金融衍生工具（第三版）

作者: 汪昌云著

出版社: 中国人民大学出版社

出版时间: 2017-04

版次: 3

ISBN: 9787300237787

定价: 49.00

装帧: 平装

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 428页

丛书: 经济管理类课程教材·金融系列

分类: 经济

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本书是“十二五”国家级规划教材，旨在为培育适合市场发展需要的新型金融人才提供一本基础教材。本书重点讨论了衍生工具合约的定价及其在风险管理中的应用，主要包括金融衍生工具的概念及发展历史、远期和期货合约、互换或掉期合约、期权合约以及金融衍生工具的市场监管。
本书作者结合多年来国内外高校本科教学的实际经验，在对相关理论进行分析的基础上，注重理论在现实中的应用。在每章开头，都设计了“本章导读”，引出本章的主题；正文中穿插了一些相关的“专栏”资料以及一些实际案例；结尾提供了大量的练习题，帮助读者学习和理解相关知识。本次修订，在保持原有框架的基础上，主要是对一些数据和资料进行了更新，增加了有关金融衍生工具的一些新内容。
本书既可作为高等院校金融学、经济学专业的本科教材，也可作为财务管理、应用数学专业高年级本科生、硕士研究生的基础教材或自学参考书。汪昌云，中国人民大学财政金融学院教授，博士生导师。国家杰出青年科学基金获得者，教育部“新世纪优秀人才支持计划”入选者。现任中国人民大学汉青经济与金融高级研究院执行副院长，曾任中国人民大学财政金融学院应用金融系主任、中国财政金融政策研究中心主任。兼任中国金融学会理事、中国金融学年会理事、中国投资学会理事、《金融学季刊》副主编、《中国金融评论》副主编以及Journal of Banking and Finance等十余种国际学术期刊评审等职。主要研究方向是资产定价、金融衍生工具与风险管理、公司治理。在Journal of Banking and Finance和Journal of Futures Markets等国际国内重要金融学术期刊发表论文40余篇，主持多项国家自然科学基金、国家社科基金等科研项目。第1章总论
第一节金融衍生工具的概念和类型
第二节金融衍生工具市场的起源和发展
第三节金融衍生工具市场的经济功能
第四节金融衍生工具市场的主要参与者

第2章期货与远期市场
第一节期货合约及其核心条款
第二节主要国际期货市场
第三节期货头寸
第四节理解期货交易信息
第五节期货保证金制度与逐日盯市制度
第六节交割方式
第七节场外交易与远期合约

第3章期货与远期合约定价
第一节连续复利
第二节投资型资产与消费型资产
第三节卖空机制与无风险套利策略 39第四节期货价格与远期价格
第五节以无收益资产为标的物的期货定价
第六节以收益资产为标的物的期货定价
第七节以消费型资产为标的物的期货定价
第八节持有成本理论
第九节交易成本与期货定价：以黄金期货为例
附录期货价格与远期价格的关系

第4章均衡期货价格：理论与实践
第一节现货溢价理论及其数学描述
第二节证券组合理论与期货价格
第三节非完全市场条件下的均衡期货定价：-对冲压力理论
第四节均衡期货定价理论的实践

第5章套期保值策略
第一节套期保值的深层次动因
第二节基差风险
第三节方差zui小化与zui优套期保值比率
第四节效用zui大化与zui优套期保值
第五节现实生活中的套期保值策略
第六节风险管理与风险对冲策略：两个案例

第6章股指期货
第一节股指期货简史
第二节股指期货合约规定
第三节指数套利与程式交易
第四节对冲股票组合风险
第五节风险对冲与证券组合管理

第7章利率期货
第一节利率种类
第二节远期利率与远期利率协议
第三节长期国债期货及其定价
第四节短期国债期货及其定价
第五节欧洲美元期货及其定价
第六节债券久期与风险对冲策略

第8章外汇期货
第一节外汇远期与外汇期货
第二节外汇期货定价
第三节抛补套利
第四节远期贴水之谜
第五节外汇套期保值与风险管理

第9章互换合约与互换市场
第一节互换合约与互换市场概览
第二节利率互换
第三节利率互换合约定价
第四节外汇互换
第五节外汇互换定价
第六节其他互换合约

第10章期权与期权市场组织结构
第一节期权类型
第二节期权头寸
第三节主要期权合约
第四节期权交易与价格
第五节保证金与结算
第六节场外期权市场

第11章基本数学知识
第一节概率
第二节正态分布
第三节累积正态分布函数
第四节对数正态分布
第五节对数正态概率计算

第12章期权定价初论
第一节期权的内在价值与时间价值
第二节影响股票期权价格的因素
第三节无股利支付欧式股票期权的价格区间
第四节股利对欧式股票期权价格区间的影响
第五节欧式期权的平价关系
第六节美式期权的提前执行
第七节美式期权的价格区间
第八节美式期权的平价关系

