    1.8 套期保值者
    1.9 投机者
    1.10 套利者
    1.11 危险
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第2章 期货市场的机制
    2.1 期货合约的交易
    2.2 期货合约的细则
    2.3 期货价格向现货价格的收敛
    2.4 保证金的操作
    2.5 报纸报价
    2.6 交割
    2.7 交易商和交易指令的种类
    2.8 监管
    2.9 会计和税收
    2.10 远期合约与期货合约
    总结
    参考读物
    习题、
    问题与思考
    作业题
    第3章 期货套期保值策略
    3.1 基本概念
    3.2 支持套期保值的观点和反对套期保值的观点
    3.3 基差风险
    3.4 交叉套期保值
    3.5 股票指数期货
    3.6 滚动套期保值
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 最小方差套期保值比率公式的证明
    第4章 利率
    4.1 利率的种类
    4.2 利率的度量
    4.3 零息利率
    4.4 债券定价
    4.5 国债零息利率的确定
    4.6 远期利率
    4.7 远期利率协议
    4.8 利率期限结构理论
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 指数函数和对数函数
    第5章 远期和期货价格
    5.1 投资资产与消费资产
    5.2 卖空
    5.3 假设与符号
    5.4 不支付收益的证券
    5.5 支付已知现金收益的证券
    5.6 支付已知红利收益率的证券
    5.7 远期合约的价值确定
    5.8 远期价格和期货价格一样吗
    5.9 股指期货的价格
    5.10 货币的远期合约和期货合约
    5.11 商品期货
    5.12 持有成本
    5.13 交割选择
    5.1 期货价格和预期的现货价格
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 利率是常数时远期价格和期货价格相等的证明
    第6章 利率期货
    6.1 天数计算惯例
    6.2 长期国债和短期国债的报价
    6.3 长期国债期货
    6.4 欧洲美元期货
    6.5 久期
    6.6 基于久期的套期保值策略
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第7章 互换
    7.1 利率互换的机制
    7.2 天数计算
    7.3 确认书
    7.4 比较优势理论
    7.5 互换利率的本质
    7.6 LIBOR互换零息利率的确定
    7.7 利率互换的定价
    7.8 货币互换
    7.9 货币互换的定价
    7.10 信用风险
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第8章 期权市场的原理
    8.1 期权的类型
    8.2 期权头寸
    8.3 标的资产
    8.4 股票期权的细则
    8.5 报纸上的期权行情
    8.6 交易
    8.7 佣金
    8.8 保证金
    8.9 期权清算公司
    8.10 监管
    8.11 税收
    8.12 认股权证、管理者认股权证和可转换债券
    8.13 场外交易市场
    总结P
    参考读物
    习题
    问题与思考、作业题
    第9章 股票期权的性质、
    9.1 影响期权价格的因素
    9.2 假设与符号
    9.3 期权价格的上下限
    9.4 看涨看跌期权平价关系
    9.5 提前执行:不支付股利股票的看涨期权
    9.6 提前执行:不支付股利股票的看跌期权
    9.7 股利的影响
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第10章 期权交易策略
    10.1 包括单个期权和单只股票的策略
    10.2 价差策略
    10.3 组合策略
    10.4 其他期权策略的收益
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第11章 二叉树模型人门
    11.1 单步二叉树模型
    11.2 风险中性定价
    11.3 两步二叉树
    11.4 看跌期权的例子
    11.5 美式期权
    11.6 Delta
    11.7 u和d的确定
    11.8 增加步数
    11.9 其他类型的期权
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第12章 股票期权定价:Black-Scholes模型
    12.1 关于股票价格变化的假设
    12.2 期望收益率
    12.3 波动率
    12.4 根据历史数据估计波动率
    12.5 Black-Scholes模型的假设
    12.6 Black-Scholes Merton的分析
    12.7 风险中性定价
    12.8 隐含波动率
    12.9 股利
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 支付股利股票美式看涨期权的提前执行
    第13章 股指期权和货币期权
    13.1 一个简单的规则
    13.2 定价公式
    13.3 二叉树模型
    13.4 股指期权
    13.5 货币期权
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第12章 期货期权
    12.1 期货期权的本质
    12.2 报价
    12.3 期货期权被广泛使用的原因
    12.4 看涨看跌期权平价关系
    12.5 期货期权的价格下限
    12.6 使用二叉树模型为期货期权定价
    12.7 作为支付已知收益率资产的期货价格
    12.8 期货期权定价的Black模型
    12.9 期货期权与即期期权
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第15章 衍生品的希腊字母
    15.1 例证
    15.2 抵补期权头寸和无保护期权头寸
    15.3 止损策略
    15.4 Delta对冲
    15.5 Theta
    15.6 Gamma
    15.7 Delta、Theta和Gamma之间的关系
    15.8 Vega
    15.9 RHO
    15.10 现实世界的对冲
    15.11 情景分析
    15.12 构建合成期权为证券组合保险
    15.13 股票市场的波动率
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第16章 二叉树模型的应用
