期货与期权市场基本原理(翻译版·第9版)

期货与期权市场基本原理(翻译版·第9版)
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作者: [加拿大] (John C.Hull) , ,
2021-03
版次: 1
ISBN: 9787302575467
定价: 89.00
装帧: 其他
开本: 16开
纸张: 胶版纸
  • 本书对金融衍生品市场中的期货与期权的基本理论进行了系统阐述,提供了大量业界案例,主要讲述了期货对冲策略、远期和期货价格的确定、利率与利率期货、互换、证券化与2007年信贷危机、期权市场机制、股票期权的属性、期权交易策略、二叉树模型、员工股票期权、股指期权与货币期权、期货期权与布莱克模型等众多内容。 第9版进行了内容更新并且改进了部分章节的呈现方式,对互换一章(第7章)进行了重大修订,增加了关于预期尾部损失(expected shortfall)度量的更多讨论,以反映其日益增加的重要性,提供了为本书读者量身打造的软件DerivaGem的新版本。 本书囊括了赫尔教授所著的《期权、期货和其他衍生品》一书的基本理论而又不涉及微积分,既可作为高等院校金融相关专业的本科生和研究生的教材,也可供金融业界人士作为参考用书。本书使用新形态“互联网 教材”的防盗版模式,附赠大量课后习题及其答案,增设章末“在线测试题”。 约翰·赫尔(John Hull)多伦多大学罗特曼管理学院教授,国际公认的衍生品和风险管理界权威,十分注重相关应用方向的研究与探索。在相关领域曾出版过许多著作并被翻译成多种语言,在全世界广泛流行。1999年,被国际金融工程师协会(International Association of Financial Engineers)评选为年度金融工程大师(Financial Engineer of the Year)。曾担任北美、日本和欧洲众多金融机构的顾问,并于加拿大约克大学、美国纽约大学、英国伦敦商学院等众多高校任教,获得过许多教学奖项,包括多伦多大学享有盛誉的诺斯洛普·弗莱奖(Northrop Frye Award)。 第 1 章 引言 1

    1.1 期货合约1

    1.2 期货市场的历史2

    1.3 场外交易市场4

    1.4 远期合约6

    1.5 期权6

    1.6 期权市场的历史9

    1.7 交易者的类型10

    1.8 对冲者11

    1.9 投机者13

    1.10 套利者15

    1.11 危险性 16

    本章小结17

    深度阅读18

    本章测验18

    本章练习18

    深度思考19

    第 2 章 期货市场和中央对手方 21

    2.1 期货仓位的开仓和平仓21

    2.2 期货合约的细则22

    2.3 期货价格与现货价格的趋同24

    2.4 保证金账户的操作25

    2.5 场外交易市场28

    2.6 市场报价31

    2.7 交割33

    2.8 交易商类型和订单类型34

    2.9 监管35

    2.10 会计与税务36

    2.11 远期合约与期货合约 37

    本章小结39

    深度阅读40

    本章测验40

    本章练习41

    深度思考42

    第 3 章 期货对冲策略 44

    3.1 基本原则44

    3.2 支持和反对对冲的观点47

    3.3 基差风险49

    3.4 交叉对冲53

    3.5 股指期货56

    3.6 移仓61

    本章小结63

    深度阅读64

    本章测验64

    本章练习65

    深度思考66

    附录3A 统计的重要概念和资本资产

     定价(CAPM)模型 67

    第 4 章 利率 72

    4.1 利率类型72

    4.2 互换利率74

    4.3 无风险利率75

     