第13章期权交易策略
第一节合成证券
第二节包含股票期权与股票的交易策略
第三节期权展期策略
第四节复合交易策略

第14章二叉树期权定价
第一节单期二叉树定价模型
第二节风险中性定价原则
第三节多期二叉树定价模型
第四节二叉树与美式期权定价
第五节股利与二叉树期权定价
第六节股票价格分布与二叉树参数
第七节波动率估计

第15章布莱克斯科尔斯期权定价理论
第一节股票价格分布的假设
第二节布莱克斯科尔斯期权定价公式的假设条件
第三节布莱克斯科尔斯期权定价公式的推导思路
第四节布莱克斯科尔斯期权定价公式的局限性
第五节隐性波动率
第六节默顿的期权定价思路

第16章布莱克斯科尔斯期权定价理论的应用
第一节股利与期权定价
第二节股利率与期权定价
第三节股指期权
第四节外汇期权
第五节期货期权

第17章期权的风险参数及其对冲策略
第一节期权头寸及其风险
第二节 delta及delta对冲策略
第三节其他风险参数及其对冲策略
第四节现实世界中的风险对冲
第五节合成期权与组合保险

第18章美式期权定价
第一节美式期权的精确定价
第二节美式期权定价的分析近似类模型
第三节美式期权定价的数值方法：-二叉树模型
第四节美式期权定价的数值方法：-三叉树模型
第五节美式期权定价的数值方法：-有限差分法
第六节蒙特卡洛模拟
附录18.1 RGW模型的Matlab代码
附录18.2 有限差分法的Matlab代码

第19章现实世界中的期权价格
第一节期权平价等式的深层含义
第二节波动率微笑：外汇期权的价格表现
第三节波动率微笑：股权类期权的价格表现
第四节波动率的期限结构

第20章奇异期权
第一节奇异期权概览
第二节亚式期权的定价
第三节障碍期权的定价
第四节复合期权的定价
第五节回望期权的定价
第六节对冲问题

第21章公司财务政策中的期权应用
第一节债务、股权与期权
第二节认股权证
第三节可转换债券
第四节薪酬期权
第五节实物期权

第22章衍生工具市场监管
第一节衍生工具市场监管体制
第二节美国衍生工具市场监管
第三节英国衍生工具市场监管
第四节衍生工具市场监管面临的挑战
内容简介:
本书是“十二五”国家级规划教材，旨在为培育适合市场发展需要的新型金融人才提供一本基础教材。本书重点讨论了衍生工具合约的定价及其在风险管理中的应用，主要包括金融衍生工具的概念及发展历史、远期和期货合约、互换或掉期合约、期权合约以及金融衍生工具的市场监管。
本书作者结合多年来国内外高校本科教学的实际经验，在对相关理论进行分析的基础上，注重理论在现实中的应用。在每章开头，都设计了“本章导读”，引出本章的主题；正文中穿插了一些相关的“专栏”资料以及一些实际案例；结尾提供了大量的练习题，帮助读者学习和理解相关知识。本次修订，在保持原有框架的基础上，主要是对一些数据和资料进行了更新，增加了有关金融衍生工具的一些新内容。
本书既可作为高等院校金融学、经济学专业的本科教材，也可作为财务管理、应用数学专业高年级本科生、硕士研究生的基础教材或自学参考书。
作者简介:
汪昌云，中国人民大学财政金融学院教授，博士生导师。国家杰出青年科学基金获得者，教育部“新世纪优秀人才支持计划”入选者。现任中国人民大学汉青经济与金融高级研究院执行副院长，曾任中国人民大学财政金融学院应用金融系主任、中国财政金融政策研究中心主任。兼任中国金融学会理事、中国金融学年会理事、中国投资学会理事、《金融学季刊》副主编、《中国金融评论》副主编以及Journal of Banking and Finance等十余种国际学术期刊评审等职。主要研究方向是资产定价、金融衍生工具与风险管理、公司治理。在Journal of Banking and Finance和Journal of Futures Markets等国际国内重要金融学术期刊发表论文40余篇，主持多项国家自然科学基金、国家社科基金等科研项目。
目录:
第1章总论
第一节金融衍生工具的概念和类型
第二节金融衍生工具市场的起源和发展
第三节金融衍生工具市场的经济功能
第四节金融衍生工具市场的主要参与者

第2章期货与远期市场
第一节期货合约及其核心条款
第二节主要国际期货市场
第三节期货头寸
第四节理解期货交易信息
第五节期货保证金制度与逐日盯市制度
第六节交割方式
第七节场外交易与远期合约

