金融工程学原理（第三版）（金融学译丛）

作者: 罗伯特·L.科索斯基萨利赫·N.内夫特奇

出版社: 中国人民大学出版社

出版时间: 2021-06

版次: 1

ISBN: 9787300285412

定价: 109.00

装帧: 其他

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 755页

字数: 1,144.000千字

分类: 教材教辅考试>教材>大学教材>经济

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《金融工程学原理》（第三版）由罗伯特?L.科索斯基（Robert L. Kosowski）进行修订，结构安排在遵循第二版结构（在不同章节分别探讨了金融工程原理在利率、商品、信用、权益等方面的应用）的基础上新增了三章内容，主要包括商品市场中的金融工程、对冲基金策略中的金融工程应用、相关互换、违约结构模型、资本结构套利、或有可转换证券以及如何将交易对手风险纳入衍生品定价等。
第三版着重介绍金融工程的“工程”元素，而不是它背后的数学，采用简单图形、金融数学以及实际案例相结合的研究方法来解决风险管理、税收、监管，尤其是定价方面的问题。解释了创建金融工具的方法，以及这些工具如何协同工作以实现特定目标。新增了市场以及市场从业者所发生的变化等内容，并勾勒出金融危机后的金融工程的新趋势和新产品，以使本书更有时效性。
本书是金融工程师，银行和投资公司的定量分析师，以及其他金融行业专业人士的理想选择，也可以作为金融工程和金融数学专业的本科生、研究生金融工程学的入门教材。罗伯特?L.科索斯基（Robert L. Kosowski），伦敦帝国理工学院（Imperial College Business School）金融组的副教授，风险管理实验室和对冲基金研究中心的主任。他是牛津大学牛津人定量金融研究所的研究员，也是美国国际货币协会研究委员会的成员。他的研究领域包括资产管理、资产定价和金融计量经济学，重点研究对冲基金、共同基金、业绩衡量、资产配置、商业周期和衍生品交易策略。

萨利赫?N.内夫特奇（Salih N. Neftci ）教授(1947—2009)是金融市场与金融工程领域首屈一指的著名学者。他曾是纽约市社会研究新学院的全球金融项目主任，曾任教于乔治·华盛顿大学和纽约市立大学研究生院。他还曾是许多国际金融机构、银行和政府部门的顾问。第1章导论 1

