飞机租赁和融资：国际飞机购置和管理的成功工具

作者: 维塔利·S.古日瓦编著

出版社: 中国金融出版社

出版时间: 2020-01

版次: 1

ISBN: 9787522004013

定价: 108.00

装帧: 其他

开本: 16开

纸张: 胶版纸

分类: 管理

1 张插图图片

35人买过

在过去的三十年里，飞机租赁已经从一个几乎不存在的行业发展到今天出售的每一架商用飞机中近一半是通过租赁产品融资的行业。《飞机租赁和融资:国际飞机购置和管理的成功工具》为研究人员、行业专业人士和学生提供了知悉这个动态领域所需技能的全面概述。
  本书详细介绍了该行业的基本概念，包括购买与租赁决定、航空法律和法规、航空公司信用分析、保险、风险管理工具、发动机租赁以及租赁谈判的艺术。探讨了不同类型的飞机，突出了飞机的用途，以及航空公司经营者和出租人选择特定类型和型号的时间和原因。
  本书还涵盖了维修储备开发、租赁飞机财务回报建模、税收和跨境结构以及评估飞机价值等重要主题。关键章节介绍了将概念应用于实际行业情况的案例研究。本书可以作为一个独立的研究人员或从业者的指南，也可作为本科生和研究生的参考。古日瓦博士是安柏瑞德航空大学商业学院的金融学教授，他教授航空金融课程。他拥有航空工程学士学位、军事科学硕士学位、航空工商管理硕士学位和金融博士学位以及特许金融分析师和飞机高级估价师资格。作为一名军事和企业飞行员,古日瓦博士在高性能喷气飞机上有超过5000小时飞行记录。古日瓦博士的作品发表在各类同行评审期刊，包括《经济与金融杂志》《航空运输管理杂志》《公共预算杂志》《会计和金融管理》《运输研究记录》《风险管理》和其他期刊。第一章飞机租赁行业与市场环境综述 1

