投资学：以Excel为分析工具（原书第4版）

作者: [美] 格莱葛W.霍顿（CraigW.Holden）编 , 张永冀译 , 霍达译

出版社: 机械工业出版社

出版时间: 2015-08

版次: 1

ISBN: 9787111509899

定价: 45.00

装帧: 平装

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 246页

丛书: 金融教材译丛

分类: 经济

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本书运用了部分投资管理的模型，并通过Excel表格的形式制作成模板，为老师的教学与学生的学习过程提供了现成的检验工具。通过每一个模板，教会学生如何建立投资模型，并进行案例分析计算。其渐进式的指导与完整的帮助文件，使得学生能自主地学习。本书适合高等院校金融、经济类专业的本科生、研究生使用。格莱葛W. 霍顿（Craig W. Holden）是印第安纳州立大学凯利商学院金融学教授。他拥有加州大学洛杉矶分校安德森商学院工商管理硕士和博士学位。霍顿现已获得多项教学和科研奖励，包括Fama/DFA奖。他对于证券交易和市场形成（市场微观结构）的研究成果已发表在诸多著名的学术期刊上。目前著有《公司理财：以Excel为分析工具》和《投资学：以Excel为分析工具》。霍顿目前共主持撰写的论文有18篇，主导或参与了51篇专题论文的撰写，并担任了13年《金融市场》杂志副主编，并在西方金融协会计划委员会任职11年。他主持金融系本科委员会12年，主持美国财政部学位委员会4年，并连续6年担任其他3种校级委员会主席，同时他还领导了数个美国财政部课程创新项目。 ontents
译者序
作者简介
前言
第一部分
债券与固定收益证券
第1章　债券定价 2
1.1　年金债券 2
1.2　实际年利率、年度百分比率及外汇计算 2
1.3　久期和凸度 7
1.4　债券的价格敏感度 8
1.5　债券利率风险免疫 11
1.6　债券的五变量系统 15
习　题 16
第2章　收益率曲线 19
2.1　从国库券和零息票国债数据库中导出收益率曲线 19
2.2　利用收益率曲线给附息债券定价 20
2.3　利用收益率曲线估计远期利率 20
习　题 22
第3章　仿射收益率曲线模型 23
3.1　美国国债收益率曲线动态模型 23
3.2　Vasicek模型 28
3.3　Cox-Ingersoll-Ross模型 30
习　题 33
第二部分
投资组合管理
第4章　投资组合最优化 36
4.1　两项风险资产及无风险资产的投资组合最优化 36
4.2　描述性统计 40
4.3　多项风险资产及无风险资产的投资组合最优化 45
4.4　多项风险资产的投资组合最优化 56
习　题 62
第5章　存在约束条件的投资组合最优化 64
5.1　不存在卖空、借入资金和其他限制的投资组合最优化 64
5.2　约束条件下的多项风险资产投资组合最优化 76
习　题 83
第6章　分散投资降低风险 84
6.1　基本模型 84
6.2　跨国分散投资 84
习　题 87
第三部分
证券分析
第7章　股票估价 90
股利贴现模型 90
习　题 91
第8章　杜邦比率分析系统 92
基本模型 92
习　题 93
第四部分
股票
第9章　资产定价 96
9.1　基于Fama-MacBeth方法的静态CAPM模型 96
9.2　基于Fama-MacBeth方法的APT模型及跨期CAPM模型 100
习　题 105
第10章　市场微观结构 106
使用TAQ数据交换的有效传播 106
第11章　生命周期理财计划 122
11.1　基本模型 122
11.2　全面生命周期理财计划 124
习　题 130
第五部分
国际投资
第12章　外汇平价 134
12.1　平价条件系统 134
12.2　远期汇率的预测 134
习　题 136
第13章　掉期交易 138
13.1　利率掉期定价 138
13.2　货币掉期定价 138
习　题 141
第六部分
期权、期货和其他衍生物
第14章　期权的盈亏与收益 144
基本模型 144
习　题 148
第15章　期权交易策略 149
15.1　两种资产的交易策略 149
15.2　四种资产的交易策略 157
习　题 160
第16章　买卖权平价关系 162
16.1　基本模型 162
16.2　盈亏图像 163
习　题 164
第17章　二叉树期权定价模型 165
17.1　波动性预测 165
17.2　单期模型 165
17.3　多期模型 167
17.4　风险中性法 173
17.5　N与N-1期价格平均法 174
17.6　收敛法 178
17.7　离散收益美式期权定价 180
17.8　50期模型 183
习　题 188
第18章　布莱克-斯科尔斯期权定价模型 190
18.1　基本模型 190
18.2　连续股息模型 190
18.3　敏感度 195
18.4　每日Delta套期保值 197
18.5　期权做市交易策略 201
18.6　隐含波动率 204
18.7　奇异期权 207
习　题 211
第19章　期货 214
19.1　现货-期货平价（持仓成本） 214
19.2　保证金 216
习　题 216
第20章　模拟定价法 218
20.1　独立路径衍生品定价 218
20.2　独立路径衍生品跳跃-扩散定价法 219
20.3　基于分层抽样法的独立路径衍生品定价 221
20.4　路径依赖衍生品定价 222
20.5　路径依赖衍生品跳跃-扩散定价法 222
习　题 224
第21章　公司债券 226
21.1　两种定价方法 226
21.2　风险的影响 228
习　题 229
第七部分
Excel使用技巧
第22章　Excel小窍门 232
22.1　快速删除指示框和箭头 232
22.2　冻结窗口 233
22.3　数值调节钮和开发工具 234
