巴黎期权的定价模型与数值方法研究（清华汇智文库）

作者: 宋斌著 , 郭冬梅著 , 张冰洁著

出版社: 清华大学出版社

出版时间: 2016-06

版次: 1

ISBN: 9787302433101

定价: 49.00

装帧: 平装

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 138页

字数: 160千字

分类: 自然科学

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　　本书主要是作者近年来在巴黎期权定价与数值计算方法领域的研究成果，以巴黎期权的定价模型为核心内容，系统研究了连续时间和离散时间框架下的各种巴黎期权的定价模型，并根据巴黎期权的不同类型给出不同的数值计算方法，并比较各种方法的优缺点与适用范围，在此基础上将巴黎期权定价模型运用于复杂可转换债券定价与高管期权合约设计与估计中，为巴黎期权的广泛应用打下坚实的基础。因此具有较好的理论意义和一定的实用价值。本书可以作为金融工程、财务管理、人力资源管理、投资学、金融数学专业相关课程的教学用书和金融、人力资源管理、投资、保险、风险管理等学科领域的参考书。　　宋斌，经济学博士，副教授（硕士生导师），毕业于中央财经大学，师从王巾英教授。电子邮箱：selviasong@163.com。目前在中央财经大学管理科学与工程学院投资系任教，并担任系主任。主要研究领域为：衍生品定价及其数值计算、倒向随机微分方程在金融中的应用、利率期限结构建模、市场微观结构与订单动态研究、量化投资与高频交易策略开发。2005年——2006年美国史蒂文斯理工学院（StevensInstituteofTechnology）技术管理学院访问学者。完成及省部级教材三本，在《中国科学》、《系统工程理论与实践》、《系统工程学报》、《系统管理学报》、《系统科学与数学》、《系统工程》等国内外期刊上发表论文十几篇。主持及参与国家自科、教育部及北京市哲学社会科学等基金项目。　　郭冬梅，金融数学博士，中科院博士后，副教授（硕士生导师），毕业于山东大学，师从陈增敬教授、汪寿阳研究员。电子信箱guodongmeicufe@163.com。目前在中央财经大学经济学院任教，担任数理经济系主任。研究领域为资产定价、碳金融、行为金融。在《中国科学》、《系统工程理论与实践》、《系统工程学报》等国内外期刊上发表论文十几篇。出版著作两部。主持国家自科、中国科学院博士后基金、北京市哲学社会科学等基金项目。获得2013GreenGroupAwardofComputationalFinanceandBusinessIntelligence奖项。　　张冰洁,张冰洁先后在中央财经大学电子商务、投资学方向取得学士、硕士学位。目前在北京航空航天大学经济管理学院在读博士。在硕士及博士期间从事期权定价及环境经济学实证方面研究。在《系统工程理论与实践》、《系统工程学报》、《系统管理学报》发表论文。
　　第1章导论　　1.1研究背景　　1.2研究意义　　第2章巴黎期权的概念和类型　　2.1障碍期权　　2.1.1障碍期权的定义　　2.1.2障碍期权的种类　　2.2巴黎期权的基本概念　　2.2.1巴黎期权的定义　　2.2.2巴黎期权的种类　　第3章概率方法——欧式巴黎期权　　3.1文献综述　　3.2巴黎期权的定价模型　　3.2.1符号假设与定义　　3.2.2向下敲入看涨巴黎期权(PDIC)　　3.3数值方法比较　　3.3.1逆拉普拉斯变换　　3.3.2比较不同类型的巴黎期权　　3.4算例与对冲策略分析　　3.4.1巴黎期权属性分析　　3.4.2数值模拟与对冲策略分析　　3.5本章主要结论　　第4章PDE及隐性差分方法——欧式巴黎期权　　4.1基本框架　　4.2障碍期权定价　　4.3连续向上敲出看涨巴黎期权　　4.3.1定义τ　　4.3.2推导PDE　　4.3.3边界条件和终值条件　　4.3.4连续向上敲出看涨巴黎期权PDE　　4.4累计向上敲出看涨巴黎期权PDE　　4.4.1再谈τ　　4.4.2边界条件和终值条件　　4.4.3累计向上敲出看涨巴黎期权PDE　　4.5差分格式研究　　4.5.1网格剖分　　4.5.2边界条件和终值条件　　4.5.3用隐性差分格式离散偏导数　　