航空工业的现状 2

商用飞机市场 5

预测 6

飞机融资 8

飞机租赁行业 9

区域市场 11

北美 12

南美 12

欧洲 14

亚洲和西南太平洋 14

非洲和中东 15

飞机融资与租赁行业的现状 16

在书中讨论的主题 17

机队规划 17

飞机租赁与所有权选择的原则 18

航空法律和监管框架 18

航空保险 19

飞机融资———债务、  股权和资本市场  19

航空公司信用分析 19

租赁组合管理和风险管理 20

维修储备开发与管理的原则 20

交易成本模型 20

租赁协议和谈判 21

飞机估值和评估 21

跨境交易的税收和考虑 22

发动机租赁 22

参考文献 23

第二章飞机的选择原则 24

机队规划 25

组织结构26

飞机类别29

操作重量和支付能力33

收入和成本构成部分36

其他方面的考虑 37

飞机价值 39

出租人对飞机选型的展望 42

市场分析42

飞机布置43

价值保留和流动性 44

生产阶段 45

租赁利率因素 46

当前趋势 47

航空公司飞机选型的前景 48

任务能力48

机队组成50

可用性52

经济性53

融资 55

飞机选型的制造商视角 56

商用飞机制造的竞争与未来 58

主要市场 60

客户需求和优势 61

宏观经济影响62

发动机制造商64

飞机价值的转换 65

总结 67

附录 2A 小案例研究 A　67

飞机选择 ( 航空公司)　67

附录 2B 小案例研究 B 70

飞机选择 ( 出租人) 70

致谢 73

参考文献 73

第三章飞机租赁与所有权原则 74

飞机租赁 75

产业格局 75

经济增长的驱动力 79

有益的市场动态 80

世界航空租赁机队 82

资金来源 83

担保债务 84

无担保债务 84

私募 84

增级设备信托凭证 85

进出口银行 86

资产抵押证券 86

航空金融保险联盟 86

租赁 87

租赁的类型 87

什么是租赁? 87

经营租赁 87

资本/ 融资租赁 89

杠杆租赁90

售后回租91

影响飞机租赁的因素 92

航空公司租赁的利与弊92

租赁和债务转移94

租赁的最优水平95

租赁与航空公司的商业模式 95

航空公司的经验与租赁 96

租赁中的会计问题 97

租赁与购买决策的分析抉择工具 101

承租人租赁与购买期权的现金流 101

折现率 102

折旧税收优惠 102

飞机残值 103

用于租赁商投资决策的现金流 104

内部收益率 105

本金回收 105

资产收益率和净资产收益率 105

可接受的租金范围 106

租赁与购买决策示例 106

结论 110

附录 3A 案例研究: 墨西哥航空 ( Aeromexico) 的租赁与

购买决策 111

墨西哥航空的决策 112

参考文献 114

第四章航空法律与监管框架 115

航空法简介 116

法律术语概述 117

《华沙公约》 119

《蒙特利尔公约》123

《芝加哥公约》124

《日内瓦公约》126

《开普敦公约》128

美国注册与所有权 133

留置权 138

跨境交易的司法审查 141

责任 142

出租人/ 所有者责任 142

营运者责任 142

航空保险 143

破产与第 1110 条 144

清算与重组 144

航空公司破产 145

对融资方的保护 146

尽职调查 147

制裁 147

多边主义和开放天空 148

空中自由权 148

开放天空 151

国际民用航空组织 152

国际航空运输协会 153

国际运输飞机贸易协会 153

结论 155

附录 4A 英国蓝天案 155

参考文献 156

第五章航空保险及其对风险管理的影响 158

风险管理概论 159

风险类型 159

风险管理技术 161

选择策略 164

航空保险 165

背景 165

保险相关方 168

保险类型 169

测量损失 180

保险合同 181

影响保费的因素 182

再保险 188

结论 190

案例分析 190

参考文献 192

第六章飞机融资———债务、  股权及资本市场  193

航空公司和租赁公司如何为机队融资 194

啄食顺序理论 195

股权融资 196

债务融资 198

双边贷款与银团贷款 202

德国凭证贷款 203

出租人企业循环信贷 203

过桥贷款 203

评级机构的职能 204

夹层融资 206

出口信贷机构 207

航空金融保险联盟 210

关税和贸易总协定/ 世界贸易组织 211

增级设备信托凭证 212

破产隔离结构 212
内容简介:
在过去的三十年里，飞机租赁已经从一个几乎不存在的行业发展到今天出售的每一架商用飞机中近一半是通过租赁产品融资的行业。《飞机租赁和融资:国际飞机购置和管理的成功工具》为研究人员、行业专业人士和学生提供了知悉这个动态领域所需技能的全面概述。
本书详细介绍了该行业的基本概念，包括购买与租赁决定、航空法律和法规、航空公司信用分析、保险、风险管理工具、发动机租赁以及租赁谈判的艺术。探讨了不同类型的飞机，突出了飞机的用途，以及航空公司经营者和出租人选择特定类型和型号的时间和原因。
本书还涵盖了维修储备开发、租赁飞机财务回报建模、税收和跨境结构以及评估飞机价值等重要主题。关键章节介绍了将概念应用于实际行业情况的案例研究。本书可以作为一个独立的研究人员或从业者的指南，也可作为本科生和研究生的参考。
作者简介:
古日瓦博士是安柏瑞德航空大学商业学院的金融学教授，他教授航空金融课程。他拥有航空工程学士学位、军事科学硕士学位、航空工商管理硕士学位和金融博士学位以及特许金融分析师和飞机高级估价师资格。作为一名军事和企业飞行员,古日瓦博士在高性能喷气飞机上有超过5000小时飞行记录。古日瓦博士的作品发表在各类同行评审期刊，包括《经济与金融杂志》《航空运输管理杂志》《公共预算杂志》《会计和金融管理》《运输研究记录》《风险管理》和其他期刊。
目录:
第一章飞机租赁行业与市场环境综述 1

