期权、期货及其他衍生产品(原书第9版)

期权、期货及其他衍生产品(原书第9版)
9.1
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作者: [加拿大] (John C.Hull) [加]
出版社: 机械工业出版社
2014-11
版次: 1
ISBN: 9787111484370
定价: 109.00
装帧: 平装
开本: 16开
纸张: 胶版纸
页数: 864页
  •   本书是为商学、经济学、金融数学和金融工程的本科生所写,对于相关的研究生可以作为提高其数量技能的参考书。同时也适合作为衍生品市场的从业人员作为参考。本书对于从业者来说是一本“圣经”。对于高校学生来说,它是一本畅销教材。第9版针对当前金融问题进行了更新和改写,建立了实务和理论的桥梁,并且尽量少的采用数学知识,提供了大量业界事例,主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克斯科尔斯默顿模型、希腊值及其运用等。 推荐序一推荐序二译者序前言作者简介译者简介第1章 引言 /1第2章 期货市场的运作机制 /19第3章 利用期货的对冲策略 /39第4章 利率 /60第5章 如何确定远期和期货价格 /80第6章 利率期货 /102第7章 互换 /118第8章 证券化与2007年信用危机 /144第9章 OIS贴现、信用以及资金费用 /155第10章 期权市场机制 /166第11章 股票期权的性质 /182第12章 期权交易策略 /197第13章 二叉树 /213第14章 维纳过程和伊藤引理 /234第15章 布莱克-斯科尔斯-默顿模型 /249第16章 雇员股票期权 /275第17章 股指期权与货币期权 /286第18章 期货期权 /299第19章 希腊值 /312第20章 波动率微笑 /337第21章 基本数值方法 /350第22章 风险价值度 /384第23章 估计波动率和相关系数 /404第24章 信用风险 /422第25章 信用衍生产品 /444第26章 特种期权 /466第27章 再谈模型和数值算法 /488第28章 鞅与测度 /513第29章 利率衍生产品:标准市场模型 /528第30章 曲率、时间与Quanto调整 /544第31章 利率衍生产品:短期利率模型 /555第32章 HJM,LMM模型以及多种零息曲线 /582第33章 再谈互换 /598第34章 能源与商品衍生产品 /611第35章 实物期权 /625第36章 重大金融损失与借鉴 /636术语表 /646附录A DerivaGem软件 /661附录B 世界上的主要期权期货交易所 /665附录C x≤0时N(x)的取值 /666附录D x≥0时N(x)的取值 /667目录  Contents推荐序一推荐序二译者序前言作者简介译者简介第1章 引言 11.1 交易所市场 /21.2 场外市场 /31.3 远期合约 /51.4 期货合约 /71.5 期权合约 /71.6 交易员的种类 /91.7 对冲者 /101.8 投机者 /111.9 套利者 /131.10 危险 /14小结 /15推荐阅读 /15练习题 /15作业题 /17第2章 期货市场的运作机制 192.1 背景知识 /192.2 期货合约的规格 /212.3 期货价格收敛到即期价格 /222.4 保证金账户的运作 /232.5 场外市场 /262.6 市场报价 /292.7 交割 /302.8 交易员类型和交易指令类型 /312.9 制度 /322.10 会计和税收 /332.11 远期与期货合约的比较 /34小结 /35推荐阅读 /36练习题 /36作业题 /38第3章 利用期货的对冲策略 393.1 基本原理 /393.2 拥护与反对对冲的观点 /413.3 基差风险 /433.4 交叉对冲 /463.5 股指期货 /493.6 向前滚动对冲 /53小结 /54推荐阅读 /55练习题 /56作业题 /57附录3A 资本资产定价模型 /58第4章 利率 604.1 利率的种类 /604.2 利率的度量 /624.3 零息利率 /644.4 债券定价 /644.5 确定国库券零息利率 /654.6 远期利率 /674.7 远期利率合约 /694.8 久期 /714.9 曲率 /744.10 利率期限结构理论 /74小结 /76推荐阅读 /77练习题 /77作业题 /78第5章 如何确定远期和期货价格 805.1 投资资产与消费资产 /805.2 卖空交易 /805.3 假设与符号 /825.4 投资资产的远期价格 /825.5 提供已知中间收入的资产 /855.6 收益率为已知的情形 /865.7 对远期合约定价 /875.8 远期和期货价格相等吗 /895.9 股指期货价格 /895.10 货币的远期和期货合约 /915.11 商品期货 /935.12 持有成本 /955.13 交割选择 /965.14 期货价格与预期未来即期价格 /96小结 /98推荐阅读 /99练习题 /99作业题 /100第6章 利率期货 1026.1 天数计算和报价惯例 /1026.2 美国国债期货 /1046.3 欧洲美元期货 /1086.4 基于久期的期货对冲策略 /1126.5 对于资产与负债组合的对冲 /114小结 /114推荐阅读 /115练习题 /115作业题 /116第7章 互换 1187.1 互换合约的机制 /1197.2 天数计算惯例 /1237.3 确认书 /1237.4 相对优势的观点 /1247.5 互换利率的本质 /1277.6 确定LIBOR/互换零息利率 /1277.7 利率互换的定价 /1287.8 期限结构的效应 /1317.9 固定息与固定息货币互换 /1317.10 固定息与固定息货币互换的定价 /1347.11 其他货币互换 /1367.12 信用风险 /1367.13 其他类型的互换 /138小结 /140推荐阅读 /140练习题 /140作业题 /142第8章 证券化与2007年信用危机 1448.1 证券化 /1448.2 美国住房市场 /1478.3 问题出在哪里 /1508.4 危机的后果 /151小结 /153推荐阅读 /153练习题 /153作业题 /154第9章 OIS贴现、信用以及资金费用 1559.1 无风险利率 /1559.2 OIS利率 /1579.3 当用OIS贴现时互换和远期利率合约的价值 /1599.4 OIS还是LIBOR:哪一个正确 /1609.5 信用风险:CVA和DVA /1619.6 融资费用 /162小结 /163推荐阅读 /164练习题 /164作业题 /165第10章 期权市场机制 16610.1 期权类型 /16610.2 期权头寸 /16810.3 标的资产 /16910.4 股票期权的细节 /16910.5 交易 /17310.6 佣金 /17410.7 保证金 /17410.8 期权结算公司 /17610.9 监管制度 /17610.10 税收 /17710.11 认股权证、雇员股票期权和可转换债券 /17810.12 场外市场 /178小结 /179推荐阅读 /179练习题 /179作业题 /181第11章 股票期权的性质 18211.1 影响期权价格的因素 /18211.2 假设与记号 /18511.3 期权价格的上限与下限 /18511.4 看跌-看涨平价关系式 /18811.5 无股息股票上看涨期权 /19011.6 无股息股票上看跌期权 /19211.7 股息对于期权的影响 /193小结 /194推荐阅读 /194练习题 /195作业题 /196第12章 期权交易策略 19712.1 保本债券 /19712.2 包括单一期权与股票的策略 /19912.3 差价 /20012.4 组合 /20712.5 具有其他收益形式的组合 /209小结 /209推荐阅读 /210练习题 /210作业题 /211第13章 二叉树 21313.1 一步二叉树模型与无套利方法 /21313.2 风险中性定价 /21613.3 两步二叉树 /21813.4 看跌期权例子 /22013.5 美式期权 /22013.6 Delta /22113.7 选取u和d使二叉树与波动率吻合 /22113.8 二叉树公式 /22313.9 增加二叉树的步数 /22413.10 使用DerivaGem软件 /22413.11 其他标的资产上的期权 /225小结 /227推荐阅读 /228练习题 /228作业题 /229附录13A 由二叉树模型推导布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式 /230第14章 维纳过程和伊藤引理 23414.1 马尔科夫性质 /23414.2 连续时间随机过程 /23514.3 描述股票价格的过程 /23914.4 参数 /24114.5 相关过程 /24214.6 伊藤引理 /24214.7 对数正态分布的性质 /244小结 /244推荐阅读 /245练习题 /245作业题 /246附录14A 伊藤引理的推导 /247第15章 布莱克-斯科尔斯-默顿模型 24915.1 股票价格的对数正态分布性质 /25015.2 收益率的分布 /251