4.5.4用显性差分格式离散偏导数　　4.5.5隐性差分格式求解　　4.5.6差分的截断误差　　4.5.7差分格式的稳定性　　4.6数值计算　　4.6.1连续向上敲出看涨巴黎期权的差分方程　　4.6.2连续向上敲出看涨巴黎期权的算例　　4.6.3累计向上敲出看涨巴黎期权差分方程和算例　　4.6.4连续型巴黎期权和累计型巴黎期权的对比　　4.7隐性差分的优势　　4.7.1稳定性　　4.7.2收敛速度　　4.8本章主要结论　　第5章巴黎期权——标准和多层蒙特卡罗方法　　5.1风险中性原理　　5.2标准蒙特卡罗方法　　5.2.1基础知识　　5.2.2蒙特卡罗方法的效率　　5.2.3蒙特卡罗方法的步骤和优点　　5.3标准蒙特卡罗方法——欧式期权和巴黎期权　　5.3.1欧式期权　　5.3.2连续型巴黎期权　　5.3.3累计型巴黎期权　　5.3.4移动窗口巴黎期权　　5.4多层蒙特卡罗方法　　5.4.1基本原理　　5.4.2偏差估计和理查德森插值法　　5.4.3多层蒙特卡罗方法具体实现步骤　　5.5用多层蒙特卡罗方法为欧式期权、障碍期权和巴黎期权定价　　5.5.1欧式期权　　5.5.2障碍期权　　5.5.3巴黎期权　　5.6多层蒙特卡罗方法的优势　　5.7本章主要结论　　第6章停时模拟方法——移动窗口巴黎期权　　6.1文献综述　　6.2移动窗口巴黎期权定价　　6.2.1理论基础与基本假设　　6.2.2基于停时模拟的蒙特卡罗算法　　6.3算例与结果分析　　6.4本章主要结论　　第7章美式巴黎期权及其应用——高管期权　　7.1导论　　7.1.1研究目的及意义　　7.1.2文献综述　　7.2高管期权激励机制理论　　7.2.1企业激励机制概述　　7.2.2基本概念——高管期权　　7.2.3凸性激励特性　　7.3我国高管期权激励机制的发展状况　　7.3.1我国高管期权激励机制发展情况　　7.3.2我国高管期权合约安排概况　　7.3.3我国高管期权激励机制存在的缺陷　　7.3.4高管期权合约设计与优化思路　　7.4美式巴黎期权定价——最小二乘蒙特卡罗方法　　7.4.1基本原理　　7.4.2算法实现　　7.4.3收敛性　　7.4.4数值分析　　7.5关于我国高管期权激励机制发展的建议　　7.5.1期权合约设计方面　　7.5.2外部环境改善方面　　参考文献
内容简介:
　　本书主要是作者近年来在巴黎期权定价与数值计算方法领域的研究成果，以巴黎期权的定价模型为核心内容，系统研究了连续时间和离散时间框架下的各种巴黎期权的定价模型，并根据巴黎期权的不同类型给出不同的数值计算方法，并比较各种方法的优缺点与适用范围，在此基础上将巴黎期权定价模型运用于复杂可转换债券定价与高管期权合约设计与估计中，为巴黎期权的广泛应用打下坚实的基础。因此具有较好的理论意义和一定的实用价值。本书可以作为金融工程、财务管理、人力资源管理、投资学、金融数学专业相关课程的教学用书和金融、人力资源管理、投资、保险、风险管理等学科领域的参考书。
作者简介:
　　宋斌，经济学博士，副教授（硕士生导师），毕业于中央财经大学，师从王巾英教授。电子邮箱：selviasong@163.com。目前在中央财经大学管理科学与工程学院投资系任教，并担任系主任。主要研究领域为：衍生品定价及其数值计算、倒向随机微分方程在金融中的应用、利率期限结构建模、市场微观结构与订单动态研究、量化投资与高频交易策略开发。2005年——2006年美国史蒂文斯理工学院（StevensInstituteofTechnology）技术管理学院访问学者。完成及省部级教材三本，在《中国科学》、《系统工程理论与实践》、《系统工程学报》、《系统管理学报》、《系统科学与数学》、《系统工程》等国内外期刊上发表论文十几篇。主持及参与国家自科、教育部及北京市哲学社会科学等基金项目。　　郭冬梅，金融数学博士，中科院博士后，副教授（硕士生导师），毕业于山东大学，师从陈增敬教授、汪寿阳研究员。电子信箱guodongmeicufe@163.com。目前在中央财经大学经济学院任教，担任数理经济系主任。研究领域为资产定价、碳金融、行为金融。在《中国科学》、《系统工程理论与实践》、《系统工程学报》等国内外期刊上发表论文十几篇。出版著作两部。主持国家自科、中国科学院博士后基金、北京市哲学社会科学等基金项目。获得2013GreenGroupAwardofComputationalFinanceandBusinessIntelligence奖项。　　张冰洁,张冰洁先后在中央财经大学电子商务、投资学方向取得学士、硕士学位。目前在北京航空航天大学经济管理学院在读博士。在硕士及博士期间从事期权定价及环境经济学实证方面研究。在《系统工程理论与实践》、《系统工程学报》、《系统管理学报》发表论文。
