现代投资组合理论与投资分析(原书第9版)

现代投资组合理论与投资分析(原书第9版)
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作者:
出版社: 机械工业出版社
2017-05
版次: 1
ISBN: 9787111566120
定价: 129.00
装帧: 平装
开本: 16开
纸张: 胶版纸
页数: 586页
分类: 经济
  • 这是一本学习证券投资组合理论与实践的经典教材。该书作者埃尔顿、格鲁伯、布朗和戈茨曼皆为金融学者,他们在学术领域都有杰出的研究成果。埃尔顿、格鲁伯都曾经是美国金融协会主席,他们都长期担任金融学术杂志的编辑或主编。此外,该书作者们还长期参与金融实践,为一些大型金融机构提供关于证券投资组合的咨询服务。作者们的深厚学术素养和丰富的实践经验,使得此书在西方金融界广受欢迎,并成为众多大学和商学院的教材。本书讲述了现代投资组合理论与投资分析。全书分为五大部分:第壹部分是对债券和市场的整体描述;第二部分对现代组合分析理论进行阐述;第三部分讨论了资本市场的平衡;第四部分是证券分析和投资组合理论;第五部分是投资过程评价。  本书适合学习投资组合分析和投资管理的学生以及投资组合管理人和证券分析师使用。 简明目录献词译者序作者简介译者简介第9版新增内容前言第一部分 导论第1章 引言2第2章 金融证券9第3章 金融市场21第二部分 投资组合分析模块1 均值方差组合理论第4章 风险条件下机会集的特征38第5章 描述有效投资组合56第6章 计算有效边界的技术77模块2 简化选择投资组合的过程第7章 证券收益的相关性结构:单指数模型98第8章 证券收益的相关性结构:多指数模型和分组方法121第9章 确定有效边界的简单方法138模块3 最优投资组合选择第10章 期望收益的估计160第11章 如何在机会集里选择投资组合172模块4 拓宽选择范围第12章 国际化分散投资199第三部分 资本市场均衡模型第13章 标准型资本资产定价模型226第14章 非标准型资本资产定价模型241第15章 对均衡模型的实证检验261第16章 套利定价模型——解释资产价格的多因素方法280第四部分 证券分析和投资组合理论第17章 有效市场318第18章 估值过程352第19章 盈利估计375第20章 行为金融学、投资者决策和资产定价391第21章 利率理论和债券定价406第22章 债券组合管理440第23章 期权定价理论469第24章 金融期货定价与应用498第五部分 评估投资流程第25章 共同基金516第26章 评价投资组合业绩528第27章 评价证券分析560第28章 投资组合管理回顾572各章参考文献目录献词译者序作者简介译者简介第9版新增内容前言第一部分导论第1章 引言21.1 本书结构21.2 选择的经济理论:在一个确定条件下的阐述31.3 小结71.4 多种资产与风险7思考与练习8第2章 金融证券92.1 有价金融证券类型92.2 不同类型证券的收益特征172.3 股票市场指数182.4 债券市场指数20小结20第3章 金融市场213.1 证券交易机制213.2 保证金243.3 市场283.4 交易类型与成本34小结35第二部分投资组合分析模块1 均值方差组合理论第4章 风险条件下机会集的特征384.1 确定平均收益394.2 衡量离散程度404.3 投资组合的方差434.4 投资组合的一般特性454.5 两个总结性的例子52小结54思考与练习54第5章 描述有效投资组合565.1 回顾两个风险资产的组合:不允许卖空的情形565.2 投资组合可能性曲线的形状635.3 无风险借贷条件下的有效边界685.4 实例与应用705.5 三个例子73小结76思考与练习76第6章 计算有效边界的技术776.1 允许卖空且允许无风险借贷776.2 允许卖空但不允许无风险借贷816.3 不允许卖空但允许无风险借贷826.4 既不允许卖空也不允许无风险借贷826.5 纳入额外约束条件836.6 一个例子83小结86附录6A 卖空的另一个定义86附录6B 导数求法87附录6C 求解联立方程组89附录6D 