资产证券化的结构：形成机理和演变逻辑

作者: 高广春著

出版社: 中国经济出版社

出版时间: 2008-10

版次: 1

ISBN: 9787501787593

定价: 45.00

装帧: 平装

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 255页

字数: 260千字

正文语种: 简体中文

丛书: 金融实践前沿问题系列

分类: 经济

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《资产证券化的结构：形成机理和演变逻辑》从资产证券化的结构切题，从1970年以来行行色色的资产证券化产品中梳理出绝大多数资产证券化产品均具有的一般性要素，进而从这些要素中再提取出区别于传统债权或股权融资的要素，由此形成关于资产证券化的五大结构要素即真实出售、SPY、风险隔离、信用增级和偿付安排。接下来，运用结构分析和历史分析的方法对上述五大要素的形成机理和演变逻辑逐一进行了分析。在此基础上，对我国银行资产证券化在结构设计上的利弊得失做了诊断，并就存在的问题给出了改进建议。
很遗憾，《资产证券化的结构：形成机理和演变逻辑》尚未付梓出版，与证券化瓜葛颇深的美国次贷危机给了尚在步履蹒跚中的中国资产证券化当头一棒，有中国金融业高层官员甚至放言，中国不会把一个贷款细分再包装，搞成债券卖出去。事实似乎正应验着前述那位经济学家的预言。
《资产证券化的结构：形成机理和演变逻辑》不打算针对次贷危机再添新的内容，一是有关这方面的讨论已经太多；二是本人相信，次贷危机不会对已经成型的资产证券化的结构形成冲击，形成冲击的是对资产证券化结构技术的滥用，而不是资产证券化结构技术本身。本人确信，无论是美国，还是英国、欧洲大陆诸国、日本、韩国、台湾等已经走上证券化之途的国家和地区会继续将贷款细分再包装，搞成债券卖出去。高广春，经济学博士，现工作于中国社会科学院财贸所，兼任（（银行家》杂志社副社长，城市商业银行独立董事。
在《银行家》、《经济学家茶座》、《东岳论丛》、《学术界》及《山东社会科学》等学术杂志及报刊发表论文40余篇；合作译著2部，合作著述4部，参与省部级课题、政府委托课题、金融机构委托课题14项。第一章导论
第一节选题的理论和现实背景
第二节思路和结构
第三节本书的主要创新之点

第二章资产证券化概述
第一节资产证券化之内涵和特征
第二节资产证券化的起源及其演变概述

第三章真实出售的形成机理和演变逻辑
第一节概述
第二节真实出售的形成机理
第三节真实出售的认定标准及其演变
第四节真实出售资产的形成机理和演变逻辑

第四章SPV的形成机理和演变逻辑
第一节SPV之风险隔离的形成机理
第二节SPV的免税机理
第三节SPV的演变逻辑：以美国为例

第五章信用增级结构的形成机理及其演变逻辑
第一节信用增级的机理和方法
第二节信用增级结构的逻辑演变

第六章偿付结构的设计机理和演变逻辑
第一节固定分期偿讨结构
第二节从固定分期偿付到分期但不固定偿讨结构
第三节基础资产池的戏剧性演变和循环偿付
第四节顺序偿付结构

第七章中国大祟银行业资产证券化的结构分析
第一节中国资产证券化的动力因素分析
第二节中国银行业资产证券化结构问题分析
第三节完善中国银行业资产证券化结构设计的对策性建议
参考文献
附1金融机构信货资产证券化试点监督管理办法
附2巴塞尔新资本协议中关于资产证券化风险防控框架
内容简介:
《资产证券化的结构：形成机理和演变逻辑》从资产证券化的结构切题，从1970年以来行行色色的资产证券化产品中梳理出绝大多数资产证券化产品均具有的一般性要素，进而从这些要素中再提取出区别于传统债权或股权融资的要素，由此形成关于资产证券化的五大结构要素即真实出售、SPY、风险隔离、信用增级和偿付安排。接下来，运用结构分析和历史分析的方法对上述五大要素的形成机理和演变逻辑逐一进行了分析。在此基础上，对我国银行资产证券化在结构设计上的利弊得失做了诊断，并就存在的问题给出了改进建议。
很遗憾，《资产证券化的结构：形成机理和演变逻辑》尚未付梓出版，与证券化瓜葛颇深的美国次贷危机给了尚在步履蹒跚中的中国资产证券化当头一棒，有中国金融业高层官员甚至放言，中国不会把一个贷款细分再包装，搞成债券卖出去。事实似乎正应验着前述那位经济学家的预言。
《资产证券化的结构：形成机理和演变逻辑》不打算针对次贷危机再添新的内容，一是有关这方面的讨论已经太多；二是本人相信，次贷危机不会对已经成型的资产证券化的结构形成冲击，形成冲击的是对资产证券化结构技术的滥用，而不是资产证券化结构技术本身。本人确信，无论是美国，还是英国、欧洲大陆诸国、日本、韩国、台湾等已经走上证券化之途的国家和地区会继续将贷款细分再包装，搞成债券卖出去。
作者简介:
高广春，经济学博士，现工作于中国社会科学院财贸所，兼任（（银行家》杂志社副社长，城市商业银行独立董事。
在《银行家》、《经济学家茶座》、《东岳论丛》、《学术界》及《山东社会科学》等学术杂志及报刊发表论文40余篇；合作译著2部，合作著述4部，参与省部级课题、政府委托课题、金融机构委托课题14项。
目录:
第一章导论
第一节选题的理论和现实背景
第二节思路和结构
第三节本书的主要创新之点

第二章资产证券化概述
第一节资产证券化之内涵和特征
第二节资产证券化的起源及其演变概述

第三章真实出售的形成机理和演变逻辑
第一节概述
第二节真实出售的形成机理
第三节真实出售的认定标准及其演变
第四节真实出售资产的形成机理和演变逻辑

第四章SPV的形成机理和演变逻辑
第一节SPV之风险隔离的形成机理
第二节SPV的免税机理
第三节SPV的演变逻辑：以美国为例

第五章信用增级结构的形成机理及其演变逻辑
第一节信用增级的机理和方法
第二节信用增级结构的逻辑演变

第六章偿付结构的设计机理和演变逻辑
第一节固定分期偿讨结构
第二节从固定分期偿付到分期但不固定偿讨结构
第三节基础资产池的戏剧性演变和循环偿付
第四节顺序偿付结构

第七章中国大祟银行业资产证券化的结构分析
第一节中国资产证券化的动力因素分析
第二节中国银行业资产证券化结构问题分析
第三节完善中国银行业资产证券化结构设计的对策性建议
参考文献
附1金融机构信货资产证券化试点监督管理办法
附2巴塞尔新资本协议中关于资产证券化风险防控框架