  • 内容简介:
      本书是为商学、经济学、金融数学和金融工程的本科生所写,对于相关的研究生可以作为提高其数量技能的参考书。同时也适合作为衍生品市场的从业人员作为参考。本书对于从业者来说是一本“圣经”。对于高校学生来说,它是一本畅销教材。第9版针对当前金融问题进行了更新和改写,建立了实务和理论的桥梁,并且尽量少的采用数学知识,提供了大量业界事例,主要讲述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、雇员股票期权的性质、期权交易策略以及信用衍生产品、布莱克斯科尔斯默顿模型、希腊值及其运用等。
  • 目录:
    推荐序一推荐序二译者序前言作者简介译者简介第1章 引言 /1第2章 期货市场的运作机制 /19第3章 利用期货的对冲策略 /39第4章 利率 /60第5章 如何确定远期和期货价格 /80第6章 利率期货 /102第7章 互换 /118第8章 证券化与2007年信用危机 /144第9章 OIS贴现、信用以及资金费用 /155第10章 期权市场机制 /166第11章 股票期权的性质 /182第12章 期权交易策略 /197第13章 二叉树 /213第14章 维纳过程和伊藤引理 /234第15章 布莱克-斯科尔斯-默顿模型 /249第16章 雇员股票期权 /275第17章 股指期权与货币期权 /286第18章 期货期权 /299第19章 希腊值 /312第20章 波动率微笑 /337第21章 基本数值方法 /350第22章 风险价值度 /384第23章 估计波动率和相关系数 /404第24章 信用风险 /422第25章 信用衍生产品 /444第26章 特种期权 /466第27章 再谈模型和数值算法 /488第28章 鞅与测度 /513第29章 利率衍生产品:标准市场模型 /528第30章 曲率、时间与Quanto调整 /544第31章 利率衍生产品:短期利率模型 /555第32章 HJM,LMM模型以及多种零息曲线 /582第33章 再谈互换 /598第34章 能源与商品衍生产品 /611第35章 实物期权 /625第36章 重大金融损失与借鉴 /636术语表 /646附录A DerivaGem软件 /661附录B 世界上的主要期权期货交易所 /665附录C x≤0时N(x)的取值 /666附录D x≥0时N(x)的取值 /667目录  Contents推荐序一推荐序二译者序前言作者简介译者简介第1章 引言 11.1 交易所市场 /21.2 场外市场 /31.3 远期合约 /51.4 期货合约 /71.5 期权合约 /71.6 交易员的种类 /91.7 对冲者 /101.8 投机者 /111.9 套利者 /131.10 危险 /14小结 /15推荐阅读 /15练习题 /15作业题 /17第2章 期货市场的运作机制 192.1 背景知识 /192.2 期货合约的规格 /212.3 期货价格收敛到即期价格 /222.4 保证金账户的运作 /232.5 场外市场 /262.6 市场报价 /292.7 交割 /302.8 交易员类型和交易指令类型 /312.9 制度 /322.10 会计和税收 /332.11 远期与期货合约的比较 /34小结 /35推荐阅读 /36练习题 /36作业题 /38第3章 利用期货的对冲策略 393.1 基本原理 /393.2 拥护与反对对冲的观点 /413.3 基差风险 /433.4 交叉对冲 /463.5 股指期货 /493.6 向前滚动对冲 /53小结 /54推荐阅读 /55练习题 /56作业题 /57附录3A 资本资产定价模型 /58第4章 利率 604.1 利率的种类 /604.2 利率的度量 /624.3 零息利率 /644.4 债券定价 /644.5 确定国库券零息利率 /654.6 远期利率 /674.7 远期利率合约 /694.8 久期 /714.9 曲率 /744.10 利率期限结构理论 /74小结 /76推荐阅读 /77练习题 /77作业题 /78第5章 如何确定远期和期货价格 805.1 投资资产与消费资产 /805.2 卖空交易 /805.3 假设与符号 /825.4 投资资产的远期价格 /825.5 提供已知中间收入的资产 /855.6 收益率为已知的情形 /865.7 对远期合约定价 /875.8 远期和期货价格相等吗 /895.9 股指期货价格 /895.10 