一般解法92附录6E 二次规划与库恩-塔克条件95思考与练习97模块2 简化选择投资组合的过程第7章 证券收益的相关性结构:单指数模型987.1 投资组合分析的输入数据997.2 单指数模型:概述1007.3 单指数模型的特征1047.4 贝塔估计1067.5 市场模型1187.6 一个例子118思考与练习120第8章 证券收益的相关性结构:多指数模型和分组方法1218.1 多指数模型1228.2 平均相关性模型1278.3 混合模型1288.4 基本面多指数模型129小结134附录8A 将任意多指数模型简化为正交多指数模型的步骤135附录8B 多指数模型的收益均值、方差和协方差135思考与练习137第9章 确定有效边界的简单方法1389.1 单指数模型1399.2 有可购买指数时的证券选择1499.3 固定相关系数模型1509.4 固定相关系数模型1529.5 一个例子153小结154附录9A 单指数模型:允许卖空154附录9B 固定相关系数:允许卖空155附录9C 不允许卖空的单指数模型156附录9D 固定相关系数:不允许卖空158附录9E 单指数模型、允许卖空和市场资产159思考与练习159模块3 最优投资组合选择第10章 期望收益的估计16010.1 总资产配置16010.2 单只证券收益的预测16610.3 有离散数据的投资组合分析168附录10A 罗斯恢复定理:利用市场数据计算期望收益的新方法169第11章 如何在机会集里选择投资组合17211.1 直接选择17211.2 偏好函数介绍17311.3 风险容忍函数17611.4 安全第一17711.5 几何平均收益率的最大化18111.6 风险价值18411.7 效用和股权风险溢价18511.8 投资者负债条件下的最优投资策略18711.9 负债和安全第一投资组合选择19011.10 投资组合选择的模拟191小结196附录11A 效用函数的经济性质196思考与练习198模块4 拓宽选择范围第12章 国际化分散投资19912.1 历史背景19912.2 对外投资收益率的计算20012.3 外国证券的风险20412.4 市场整合20912.5 国际化分散投资的收益210
  • 内容简介:
    这是一本学习证券投资组合理论与实践的经典教材。该书作者埃尔顿、格鲁伯、布朗和戈茨曼皆为金融学者,他们在学术领域都有杰出的研究成果。埃尔顿、格鲁伯都曾经是美国金融协会主席,他们都长期担任金融学术杂志的编辑或主编。此外,该书作者们还长期参与金融实践,为一些大型金融机构提供关于证券投资组合的咨询服务。作者们的深厚学术素养和丰富的实践经验,使得此书在西方金融界广受欢迎,并成为众多大学和商学院的教材。本书讲述了现代投资组合理论与投资分析。全书分为五大部分:第壹部分是对债券和市场的整体描述;第二部分对现代组合分析理论进行阐述;第三部分讨论了资本市场的平衡;第四部分是证券分析和投资组合理论;第五部分是投资过程评价。  本书适合学习投资组合分析和投资管理的学生以及投资组合管理人和证券分析师使用。
  • 目录:
    简明目录献词译者序作者简介译者简介第9版新增内容前言第一部分 导论第1章 引言2第2章 金融证券9第3章 金融市场21第二部分 投资组合分析模块1 均值方差组合理论第4章 风险条件下机会集的特征38第5章 描述有效投资组合56第6章 计算有效边界的技术77模块2 简化选择投资组合的过程第7章 证券收益的相关性结构:单指数模型98第8章 证券收益的相关性结构:多指数模型和分组方法121第9章 确定有效边界的简单方法138模块3 最优投资组合选择第10章 期望收益的估计160第11章 如何在机会集里选择投资组合172模块4 拓宽选择范围第12章 国际化分散投资199第三部分 资本市场均衡模型第13章 标准型资本资产定价模型226第14章 非标准型资本资产定价模型241第15章 对均衡模型的实证检验261第16章 套利定价模型——解释资产价格的多因素方法280第四部分 证券分析和投资组合理论第17章 有效市场318第18章 估值过程352第19章 盈利估计375第20章 