证券市场内幕操纵与监管控制

作者: 张宗新著

出版社: 中国金融出版社

出版时间: 2007-10

版次: 1

ISBN: 9787504943231

定价: 36.00

装帧: 平装

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 271页

字数: 323千字

分类: 经济

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《证券市场内幕操纵与监管控制》是在国家自然科学基金项目（批准号：70303006）的结项成果以及国家社会科学基金项目（批准号：06CJY038）阶段性成果的基础上，修改补充完成的。
自从股票市场创立初始，证券市场操纵就成为十分严重而一直未能解决的问题。无论在西方成熟市场还是新兴证券市场上，内幕交易和市场操纵都一直作为“公开的秘密”存在。内幕操纵不仅严重损害了中小投资者权益，破坏了市场的正常游戏规则，而且加剧了股价的异常波动，因而实施反操纵监管成为世界各国证券监管部门的重要职责。尽管监管部门一直致力于对内幕操纵行为的监管与防范，但是内幕操纵行为仍时有发生，其重要原因在于内幕操纵行为的复杂性、难以甄别性，以及反操纵司法程序的难以执行性。证券监管部门与市场操纵者之间的博弈从未停止过。1929年股市大崩盘后，美国参议院货币政策委员会就对证券市场运作进行深入调查，力图寻查股市崩盘的市场操纵证据，从而正式将市场操纵纳入证券监管的法律框架，并由此诞生了1933年《证券法》、1934年《证券交易法》等多部重要法律。虽然西方市场证券监管法律法规一直在不断完善，但仍不能杜绝内幕交易和市场操纵行为的发生，尤其是近年爆出的“安然丑闻”、“世通事件”，充分暴露了西方证券监管制度和体制的漏洞。张宗新，经济学博士，复旦大学金融研究院副教授。于1998年、2002年分别获得吉林大学经济学硕士、博士学位，2002—2004年在复旦大学应用经济学博士后流动站从事科研工作。近年来，主要从事证券市场研究，先后主持国家自然科学基金、国家社会科学基金、教育部人文社科基金等多项课题。在《经济研究》、《金融研究》、《经济学（季刊）》、《管理世界》、《数量经济技术经济研究》、《世界经济》等经济学核心刊物发表学术论文60余篇。导论
0.1选题的出发点
O.2研究的结构和框架
0.3研究的方法
0.4创新之处

第1章证券市场内幕操纵概述
1.1证券市场操纵研究综述
1.2内幕操纵相关范畴的界定
1.3内幕操纵行为特征及其对证券市场的冲击

第2章内幕信息操纵行为的动因与生成机理
2.1证券市场内幕操纵的动因分析
2.2联盟寻租博弈与合作博弈的“正溢出”效应

第3章内幕信息操纵行为及其对股价的冲击效应
3.1内幕信息操纵：基于非对称信息条件的投资者行为分析
3.2内幕交易者的最优操纵策略分析
3.3内幕信息操纵对股价的冲击效应
3.4内幕操纵刈‘股价的冲击效应：基于信息含量的分析

第4章中国证券市场内幕信息操纵行为的实证检验
4.1内幕信息操纵对证券价格波动的冲击
4.2内幕信息操纵的行为特征检验
4.3内幕信息操纵行为的甄别体系检验

第5章内幕操纵、信息不对称及其对投资者权益的损害
5.1证券内幕交易与信息非对称：基于理论模型的解析
5.2内幕操纵信息非均衡的实证度量
5.3信息非对称与投资者损害的计量分析

第6章新兴市场内幕信息操纵的监管均衡
6.1证券监管理论及其监管重心
6.2内幕操纵与证券监管之间的博弈分析
6.3证券市场监管效率的国际比较
6.4新兴市场证券均衡监管模式的构建