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　　第1章导论　　1.1研究背景　　1.2研究意义　　第2章巴黎期权的概念和类型　　2.1障碍期权　　2.1.1障碍期权的定义　　2.1.2障碍期权的种类　　2.2巴黎期权的基本概念　　2.2.1巴黎期权的定义　　2.2.2巴黎期权的种类　　第3章概率方法——欧式巴黎期权　　3.1文献综述　　3.2巴黎期权的定价模型　　3.2.1符号假设与定义　　3.2.2向下敲入看涨巴黎期权(PDIC)　　3.3数值方法比较　　3.3.1逆拉普拉斯变换　　3.3.2比较不同类型的巴黎期权　　3.4算例与对冲策略分析　　3.4.1巴黎期权属性分析　　3.4.2数值模拟与对冲策略分析　　3.5本章主要结论　　第4章PDE及隐性差分方法——欧式巴黎期权　　4.1基本框架　　4.2障碍期权定价　　4.3连续向上敲出看涨巴黎期权　　4.3.1定义τ　　4.3.2推导PDE　　4.3.3边界条件和终值条件　　4.3.4连续向上敲出看涨巴黎期权PDE　　4.4累计向上敲出看涨巴黎期权PDE　　4.4.1再谈τ　　4.4.2边界条件和终值条件　　4.4.3累计向上敲出看涨巴黎期权PDE　　4.5差分格式研究　　4.5.1网格剖分　　4.5.2边界条件和终值条件　　4.5.3用隐性差分格式离散偏导数　　4.5.4用显性差分格式离散偏导数　　4.5.5隐性差分格式求解　　4.5.6差分的截断误差　　4.5.7差分格式的稳定性　　4.6数值计算　　4.6.1连续向上敲出看涨巴黎期权的差分方程　　4.6.2连续向上敲出看涨巴黎期权的算例　　4.6.3累计向上敲出看涨巴黎期权差分方程和算例　　4.6.4连续型巴黎期权和累计型巴黎期权的对比　　4.7隐性差分的优势　　4.7.1稳定性　　4.7.2收敛速度　　4.8本章主要结论　　第5章巴黎期权——标准和多层蒙特卡罗方法　　5.1风险中性原理　　5.2标准蒙特卡罗方法　　5.2.1基础知识　　5.2.2蒙特卡罗方法的效率　　5.2.3蒙特卡罗方法的步骤和优点　　5.3标准蒙特卡罗方法——欧式期权和巴黎期权　　5.3.1欧式期权　　5.3.2连续型巴黎期权　　5.3.3累计型巴黎期权　　5.3.4移动窗口巴黎期权　　5.4多层蒙特卡罗方法　　5.4.1基本原理　　5.4.2偏差估计和理查德森插值法　　5.4.3多层蒙特卡罗方法具体实现步骤　　5.5用多层蒙特卡罗方法为欧式期权、障碍期权和巴黎期权定价　　5.5.1欧式期权　　5.5.2障碍期权　　5.5.3巴黎期权　　5.6多层蒙特卡罗方法的优势　　5.7本章主要结论　　第6章停时模拟方法——移动窗口巴黎期权　　6.1文献综述　　6.2移动窗口巴黎期权定价　　6.2.1理论基础与基本假设　　6.2.2基于停时模拟的蒙特卡罗算法　　6.3算例与结果分析　　6.4本章主要结论　　第7章美式巴黎期权及其应用——高管期权　　7.1导论　　7.1.1研究目的及意义　　7.1.2文献综述　　7.2高管期权激励机制理论　　7.2.1企业激励机制概述　　7.2.2基本概念——高管期权　　7.2.3凸性激励特性　　7.3我国高管期权激励机制的发展状况　　7.3.1我国高管期权激励机制发展情况　　7.3.2我国高管期权合约安排概况　　7.3.3我国高管期权激励机制存在的缺陷　　7.3.4高管期权合约设计与优化思路　　7.4美式巴黎期权定价——最小二乘蒙特卡罗方法　　7.4.1基本原理　　7.4.2算法实现　　7.4.3收敛性　　7.4.4数值分析　　7.5关于我国高管期权激励机制发展的建议　　7.5.1期权合约设计方面　　7.5.2外部环境改善方面　　参考文献

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