会计信息与证券投资实证研究重点文献导读

作者: 姜国华著 , 张然著 , 陆正飞编

出版社: 中国人民大学出版社

出版时间: 2008-01

版次: 1

ISBN: 9787300088754

定价: 25.00

装帧: 平装

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 190页

字数: 192千字

正文语种: 简体中文

分类: 教材教辅考试>教材>研究生教材>经济

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　　《会计信息与证券投资实证研究：重点文献导读》介绍了财务会计信息与资本市场实证研究中有关证券投资研究的理论框架，包括有效资本市场假说、投资异象研究、套利成本、套利风险、行为金融学五个部分，系统地论述了证券投资研究的两大学派历史的渊源和最新的成果。在此基础上，精选了28篇重点学术文章，撰写了导读。
　　本书适合高等院校为博士/硕士研究生开设的财务会计理论、证券投资等课程，读者可以掌握证券投资研究的最新前沿，发掘新的研究题目。本书也适合证券投资界专业人士阅读，读者可以了解证券投资策略设计的最新发展，用来指导现实投资活动。　　陆正飞博士，北京大学光华管理学院党委书记，副院长，会计系教授，博士生导师。曾任南京大学会计系主任、北京大学会计系主任，美国西北大学凯洛格商学院访问学者，兼任财政部会计准则委员会咨询专家、中国会计学会理事及学术委员、中国审计学会常务理事、《会计研究》等学术刊物编委。2001年入选“北京市新世纪社科理论人才百人工程”。2005年入选教育部“新世纪优秀人才支持计划”。在《经济研究》等重要刊物发表学术论文80余篇，出版《财务报表分析》等著作多部，多次获省部级以上科研成果奖励。曾主持完成国家自然科学基金、社会科学基金项目多项。第1章财务报表分析、行为金融与证券投资研究综述
§1.1前言
§1.2有效资本市场假说
§1.3投资异象的出现及其对有效资本市场理论的挑战
§1.4套利成本与市场有效性
§1.5套利风险与市场有效性
§1.6行为金融学：错误定价为什么会发生？
§1.7结论
第2章有效资本市场假说
§2.1本章概述
§2.2知识在社会中的利用
TheUseofKnowledgeinSociety
§2.3有效资本市场：Ⅱ
EfficientCapitalMarkets：Ⅱ
§2.4期望股票回报的横截面分析
TheCross-SectionofExpectedStockReturns
§2.5股票和债券回报中的共同风险因素
CommonRiskFactorsintheReturnsonStocksandBonds
附录：中国证券市场Fama—French三因素计算过程说明
第3章投资异象的出现及其对有效资本市场假说的挑战
§3.1本章概述
§3.2普通股的股票回报和市场价值之间的关系
TheRelationshipbetweenReturnandMarketValueofCommonStocks
§3.3盈余收益、市场价值与回报之间的关系：基于纽约股票市场的进一步论证
TheRelationshipbetweenEarnings’yield，MarketValueandReturnforNYSECommonStoCks：FurtherEvidence
§3.4市场真的过度反应了吗？
DoestheStockMarketOverreact？
§3.5“买进赢者，卖出输者”的回报：对市场有效性的挑战
ReturnstOBuyingWinnersandSellingLosers：ImplicationsforStockMarketEfficiency
§3.6盈余公告后的价格漂移：反应滞后还是风险溢价？
Post—Earnings—AnnouncementDrift：DelayedPriceResponseorRiskPremium？
§3.7股票价格是否完全反映了应计项目和现金流中关于未来盈余的信息？
DoStockPricesFullyReflectInformationinAccrualsandCashFlowsaboutFutureEarnings？
§3.8会计稳健性、盈余质量和股票回报
AccountingConservatism，theQualityofEarnings，andStockReturns
第4章套利成本与市场有效性
§4.1本章概述
§4.2估计交易成本的一种新方法
ANewEstimateofTransactionCosts
§4.3套利成本：来自封闭式基金的证据
CostlyArbitrage：EvidencefromClosed-EndFunds
§4.4股票借贷市场
TheMarketforBorrowingStock
§4.5卖空限制与股票回报