22.4　选项按钮和分组框 235
22.5　滚动条 237
22.6　安装规划求解或分析工具库 239
22.7　格式刷 240
22.8　条件格式 240
22.9　填充柄 242
22.10　二维散点图 242
22.11　三维曲面图 244
内容简介:
本书运用了部分投资管理的模型，并通过Excel表格的形式制作成模板，为老师的教学与学生的学习过程提供了现成的检验工具。通过每一个模板，教会学生如何建立投资模型，并进行案例分析计算。其渐进式的指导与完整的帮助文件，使得学生能自主地学习。本书适合高等院校金融、经济类专业的本科生、研究生使用。
作者简介:
格莱葛W. 霍顿（Craig W. Holden）是印第安纳州立大学凯利商学院金融学教授。他拥有加州大学洛杉矶分校安德森商学院工商管理硕士和博士学位。霍顿现已获得多项教学和科研奖励，包括Fama/DFA奖。他对于证券交易和市场形成（市场微观结构）的研究成果已发表在诸多著名的学术期刊上。目前著有《公司理财：以Excel为分析工具》和《投资学：以Excel为分析工具》。霍顿目前共主持撰写的论文有18篇，主导或参与了51篇专题论文的撰写，并担任了13年《金融市场》杂志副主编，并在西方金融协会计划委员会任职11年。他主持金融系本科委员会12年，主持美国财政部学位委员会4年，并连续6年担任其他3种校级委员会主席，同时他还领导了数个美国财政部课程创新项目。
目录:
ontents
译者序
作者简介
前言
第一部分
债券与固定收益证券
第1章　债券定价 2
1.1　年金债券 2
1.2　实际年利率、年度百分比率及外汇计算 2
1.3　久期和凸度 7
1.4　债券的价格敏感度 8
1.5　债券利率风险免疫 11
1.6　债券的五变量系统 15
习　题 16
第2章　收益率曲线 19
2.1　从国库券和零息票国债数据库中导出收益率曲线 19
2.2　利用收益率曲线给附息债券定价 20
2.3　利用收益率曲线估计远期利率 20
习　题 22
第3章　仿射收益率曲线模型 23
3.1　美国国债收益率曲线动态模型 23
3.2　Vasicek模型 28
3.3　Cox-Ingersoll-Ross模型 30
习　题 33
第二部分
投资组合管理
第4章　投资组合最优化 36
4.1　两项风险资产及无风险资产的投资组合最优化 36
4.2　描述性统计 40
4.3　多项风险资产及无风险资产的投资组合最优化 45
4.4　多项风险资产的投资组合最优化 56
习　题 62
第5章　存在约束条件的投资组合最优化 64
5.1　不存在卖空、借入资金和其他限制的投资组合最优化 64
5.2　约束条件下的多项风险资产投资组合最优化 76
习　题 83
第6章　分散投资降低风险 84
6.1　基本模型 84
6.2　跨国分散投资 84
习　题 87
第三部分
证券分析
第7章　股票估价 90
股利贴现模型 90
习　题 91
第8章　杜邦比率分析系统 92
基本模型 92
习　题 93
第四部分
股票
第9章　资产定价 96
9.1　基于Fama-MacBeth方法的静态CAPM模型 96
9.2　基于Fama-MacBeth方法的APT模型及跨期CAPM模型 100
习　题 105
第10章　市场微观结构 106
使用TAQ数据交换的有效传播 106
第11章　生命周期理财计划 122
11.1　基本模型 122
11.2　全面生命周期理财计划 124
习　题 130
第五部分
国际投资
第12章　外汇平价 134
12.1　平价条件系统 134
12.2　远期汇率的预测 134
习　题 136
第13章　掉期交易 138
13.1　利率掉期定价 138
13.2　货币掉期定价 138
习　题 141
第六部分
期权、期货和其他衍生物
第14章　期权的盈亏与收益 144
基本模型 144
习　题 148
第15章　期权交易策略 149
15.1　两种资产的交易策略 149
15.2　四种资产的交易策略 157
习　题 160
第16章　买卖权平价关系 162
16.1　基本模型 162
16.2　盈亏图像 163
习　题 164
第17章　二叉树期权定价模型 165
17.1　波动性预测 165
17.2　单期模型 165
17.3　多期模型 167
17.4　风险中性法 173
17.5　N与N-1期价格平均法 174
17.6　收敛法 178
17.7　离散收益美式期权定价 180
17.8　50期模型 183
习　题 188
第18章　布莱克-斯科尔斯期权定价模型 190
18.1　基本模型 190
18.2　连续股息模型 190
18.3　敏感度 195
18.4　每日Delta套期保值 197
18.5　期权做市交易策略 201
18.6　隐含波动率 204
18.7　奇异期权 207
习　题 211
第19章　期货 214
19.1　现货-期货平价（持仓成本） 214
19.2　保证金 216
习　题 216
第20章　模拟定价法 218
20.1　独立路径衍生品定价 218
20.2　独立路径衍生品跳跃-扩散定价法 219
20.3　基于分层抽样法的独立路径衍生品定价 221
20.4　路径依赖衍生品定价 222
20.5　路径依赖衍生品跳跃-扩散定价法 222
习　题 224
第21章　公司债券 226
21.1　两种定价方法 226
21.2　风险的影响 228
习　题 229
第七部分
Excel使用技巧
第22章　Excel小窍门 232
22.1　快速删除指示框和箭头 232
22.2　冻结窗口 233
22.3　数值调节钮和开发工具 234
22.4　选项按钮和分组框 235
22.5　滚动条 237
22.6　安装规划求解或分析工具库 239
22.7　格式刷 240
22.8　条件格式 240
22.9　填充柄 242
22.10　二维散点图 242
22.11　三维曲面图 244