    16.1 不支付股利股票的二叉树模型
    16.2 指数期权、货币期权和期货期权的二叉树估值
    16.3 支付已知股利股票期权的二叉树图法
    16.4 基本二叉树方法的扩展
    16.5 构造二叉树图的其他方法
    16.6 蒙特卡罗模拟
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第17章 波动率微笑
    17.1 看涨看跌期权平价关系的回顾
    17.2 货币期权
    17.3 股票期权
    17.4 波动率期限结构和波动率平面
    17.5 当预期价格会发生一次大幅跃变时
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第18章 风险价值
    18.1 VaR指标
    18.2 历史模拟法
    18.3 建模法
    18.4 线性模型
    18.5 二次模型
    18.6 波动率和相关系数的估计
    18.7 不同方法的比较
    18.8 压力测试和回溯检验
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 现金流映像法
    第19章 利率期权
    19.1 交易所交易的利率期权
    19.2 嵌入债券的期权
    19.3 Black模型
    19.4 欧式债券期权
    19.5 利率上限协议
    19.6 欧式互换期权
    19.7 期限结构模型
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第20章 奇异期权和其他非标准产品
    20.1 奇异期权
    20.2 抵押支持证券
    20.3 非标准互换
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第21章 信用衍生证券
    21.1 信用违约互换
    21.2 总收益互换
    21.3 远期信用违约互换和信用违约互换期权
    21.4 债务抵押债券
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第22章 天气、能源和保险衍生证券
    22.1 天气衍生证券
    22.2 能源衍生证券
    22.3 保险衍生证券
    总结
    参考读物
    习题32
    问题与思考
    作业题
    第23章 衍生品灾难和教训
    23.1 对所有衍生工具使用者的教训
    23.2 对金融机构的教训
    23.3 对非金融机构的教训
    总结
    参考读物
    部分习题答案
    词汇表
    主要的期货与期权交易所
    标准正态分布表(x≤0时)
    标准正态分布表(x≥0时)
    索引
  • 内容简介:
      作为一本基础性的金融衍生产品教材,《期货与期权市场导论(第5版)》基本囊括了作者的另一本中级教材《期货、期权与其他衍生品》中的基础理论,但是更加简明而通俗易懂,不要求学生具有很强的数理背景,从而能够更好地满足广大商学院和经济学院本科生、研究生的学习需要。此外,希望加深对期货与期权市场了解的金融界从业人员也会从《期货与期权市场导论(第5版)》中受益匪浅。
  • 作者简介:
      约翰·C.赫尔(JohnCHull)加拿大多伦多大学教授,B0nharm金融中心主任。他是国际公认的衍生品权威,其有关金融衍生产品的教材和著作被翻译成多种文字,并在全世界广泛流行。HulI教授是八家学术杂志的联合编辑,曾任北美、日本和欧洲多家金融机构的顾问。他曾获得多项教学奖励,包括多伦多大学享有盛誉的诺斯洛普弗莱奖(NorthropEryeaward)。除多伦多大学外,Hull教授还曾在约克大学、哥伦比亚大学、纽约大学、格菲尔德大学、伦敦商学院任教。
  • 目录:
    第1章 绪论
    1.1 期货合约
    1.2 期货市场的历史
    1.3 场外交易市场
    1.4 远期合约
    1.5 期权合约
    1.6 期权市场的历史
    1.7 交易者的类型
    1.8 套期保值者
    1.9 投机者
    1.10 套利者
    1.11 危险
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第2章 期货市场的机制
    2.1 期货合约的交易
    2.2 期货合约的细则
    2.3 期货价格向现货价格的收敛
    2.4 保证金的操作
    2.5 报纸报价
    2.6 交割
    2.7 交易商和交易指令的种类
    2.8 监管
    2.9 会计和税收
    2.10 远期合约与期货合约
    总结
    参考读物
    习题、
    问题与思考
    作业题
    第3章 期货套期保值策略
    3.1 基本概念
    3.2 支持套期保值的观点和反对套期保值的观点
    3.3 基差风险
    3.4 交叉套期保值
    3.5 股票指数期货
    3.6 滚动套期保值
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 最小方差套期保值比率公式的证明
    第4章 利率
    4.1 利率的种类
    4.2 利率的度量
    4.3 零息利率
    4.4 债券定价
    4.5 国债零息利率的确定
    4.6 远期利率
    4.7 远期利率协议
    4.8 利率期限结构理论
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 指数函数和对数函数
    第5章 远期和期货价格
    5.1 投资资产与消费资产
    5.2 卖空
    5.3 假设与符号
    5.4 不支付收益的证券
    5.5 支付已知现金收益的证券
    5.6 支付已知红利收益率的证券
    5.7 远期合约的价值确定
    5.8 远期价格和期货价格一样吗
    5.9 股指期货的价格
    5.10 货币的远期合约和期货合约
    5.11 商品期货
    5.12 持有成本
    5.13 交割选择
    5.1 期货价格和预期的现货价格
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 利率是常数时远期价格和期货价格相等的证明
    第6章 利率期货
    6.1 天数计算惯例
    6.2 长期国债和短期国债的报价
    6.3 长期国债期货
    6.4 欧洲美元期货
    6.5 久期
    6.6 基于久期的套期保值策略
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第7章 互换
    7.1 利率互换的机制
    7.2 天数计算
    7.3 确认书
    7.4 比较优势理论
    7.5 互换利率的本质
    7.6 LIBOR互换零息利率的确定
    7.7 利率互换的定价
    7.8 货币互换
    7.9 货币互换的定价