Short—SaleConstraintsandStockReturns
§4.6观念差异和横截面股票回报
DifferencesofOpinionandtheCross-SectionofStockReturns
第5章
InvestorSentimentandtheClosed—EndFundPuzzle
§5.3套利是否使得股票的需求曲线趋于水平呢？
DoesArbitrageFlattenDemandCurvesforStocks？
§5.4套利风险与B／M异象
ArbitrageRiskandtheBook—to—MarketAnomaly
§5.5套利风险与盈余报告后的漂移
ArbitrageRiskandPost—EarningsAnnouncementDrift
§5.6为什么套利不能阻止应计异象的存在？特质风险和套利成本的作用
WhyIstheAccrualAnomalynotArbitragedAway？TheRoleofIdiosyncraticRiskandTransactionCosts
第6章行为金融学：错误定价为什么会发生？
§6.1本章概述
§6.2市场有效与会计研究：对于S.P.Kothari“会计领域资本市场研究”的讨论
MarketEfficiencyandAccountingResearch：ADiscussionof“CapitalMarketResearchinAccounting”byS.P.Kothari
§6.3反转投资策略、推断和风险
ContrarianInvestment，ExtrapolationandRisk
§6.4信息不确定性与股票的预期回报
InformationUncertaintyandExpectedReturns
§6.5投资者情绪与股票的横截面回报
InvestorSentimentandtheCross—SectionofStockReturns
§6.6过早卖出盈利股而过久持有亏损股的倾向：理论和证据
TheDispositiontoSellWinnersTooEarlyandRideLosersTooLong：TheoryandEvidence
第7章投资策略设计中的统计问题：如何正确衡量股票的回报
§7.1本章概述
§7.2发现股票长期超额回报：检验统计量功效与设定的经验证据
DetectingLong—RunAbnormalStockReturns：TheEmpiricalPowerandSpecificationofTestStatistics
§7.3检验股票长期超额回报的优化方法
ImprovedMethodsforTestsofLong-RunAbnormalStockReturns
内容简介:
　　《会计信息与证券投资实证研究：重点文献导读》介绍了财务会计信息与资本市场实证研究中有关证券投资研究的理论框架，包括有效资本市场假说、投资异象研究、套利成本、套利风险、行为金融学五个部分，系统地论述了证券投资研究的两大学派历史的渊源和最新的成果。在此基础上，精选了28篇重点学术文章，撰写了导读。
　　本书适合高等院校为博士/硕士研究生开设的财务会计理论、证券投资等课程，读者可以掌握证券投资研究的最新前沿，发掘新的研究题目。本书也适合证券投资界专业人士阅读，读者可以了解证券投资策略设计的最新发展，用来指导现实投资活动。
作者简介:
　　陆正飞博士，北京大学光华管理学院党委书记，副院长，会计系教授，博士生导师。曾任南京大学会计系主任、北京大学会计系主任，美国西北大学凯洛格商学院访问学者，兼任财政部会计准则委员会咨询专家、中国会计学会理事及学术委员、中国审计学会常务理事、《会计研究》等学术刊物编委。2001年入选“北京市新世纪社科理论人才百人工程”。2005年入选教育部“新世纪优秀人才支持计划”。在《经济研究》等重要刊物发表学术论文80余篇，出版《财务报表分析》等著作多部，多次获省部级以上科研成果奖励。曾主持完成国家自然科学基金、社会科学基金项目多项。
目录:
第1章财务报表分析、行为金融与证券投资研究综述
§1.1前言
§1.2有效资本市场假说
§1.3投资异象的出现及其对有效资本市场理论的挑战
§1.4套利成本与市场有效性
§1.5套利风险与市场有效性
§1.6行为金融学：错误定价为什么会发生？
§1.7结论
第2章有效资本市场假说
§2.1本章概述
§2.2知识在社会中的利用
TheUseofKnowledgeinSociety
§2.3有效资本市场：Ⅱ
EfficientCapitalMarkets：Ⅱ
§2.4期望股票回报的横截面分析
TheCross-SectionofExpectedStockReturns
§2.5股票和债券回报中的共同风险因素
CommonRiskFactorsintheReturnsonStocksandBonds
附录：中国证券市场Fama—French三因素计算过程说明