第3章期货与远期合约定价
第一节连续复利
第二节投资型资产与消费型资产
第三节卖空机制与无风险套利策略 39第四节期货价格与远期价格
第五节以无收益资产为标的物的期货定价
第六节以收益资产为标的物的期货定价
第七节以消费型资产为标的物的期货定价
第八节持有成本理论
第九节交易成本与期货定价：以黄金期货为例
附录期货价格与远期价格的关系

第4章均衡期货价格：理论与实践
第一节现货溢价理论及其数学描述
第二节证券组合理论与期货价格
第三节非完全市场条件下的均衡期货定价：-对冲压力理论
第四节均衡期货定价理论的实践

第5章套期保值策略
第一节套期保值的深层次动因
第二节基差风险
第三节方差zui小化与zui优套期保值比率
第四节效用zui大化与zui优套期保值
第五节现实生活中的套期保值策略
第六节风险管理与风险对冲策略：两个案例

第6章股指期货
第一节股指期货简史
第二节股指期货合约规定
第三节指数套利与程式交易
第四节对冲股票组合风险
第五节风险对冲与证券组合管理

第7章利率期货
第一节利率种类
第二节远期利率与远期利率协议
第三节长期国债期货及其定价
第四节短期国债期货及其定价
第五节欧洲美元期货及其定价
第六节债券久期与风险对冲策略

第8章外汇期货
第一节外汇远期与外汇期货
第二节外汇期货定价
第三节抛补套利
第四节远期贴水之谜
第五节外汇套期保值与风险管理

第9章互换合约与互换市场
第一节互换合约与互换市场概览
第二节利率互换
第三节利率互换合约定价
第四节外汇互换
第五节外汇互换定价
第六节其他互换合约

第10章期权与期权市场组织结构
第一节期权类型
第二节期权头寸
第三节主要期权合约
第四节期权交易与价格
第五节保证金与结算
第六节场外期权市场

第11章基本数学知识
第一节概率
第二节正态分布
第三节累积正态分布函数
第四节对数正态分布
第五节对数正态概率计算

第12章期权定价初论
第一节期权的内在价值与时间价值
第二节影响股票期权价格的因素
第三节无股利支付欧式股票期权的价格区间
第四节股利对欧式股票期权价格区间的影响
第五节欧式期权的平价关系
第六节美式期权的提前执行
第七节美式期权的价格区间
第八节美式期权的平价关系

第13章期权交易策略
第一节合成证券
第二节包含股票期权与股票的交易策略
第三节期权展期策略
第四节复合交易策略

第14章二叉树期权定价
第一节单期二叉树定价模型
第二节风险中性定价原则
第三节多期二叉树定价模型
第四节二叉树与美式期权定价
第五节股利与二叉树期权定价
第六节股票价格分布与二叉树参数
第七节波动率估计

第15章布莱克斯科尔斯期权定价理论
第一节股票价格分布的假设
第二节布莱克斯科尔斯期权定价公式的假设条件
第三节布莱克斯科尔斯期权定价公式的推导思路
第四节布莱克斯科尔斯期权定价公式的局限性
第五节隐性波动率
第六节默顿的期权定价思路

第16章布莱克斯科尔斯期权定价理论的应用
第一节股利与期权定价
第二节股利率与期权定价
第三节股指期权
第四节外汇期权
第五节期货期权

第17章期权的风险参数及其对冲策略
第一节期权头寸及其风险
第二节 delta及delta对冲策略
第三节其他风险参数及其对冲策略
第四节现实世界中的风险对冲
第五节合成期权与组合保险

第18章美式期权定价
第一节美式期权的精确定价
第二节美式期权定价的分析近似类模型
第三节美式期权定价的数值方法：-二叉树模型
第四节美式期权定价的数值方法：-三叉树模型
第五节美式期权定价的数值方法：-有限差分法
第六节蒙特卡洛模拟
附录18.1 RGW模型的Matlab代码
附录18.2 有限差分法的Matlab代码

第19章现实世界中的期权价格
第一节期权平价等式的深层含义
第二节波动率微笑：外汇期权的价格表现
第三节波动率微笑：股权类期权的价格表现
第四节波动率的期限结构

第20章奇异期权
第一节奇异期权概览
第二节亚式期权的定价
第三节障碍期权的定价
第四节复合期权的定价
第五节回望期权的定价
第六节对冲问题

第21章公司财务政策中的期权应用
第一节债务、股权与期权
第二节认股权证
第三节可转换债券
第四节薪酬期权
第五节实物期权

第22章衍生工具市场监管
第一节衍生工具市场监管体制
第二节美国衍生工具市场监管
第三节英国衍生工具市场监管
第四节衍生工具市场监管面临的挑战

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