    7.10 信用风险
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第8章 期权市场的原理
    8.1 期权的类型
    8.2 期权头寸
    8.3 标的资产
    8.4 股票期权的细则
    8.5 报纸上的期权行情
    8.6 交易
    8.7 佣金
    8.8 保证金
    8.9 期权清算公司
    8.10 监管
    8.11 税收
    8.12 认股权证、管理者认股权证和可转换债券
    8.13 场外交易市场
    总结P
    参考读物
    习题
    问题与思考、作业题
    第9章 股票期权的性质、
    9.1 影响期权价格的因素
    9.2 假设与符号
    9.3 期权价格的上下限
    9.4 看涨看跌期权平价关系
    9.5 提前执行:不支付股利股票的看涨期权
    9.6 提前执行:不支付股利股票的看跌期权
    9.7 股利的影响
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第10章 期权交易策略
    10.1 包括单个期权和单只股票的策略
    10.2 价差策略
    10.3 组合策略
    10.4 其他期权策略的收益
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第11章 二叉树模型人门
    11.1 单步二叉树模型
    11.2 风险中性定价
    11.3 两步二叉树
    11.4 看跌期权的例子
    11.5 美式期权
    11.6 Delta
    11.7 u和d的确定
    11.8 增加步数
    11.9 其他类型的期权
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第12章 股票期权定价:Black-Scholes模型
    12.1 关于股票价格变化的假设
    12.2 期望收益率
    12.3 波动率
    12.4 根据历史数据估计波动率
    12.5 Black-Scholes模型的假设
    12.6 Black-Scholes Merton的分析
    12.7 风险中性定价
    12.8 隐含波动率
    12.9 股利
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 支付股利股票美式看涨期权的提前执行
    第13章 股指期权和货币期权
    13.1 一个简单的规则
    13.2 定价公式
    13.3 二叉树模型
    13.4 股指期权
    13.5 货币期权
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第12章 期货期权
    12.1 期货期权的本质
    12.2 报价
    12.3 期货期权被广泛使用的原因
    12.4 看涨看跌期权平价关系
    12.5 期货期权的价格下限
    12.6 使用二叉树模型为期货期权定价
    12.7 作为支付已知收益率资产的期货价格
    12.8 期货期权定价的Black模型
    12.9 期货期权与即期期权
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第15章 衍生品的希腊字母
    15.1 例证
    15.2 抵补期权头寸和无保护期权头寸
    15.3 止损策略
    15.4 Delta对冲
    15.5 Theta
    15.6 Gamma
    15.7 Delta、Theta和Gamma之间的关系
    15.8 Vega
    15.9 RHO
    15.10 现实世界的对冲
    15.11 情景分析
    15.12 构建合成期权为证券组合保险
    15.13 股票市场的波动率
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第16章 二叉树模型的应用
    16.1 不支付股利股票的二叉树模型
    16.2 指数期权、货币期权和期货期权的二叉树估值
    16.3 支付已知股利股票期权的二叉树图法
    16.4 基本二叉树方法的扩展
    16.5 构造二叉树图的其他方法
    16.6 蒙特卡罗模拟
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第17章 波动率微笑
    17.1 看涨看跌期权平价关系的回顾
    17.2 货币期权
    17.3 股票期权
    17.4 波动率期限结构和波动率平面
    17.5 当预期价格会发生一次大幅跃变时
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第18章 风险价值
    18.1 VaR指标
    18.2 历史模拟法
    18.3 建模法
    18.4 线性模型
    18.5 二次模型
    18.6 波动率和相关系数的估计
    18.7 不同方法的比较
    18.8 压力测试和回溯检验
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    附录 现金流映像法
    第19章 利率期权
    19.1 交易所交易的利率期权
    19.2 嵌入债券的期权
    19.3 Black模型
    19.4 欧式债券期权
    19.5 利率上限协议
    19.6 欧式互换期权
    19.7 期限结构模型
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第20章 奇异期权和其他非标准产品
    20.1 奇异期权
    20.2 抵押支持证券
    20.3 非标准互换
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第21章 信用衍生证券
    21.1 信用违约互换
    21.2 总收益互换
    21.3 远期信用违约互换和信用违约互换期权
    21.4 债务抵押债券
    总结
    参考读物
    习题
    问题与思考
    作业题
    第22章 天气、能源和保险衍生证券
    22.1 天气衍生证券
    22.2 能源衍生证券
    22.3 保险衍生证券
    总结
    参考读物
    习题32
    问题与思考
    作业题
    第23章 衍生品灾难和教训
    23.1 对所有衍生工具使用者的教训
    23.2 对金融机构的教训
    23.3 对非金融机构的教训
    总结
    参考读物
    部分习题答案
    词汇表
    主要的期货与期权交易所
    标准正态分布表(x≤0时)
    标准正态分布表(x≥0时)
    索引
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