    4.4 度量利率75

    4.5 零息利率78

    4.6 债券定价78

    4.7 确定零息利率79

    4.8 远期利率82

    4.9 远期利率协议84

    4.10 利率期限结构理论86

    本章小结89

    深度阅读89

    本章测验89

    本章练习90

    深度思考91

    附录4A 指数和对数函数 92

    第 5 章 远期和期货价格的确定 94

    5.1 投资资产与消费资产94

    5.2 做空94

    5.3 假设和符号96

    5.4 投资资产的远期价格96

    5.5 已知收入99

    5.6 已知收益率101

    5.7 远期合约定价101

    5.8 远期价格和期货价格相等吗103

    5.9 股指期货价格104

    5.10 货币远期和期货合约105

    5.11 商品期货 108

    5.12 持有成本111

    5.13 交割选择111

    5.14 期货价格和预期现货价格112

    本章小结114

    深度阅读114

    本章测验115

    本章练习115

    深度思考116

    第 6 章 利率期货 118

    6.1 天数计算和报价惯例118

    6.2 国债期货120

    6.3 欧洲美元期货125

    6.4 久期129

    6.5 基于久期的期货对冲策略132

    本章小结136

    深度阅读137

    本章测验137

    本章练习137

    深度思考138

    第 7 章 互换 140

    7.1 利率互换机制140

    7.2 天数计算问题145

    7.3 确认书146

    7.4 比较优势论147

    7.5 利率互换定价149

    7.6 价值如何随时间变化151

    7.7 固定利率对固定利率货币互换152

    7.8 固定利率对固定利率货币互换的

     定价 154

    7.9 其他货币互换156

    7.10 信用风险157

    7.11 信用违约互换 158

    7.12 其他类型的互换159

    本章小结160

    深度阅读161

    本章测验161

    本章练习162

    深度思考163

    第 8 章 证券化与2007年信贷危机165

    8.1 证券化165

    8.2 美国房地产市场168

    8.3 问题的症结172

    8.4 后果174

    本章小结175

    深度阅读175
  • 内容简介:
    本书对金融衍生品市场中的期货与期权的基本理论进行了系统阐述,提供了大量业界案例,主要讲述了期货对冲策略、远期和期货价格的确定、利率与利率期货、互换、证券化与2007年信贷危机、期权市场机制、股票期权的属性、期权交易策略、二叉树模型、员工股票期权、股指期权与货币期权、期货期权与布莱克模型等众多内容。 第9版进行了内容更新并且改进了部分章节的呈现方式,对互换一章(第7章)进行了重大修订,增加了关于预期尾部损失(expected shortfall)度量的更多讨论,以反映其日益增加的重要性,提供了为本书读者量身打造的软件DerivaGem的新版本。 本书囊括了赫尔教授所著的《期权、期货和其他衍生品》一书的基本理论而又不涉及微积分,既可作为高等院校金融相关专业的本科生和研究生的教材,也可供金融业界人士作为参考用书。本书使用新形态“互联网 教材”的防盗版模式,附赠大量课后习题及其答案,增设章末“在线测试题”。
  • 作者简介:
    约翰·赫尔(John Hull)多伦多大学罗特曼管理学院教授,国际公认的衍生品和风险管理界权威,十分注重相关应用方向的研究与探索。在相关领域曾出版过许多著作并被翻译成多种语言,在全世界广泛流行。1999年,被国际金融工程师协会(International Association of Financial Engineers)评选为年度金融工程大师(Financial Engineer of the Year)。曾担任北美、日本和欧洲众多金融机构的顾问,并于加拿大约克大学、美国纽约大学、英国伦敦商学院等众多高校任教,获得过许多教学奖项,包括多伦多大学享有盛誉的诺斯洛普·弗莱奖(Northrop Frye Award)。
  • 目录:
    第 1 章 引言 1

    1.1 期货合约1

    1.2 期货市场的历史2

    1.3 场外交易市场4

    1.4 远期合约6

    1.5 期权6

    1.6 期权市场的历史9

    1.7 交易者的类型10

    1.8 对冲者11

    1.9 投机者13

    1.10 套利者15

    1.11 危险性 16

    本章小结17

    深度阅读18

    本章测验18

    本章练习18

    深度思考19

    第 2 章 期货市场和中央对手方 21

    2.1 期货仓位的开仓和平仓21

    2.2 期货合约的细则22

    2.3 期货价格与现货价格的趋同24

    2.4 保证金账户的操作25

    2.5 场外交易市场28

    2.6 市场报价31

    2.7 交割33

    2.8 交易商类型和订单类型34

    2.9 监管35

    2.10 会计与税务36

    2.11 远期合约与期货合约 37

    本章小结39

    深度阅读40

    本章测验40

    本章练习41

    深度思考42

    第 3 章 期货对冲策略 44

    3.1 基本原则44

    3.2 支持和反对对冲的观点47

    3.3 基差风险49

    3.4 交叉对冲53

    3.5 股指期货56

    3.6 移仓61

    本章小结63

    深度阅读64

    本章测验64

    本章练习65

    深度思考66

    附录3A 统计的重要概念和资本资产

     定价(CAPM)模型 67

    第 4 章 利率 72

    4.1 利率类型72

    4.2 互换利率74

    4.3 无风险利率75

     

    4.4 度量利率75

    4.5 零息利率78

    4.6 债券定价78

    4.7 确定零息利率79

    4.8 远期利率82

    4.9 远期利率协议84

    4.10 利率期限结构理论86

    本章小结89

    深度阅读89

    本章测验89

    本章练习90

    深度思考91

    附录4A 指数和对数函数 92

    第 5 章 远期和期货价格的确定 94

    5.1 投资资产与消费资产94

    5.2 做空94

    5.3 假设和符号96

    5.4 投资资产的远期价格96

    5.5 已知收入99

    5.6 已知收益率101

    5.7 远期合约定价101

    5.8 远期价格和期货价格相等吗103

    5.9 股指期货价格104

    5.10 货币远期和期货合约105

    5.11 商品期货 108

    5.12 持有成本111

    5.13 交割选择111

    5.14 期货价格和预期现货价格112

    本章小结114

    深度阅读114

    本章测验115

    本章练习115

    深度思考116

    第 6 章 利率期货 118

    6.1 天数计算和报价惯例118

    6.2 国债期货120

    6.3 欧洲美元期货125

    6.4 久期129

    6.5 基于久期的期货对冲策略132

    本章小结136

    深度阅读137

    本章测验137

    本章练习137

    深度思考138

    第 7 章 互换 140

    7.1 利率互换机制140

    7.2 天数计算问题145

    7.3 确认书146

    7.4 比较优势论147

    7.5 利率互换定价149

    7.6 价值如何随时间变化151

    7.7 固定利率对固定利率货币互换152

    7.8 固定利率对固定利率货币互换的

     定价 154

    7.9 其他货币互换156

    7.10 信用风险157

    7.11 信用违约互换 158

    7.12 其他类型的互换159

    本章小结160

    深度阅读161

    本章测验161

    本章练习162

    深度思考163

    第 8 章 证券化与2007年信贷危机165

    8.1 证券化165

    8.2 美国房地产市场168

    8.3 问题的症结172

    8.4 后果174

    本章小结175

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