航空工业的现状 2

商用飞机市场 5

预测 6

飞机融资 8

飞机租赁行业 9

区域市场 11

北美 12

南美 12

欧洲 14

亚洲和西南太平洋 14

非洲和中东 15

飞机融资与租赁行业的现状 16

在书中讨论的主题 17

机队规划 17

飞机租赁与所有权选择的原则 18

航空法律和监管框架 18

航空保险 19

飞机融资———债务、股权和资本市场 19

航空公司信用分析 19

租赁组合管理和风险管理 20

维修储备开发与管理的原则 20

交易成本模型 20

租赁协议和谈判 21

飞机估值和评估 21

跨境交易的税收和考虑 22

发动机租赁 22

参考文献 23

第二章飞机的选择原则 24

机队规划 25

组织结构26

飞机类别29

操作重量和支付能力33

收入和成本构成部分36

其他方面的考虑 37

飞机价值 39

出租人对飞机选型的展望 42

市场分析42

飞机布置43

价值保留和流动性 44

生产阶段 45

租赁利率因素 46

当前趋势 47

航空公司飞机选型的前景 48

任务能力48

机队组成50

可用性52

经济性53

融资 55

飞机选型的制造商视角 56

商用飞机制造的竞争与未来 58

主要市场 60

客户需求和优势 61

宏观经济影响62

发动机制造商64

飞机价值的转换 65

总结 67

附录 2A 小案例研究 A　67

飞机选择 ( 航空公司)　67

附录 2B 小案例研究 B 70

飞机选择 ( 出租人) 70

致谢 73

参考文献 73

第三章飞机租赁与所有权原则 74

飞机租赁 75

产业格局 75

经济增长的驱动力 79

有益的市场动态 80

世界航空租赁机队 82

资金来源 83

担保债务 84

无担保债务 84

私募 84

增级设备信托凭证 85

进出口银行 86

资产抵押证券 86

航空金融保险联盟 86

租赁 87

租赁的类型 87

什么是租赁? 87

经营租赁 87

资本/ 融资租赁 89

杠杆租赁90

售后回租91

影响飞机租赁的因素 92

航空公司租赁的利与弊92

租赁和债务转移94

租赁的最优水平95

租赁与航空公司的商业模式 95

航空公司的经验与租赁 96

租赁中的会计问题 97

租赁与购买决策的分析抉择工具 101

承租人租赁与购买期权的现金流 101

折现率 102

折旧税收优惠 102

飞机残值 103

用于租赁商投资决策的现金流 104

内部收益率 105

本金回收 105

资产收益率和净资产收益率 105

可接受的租金范围 106

租赁与购买决策示例 106

结论 110

附录 3A 案例研究: 墨西哥航空 ( Aeromexico) 的租赁与

购买决策 111

墨西哥航空的决策 112

参考文献 114

第四章航空法律与监管框架 115

航空法简介 116

法律术语概述 117

《华沙公约》 119

《蒙特利尔公约》123

《芝加哥公约》124

《日内瓦公约》126

《开普敦公约》128

美国注册与所有权 133

留置权 138

跨境交易的司法审查 141

责任 142

出租人/ 所有者责任 142

营运者责任 142

航空保险 143

破产与第 1110 条 144

清算与重组 144

航空公司破产 145

对融资方的保护 146

尽职调查 147

制裁 147

多边主义和开放天空 148

空中自由权 148

开放天空 151

国际民用航空组织 152

国际航空运输协会 153

国际运输飞机贸易协会 153

结论 155

附录 4A 英国蓝天案 155

参考文献 156

第五章航空保险及其对风险管理的影响 158

风险管理概论 159

风险类型 159

风险管理技术 161

选择策略 164

航空保险 165

背景 165

保险相关方 168

保险类型 169

测量损失 180

保险合同 181

影响保费的因素 182

再保险 188

结论 190

案例分析 190

参考文献 192

第六章飞机融资———债务、股权及资本市场 193

航空公司和租赁公司如何为机队融资 194

啄食顺序理论 195

股权融资 196

债务融资 198

双边贷款与银团贷款 202

德国凭证贷款 203

出租人企业循环信贷 203

过桥贷款 203

评级机构的职能 204

夹层融资 206

出口信贷机构 207

航空金融保险联盟 210

关税和贸易总协定/ 世界贸易组织 211

增级设备信托凭证 212

破产隔离结构 212