第7章实施证券内幕信息操纵控制的制度安排
7.1完善内幕信息操纵的法律监管体系
7.2构建有效率的证券信息操纵甄别体系
7.3构建多层次的证券监管体系
7.4强化证券信息披露制度监管
参考文献
内容简介:
《证券市场内幕操纵与监管控制》是在国家自然科学基金项目（批准号：70303006）的结项成果以及国家社会科学基金项目（批准号：06CJY038）阶段性成果的基础上，修改补充完成的。
自从股票市场创立初始，证券市场操纵就成为十分严重而一直未能解决的问题。无论在西方成熟市场还是新兴证券市场上，内幕交易和市场操纵都一直作为“公开的秘密”存在。内幕操纵不仅严重损害了中小投资者权益，破坏了市场的正常游戏规则，而且加剧了股价的异常波动，因而实施反操纵监管成为世界各国证券监管部门的重要职责。尽管监管部门一直致力于对内幕操纵行为的监管与防范，但是内幕操纵行为仍时有发生，其重要原因在于内幕操纵行为的复杂性、难以甄别性，以及反操纵司法程序的难以执行性。证券监管部门与市场操纵者之间的博弈从未停止过。1929年股市大崩盘后，美国参议院货币政策委员会就对证券市场运作进行深入调查，力图寻查股市崩盘的市场操纵证据，从而正式将市场操纵纳入证券监管的法律框架，并由此诞生了1933年《证券法》、1934年《证券交易法》等多部重要法律。虽然西方市场证券监管法律法规一直在不断完善，但仍不能杜绝内幕交易和市场操纵行为的发生，尤其是近年爆出的“安然丑闻”、“世通事件”，充分暴露了西方证券监管制度和体制的漏洞。
作者简介:
张宗新，经济学博士，复旦大学金融研究院副教授。于1998年、2002年分别获得吉林大学经济学硕士、博士学位，2002—2004年在复旦大学应用经济学博士后流动站从事科研工作。近年来，主要从事证券市场研究，先后主持国家自然科学基金、国家社会科学基金、教育部人文社科基金等多项课题。在《经济研究》、《金融研究》、《经济学（季刊）》、《管理世界》、《数量经济技术经济研究》、《世界经济》等经济学核心刊物发表学术论文60余篇。
目录:
导论
0.1选题的出发点
O.2研究的结构和框架
0.3研究的方法
0.4创新之处

第1章证券市场内幕操纵概述
1.1证券市场操纵研究综述
1.2内幕操纵相关范畴的界定
1.3内幕操纵行为特征及其对证券市场的冲击

第2章内幕信息操纵行为的动因与生成机理
2.1证券市场内幕操纵的动因分析
2.2联盟寻租博弈与合作博弈的“正溢出”效应

第3章内幕信息操纵行为及其对股价的冲击效应
3.1内幕信息操纵：基于非对称信息条件的投资者行为分析
3.2内幕交易者的最优操纵策略分析
3.3内幕信息操纵对股价的冲击效应
3.4内幕操纵刈‘股价的冲击效应：基于信息含量的分析

第4章中国证券市场内幕信息操纵行为的实证检验
4.1内幕信息操纵对证券价格波动的冲击
4.2内幕信息操纵的行为特征检验
4.3内幕信息操纵行为的甄别体系检验

第5章内幕操纵、信息不对称及其对投资者权益的损害
5.1证券内幕交易与信息非对称：基于理论模型的解析
5.2内幕操纵信息非均衡的实证度量
5.3信息非对称与投资者损害的计量分析

第6章新兴市场内幕信息操纵的监管均衡
6.1证券监管理论及其监管重心
6.2内幕操纵与证券监管之间的博弈分析
6.3证券市场监管效率的国际比较
6.4新兴市场证券均衡监管模式的构建

第7章实施证券内幕信息操纵控制的制度安排
7.1完善内幕信息操纵的法律监管体系
7.2构建有效率的证券信息操纵甄别体系
7.3构建多层次的证券监管体系
7.4强化证券信息披露制度监管
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