货币的远期和期货合约 /915.11 商品期货 /935.12 持有成本 /955.13 交割选择 /965.14 期货价格与预期未来即期价格 /96小结 /98推荐阅读 /99练习题 /99作业题 /100第6章 利率期货 1026.1 天数计算和报价惯例 /1026.2 美国国债期货 /1046.3 欧洲美元期货 /1086.4 基于久期的期货对冲策略 /1126.5 对于资产与负债组合的对冲 /114小结 /114推荐阅读 /115练习题 /115作业题 /116第7章 互换 1187.1 互换合约的机制 /1197.2 天数计算惯例 /1237.3 确认书 /1237.4 相对优势的观点 /1247.5 互换利率的本质 /1277.6 确定LIBOR/互换零息利率 /1277.7 利率互换的定价 /1287.8 期限结构的效应 /1317.9 固定息与固定息货币互换 /1317.10 固定息与固定息货币互换的定价 /1347.11 其他货币互换 /1367.12 信用风险 /1367.13 其他类型的互换 /138小结 /140推荐阅读 /140练习题 /140作业题 /142第8章 证券化与2007年信用危机 1448.1 证券化 /1448.2 美国住房市场 /1478.3 问题出在哪里 /1508.4 危机的后果 /151小结 /153推荐阅读 /153练习题 /153作业题 /154第9章 OIS贴现、信用以及资金费用 1559.1 无风险利率 /1559.2 OIS利率 /1579.3 当用OIS贴现时互换和远期利率合约的价值 /1599.4 OIS还是LIBOR:哪一个正确 /1609.5 信用风险:CVA和DVA /1619.6 融资费用 /162小结 /163推荐阅读 /164练习题 /164作业题 /165第10章 期权市场机制 16610.1 期权类型 /16610.2 期权头寸 /16810.3 标的资产 /16910.4 股票期权的细节 /16910.5 交易 /17310.6 佣金 /17410.7 保证金 /17410.8 期权结算公司 /17610.9 监管制度 /17610.10 税收 /17710.11 认股权证、雇员股票期权和可转换债券 /17810.12 场外市场 /178小结 /179推荐阅读 /179练习题 /179作业题 /181第11章 股票期权的性质 18211.1 影响期权价格的因素 /18211.2 假设与记号 /18511.3 期权价格的上限与下限 /18511.4 看跌-看涨平价关系式 /18811.5 无股息股票上看涨期权 /19011.6 无股息股票上看跌期权 /19211.7 股息对于期权的影响 /193小结 /194推荐阅读 /194练习题 /195作业题 /196第12章 期权交易策略 19712.1 保本债券 /19712.2 包括单一期权与股票的策略 /19912.3 差价 /20012.4 组合 /20712.5 具有其他收益形式的组合 /209小结 /209推荐阅读 /210练习题 /210作业题 /211第13章 二叉树 21313.1 一步二叉树模型与无套利方法 /21313.2 风险中性定价 /21613.3 两步二叉树 /21813.4 看跌期权例子 /22013.5 美式期权 /22013.6 Delta /22113.7 选取u和d使二叉树与波动率吻合 /22113.8 二叉树公式 /22313.9 增加二叉树的步数 /22413.10 使用DerivaGem软件 /22413.11 其他标的资产上的期权 /225小结 /227推荐阅读 /228练习题 /228作业题 /229附录13A 由二叉树模型推导布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式 /230第14章 维纳过程和伊藤引理 23414.1 马尔科夫性质 /23414.2 连续时间随机过程 /23514.3 描述股票价格的过程 /23914.4 参数 /24114.5 相关过程 /24214.6 伊藤引理 /24214.7 对数正态分布的性质 /244小结 /244推荐阅读 /245练习题 /245作业题 /246附录14A 伊藤引理的推导 /247第15章 布莱克-斯科尔斯-默顿模型 24915.1 股票价格的对数正态分布性质 /25015.2 收益率的分布 /251
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