行为金融学、投资者决策和资产定价391第21章 利率理论和债券定价406第22章 债券组合管理440第23章 期权定价理论469第24章 金融期货定价与应用498第五部分 评估投资流程第25章 共同基金516第26章 评价投资组合业绩528第27章 评价证券分析560第28章 投资组合管理回顾572各章参考文献目录献词译者序作者简介译者简介第9版新增内容前言第一部分导论第1章 引言21.1 本书结构21.2 选择的经济理论:在一个确定条件下的阐述31.3 小结71.4 多种资产与风险7思考与练习8第2章 金融证券92.1 有价金融证券类型92.2 不同类型证券的收益特征172.3 股票市场指数182.4 债券市场指数20小结20第3章 金融市场213.1 证券交易机制213.2 保证金243.3 市场283.4 交易类型与成本34小结35第二部分投资组合分析模块1 均值方差组合理论第4章 风险条件下机会集的特征384.1 确定平均收益394.2 衡量离散程度404.3 投资组合的方差434.4 投资组合的一般特性454.5 两个总结性的例子52小结54思考与练习54第5章 描述有效投资组合565.1 回顾两个风险资产的组合:不允许卖空的情形565.2 投资组合可能性曲线的形状635.3 无风险借贷条件下的有效边界685.4 实例与应用705.5 三个例子73小结76思考与练习76第6章 计算有效边界的技术776.1 允许卖空且允许无风险借贷776.2 允许卖空但不允许无风险借贷816.3 不允许卖空但允许无风险借贷826.4 既不允许卖空也不允许无风险借贷826.5 纳入额外约束条件836.6 一个例子83小结86附录6A 卖空的另一个定义86附录6B 导数求法87附录6C 求解联立方程组89附录6D 一般解法92附录6E 二次规划与库恩-塔克条件95思考与练习97模块2 简化选择投资组合的过程第7章 证券收益的相关性结构:单指数模型987.1 投资组合分析的输入数据997.2 单指数模型:概述1007.3 单指数模型的特征1047.4 贝塔估计1067.5 市场模型1187.6 一个例子118思考与练习120第8章 证券收益的相关性结构:多指数模型和分组方法1218.1 多指数模型1228.2 平均相关性模型1278.3 混合模型1288.4 基本面多指数模型129小结134附录8A 将任意多指数模型简化为正交多指数模型的步骤135附录8B 多指数模型的收益均值、方差和协方差135思考与练习137第9章 确定有效边界的简单方法1389.1 单指数模型1399.2 有可购买指数时的证券选择1499.3 固定相关系数模型1509.4 固定相关系数模型1529.5 一个例子153小结154附录9A 单指数模型:允许卖空154附录9B 固定相关系数:允许卖空155附录9C 不允许卖空的单指数模型156附录9D 固定相关系数:不允许卖空158附录9E 单指数模型、允许卖空和市场资产159思考与练习159模块3 最优投资组合选择第10章 期望收益的估计16010.1 总资产配置16010.2 单只证券收益的预测16610.3 有离散数据的投资组合分析168附录10A 罗斯恢复定理:利用市场数据计算期望收益的新方法169第11章 如何在机会集里选择投资组合17211.1 直接选择17211.2 偏好函数介绍17311.3 风险容忍函数17611.4 安全第一17711.5 几何平均收益率的最大化18111.6 风险价值18411.7 效用和股权风险溢价18511.8 投资者负债条件下的最优投资策略18711.9 负债和安全第一投资组合选择19011.10 投资组合选择的模拟191小结196附录11A 效用函数的经济性质196思考与练习198模块4 拓宽选择范围第12章 国际化分散投资19912.1 历史背景19912.2 对外投资收益率的计算20012.3 外国证券的风险20412.4 市场整合20912.5 国际化分散投资的收益210
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