第3章投资异象的出现及其对有效资本市场假说的挑战
§3.1本章概述
§3.2普通股的股票回报和市场价值之间的关系
TheRelationshipbetweenReturnandMarketValueofCommonStocks
§3.3盈余收益、市场价值与回报之间的关系：基于纽约股票市场的进一步论证
TheRelationshipbetweenEarnings’yield，MarketValueandReturnforNYSECommonStoCks：FurtherEvidence
§3.4市场真的过度反应了吗？
DoestheStockMarketOverreact？
§3.5“买进赢者，卖出输者”的回报：对市场有效性的挑战
ReturnstOBuyingWinnersandSellingLosers：ImplicationsforStockMarketEfficiency
§3.6盈余公告后的价格漂移：反应滞后还是风险溢价？
Post—Earnings—AnnouncementDrift：DelayedPriceResponseorRiskPremium？
§3.7股票价格是否完全反映了应计项目和现金流中关于未来盈余的信息？
DoStockPricesFullyReflectInformationinAccrualsandCashFlowsaboutFutureEarnings？
§3.8会计稳健性、盈余质量和股票回报
AccountingConservatism，theQualityofEarnings，andStockReturns
第4章套利成本与市场有效性
§4.1本章概述
§4.2估计交易成本的一种新方法
ANewEstimateofTransactionCosts
§4.3套利成本：来自封闭式基金的证据
CostlyArbitrage：EvidencefromClosed-EndFunds
§4.4股票借贷市场
TheMarketforBorrowingStock
§4.5卖空限制与股票回报
Short—SaleConstraintsandStockReturns
§4.6观念差异和横截面股票回报
DifferencesofOpinionandtheCross-SectionofStockReturns
第5章
InvestorSentimentandtheClosed—EndFundPuzzle
§5.3套利是否使得股票的需求曲线趋于水平呢？
DoesArbitrageFlattenDemandCurvesforStocks？
§5.4套利风险与B／M异象
ArbitrageRiskandtheBook—to—MarketAnomaly
§5.5套利风险与盈余报告后的漂移
ArbitrageRiskandPost—EarningsAnnouncementDrift
§5.6为什么套利不能阻止应计异象的存在？特质风险和套利成本的作用
WhyIstheAccrualAnomalynotArbitragedAway？TheRoleofIdiosyncraticRiskandTransactionCosts
第6章行为金融学：错误定价为什么会发生？
§6.1本章概述
§6.2市场有效与会计研究：对于S.P.Kothari“会计领域资本市场研究”的讨论
MarketEfficiencyandAccountingResearch：ADiscussionof“CapitalMarketResearchinAccounting”byS.P.Kothari
§6.3反转投资策略、推断和风险
ContrarianInvestment，ExtrapolationandRisk
§6.4信息不确定性与股票的预期回报
InformationUncertaintyandExpectedReturns
§6.5投资者情绪与股票的横截面回报
InvestorSentimentandtheCross—SectionofStockReturns
§6.6过早卖出盈利股而过久持有亏损股的倾向：理论和证据
TheDispositiontoSellWinnersTooEarlyandRideLosersTooLong：TheoryandEvidence
第7章投资策略设计中的统计问题：如何正确衡量股票的回报
§7.1本章概述
§7.2发现股票长期超额回报：检验统计量功效与设定的经验证据
DetectingLong—RunAbnormalStockReturns：TheEmpiricalPowerandSpecificationofTestStatistics
§7.3检验股票长期超额回报的优化方法
ImprovedMethodsforTestsofLong-RunAbnormalStockReturns

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