1.1 独特的金融工具 1

1.2 货币市场问题 9

1.3 税收例子 11

1.4 贯穿本书的主线 15

1.5 交易波动性 16

1.6 结论 19

阅读建议 19

习题 20

第2章衍生证券市场的机构组织22

2.1 引论 22

2.2 市场 22

2.3 参与者 30

2.4 交易机制 31

2.5 市场惯例 34

2.6 金融工具 35

2.7 头寸 35

2.8 辛迪加过程 42

2.9 结论 43

阅读建议 44

习题 44

第3章现金流工程、利率远期及期货 45

3.1 引论 45

3.2 什么是合成 45

3.3 简单利率衍生品工程 49

3.4 LIBOR与其他基准利率 52

3.5 固定收益市场惯例 53

3.6 合约方程 59

3.7 远期利率协议 67

3.8 固定收益风险测量:久期、凸性和风险值 70

3.9 期货:欧洲货币合约 75

3.10 现实世界的复杂性 81

3.11 远期利率与期限结构 82

3.12 惯例 84

3.13 题外话:剥离品 84

3.14 结论 85

阅读建议 86

附录:计算收益率曲线 86

习题 88

第4章利率互换工程引论92

4.1 互换的逻辑方法 92

4.2 应用 95

4.3 工具:互换 98

4.4 互换类型 100

4.5 利率互换工程 106

4.6 互换的运用 114

4.7 新发行互换的机制 120

4.8 相关惯例 124

4.9 新增术语 124

4.10 结论 125

阅读建议 125

习题 125

第5章金融工程中的回购市场策略 128

5.1 引论 128

5.2 什么是回购 130

5.3 回购的类型 132

5.4 权益回购 137

5.5 回购市场策略 139

5.6 利用回购的合成 144

5.7 回购市场的差异与GFC的影响 146

5.8 结论 147

阅读建议 147

习题 147

第6章外汇市场中的现金流工程 150

6.1 引论 150

6.2 货币远期 151

6.3 合成和定价 156

6.4 合约方程 157

6.5 应用 158

6.6 外汇远期和期货的惯例 164

6.7 外汇市场中的互换工程 166

6.8 货币互换与外汇互换的比较 169

6.9 互换新发行机制 174

6.10 结论 176

阅读建议 176

习题 176

第7章现金流量工程和另类投资 (商品及对冲基金) 180

7.1 引论 180

7.2 期货合约的参数 180

7.3 商品期货价格的期限结构 184

7.4 商品互换 189

7.5 对冲基金行业 196

7.6 结论 200

阅读建议 200

习题 201

第8章动态复制方法及合成工程 204

8.1 引论 204

8.2 例子 205

8.3 静态复制回顾 206

8.4 “特定”合成 210

8.5 动态复制原理 213

8.6 某些重要条件 224

8.7 现实生活的复杂性 225

8.8 结论 226

阅读建议 226

习题 227

第9章期权交易机制 230

9.1 引论 230

9.2 什么是期权 231

9.3 期权的定义与符号 232

9.4 期权作为波动性工具 238

9.5 期权的各种工具 249

9.6 希腊字母和应用 255

9.7 现实生活的复杂性 267

9.8 结论:什么是期权 268

阅读建议 269

附录9.1 269

附录9.2 270

习题 272

第10章凸性头寸工程 277

10.1 引论 277

10.2 谜题 278

10.3 债券凸性交易 279

10.4 凸性的来源 290

10.5 特殊工具:跨货币 295

10.6 结论 300

阅读建议 300

习题 300

第11章期权工程及其应用304

11.1 引论 304

11.2 期权交易策略 307
内容简介:
《金融工程学原理》（第三版）由罗伯特?L.科索斯基（Robert L. Kosowski）进行修订，结构安排在遵循第二版结构（在不同章节分别探讨了金融工程原理在利率、商品、信用、权益等方面的应用）的基础上新增了三章内容，主要包括商品市场中的金融工程、对冲基金策略中的金融工程应用、相关互换、违约结构模型、资本结构套利、或有可转换证券以及如何将交易对手风险纳入衍生品定价等。
第三版着重介绍金融工程的“工程”元素，而不是它背后的数学，采用简单图形、金融数学以及实际案例相结合的研究方法来解决风险管理、税收、监管，尤其是定价方面的问题。解释了创建金融工具的方法，以及这些工具如何协同工作以实现特定目标。新增了市场以及市场从业者所发生的变化等内容，并勾勒出金融危机后的金融工程的新趋势和新产品，以使本书更有时效性。
本书是金融工程师，银行和投资公司的定量分析师，以及其他金融行业专业人士的理想选择，也可以作为金融工程和金融数学专业的本科生、研究生金融工程学的入门教材。
作者简介:
罗伯特?L.科索斯基（Robert L. Kosowski），伦敦帝国理工学院（Imperial College Business School）金融组的副教授，风险管理实验室和对冲基金研究中心的主任。他是牛津大学牛津人定量金融研究所的研究员，也是美国国际货币协会研究委员会的成员。他的研究领域包括资产管理、资产定价和金融计量经济学，重点研究对冲基金、共同基金、业绩衡量、资产配置、商业周期和衍生品交易策略。

萨利赫?N.内夫特奇（Salih N. Neftci ）教授(1947—2009)是金融市场与金融工程领域首屈一指的著名学者。他曾是纽约市社会研究新学院的全球金融项目主任，曾任教于乔治·华盛顿大学和纽约市立大学研究生院。他还曾是许多国际金融机构、银行和政府部门的顾问。
目录:
第1章导论 1

1.1 独特的金融工具 1

1.2 货币市场问题 9

1.3 税收例子 11

1.4 贯穿本书的主线 15

1.5 交易波动性 16

1.6 结论 19

阅读建议 19

习题 20

第2章衍生证券市场的机构组织22

2.1 引论 22

2.2 市场 22

2.3 参与者 30

2.4 交易机制 31

2.5 市场惯例 34

2.6 金融工具 35

2.7 头寸 35

2.8 辛迪加过程 42

2.9 结论 43

阅读建议 44

习题 44

第3章现金流工程、利率远期及期货 45

3.1 引论 45

3.2 什么是合成 45

3.3 简单利率衍生品工程 49

3.4 LIBOR与其他基准利率 52

3.5 固定收益市场惯例 53

3.6 合约方程 59

3.7 远期利率协议 67

3.8 固定收益风险测量:久期、凸性和风险值 70

3.9 期货:欧洲货币合约 75

3.10 现实世界的复杂性 81

3.11 远期利率与期限结构 82

3.12 惯例 84

3.13 题外话:剥离品 84

3.14 结论 85

阅读建议 86

附录:计算收益率曲线 86

习题 88

第4章利率互换工程引论92

4.1 互换的逻辑方法 92

4.2 应用 95

4.3 工具:互换 98

4.4 互换类型 100

4.5 利率互换工程 106

4.6 互换的运用 114

4.7 新发行互换的机制 120

4.8 相关惯例 124

4.9 新增术语 124

4.10 结论 125

阅读建议 125

习题 125

第5章金融工程中的回购市场策略 128

5.1 引论 128

5.2 什么是回购 130

5.3 回购的类型 132

5.4 权益回购 137

5.5 回购市场策略 139

5.6 利用回购的合成 144

5.7 回购市场的差异与GFC的影响 146

5.8 结论 147

阅读建议 147

习题 147

第6章外汇市场中的现金流工程 150

6.1 引论 150

6.2 货币远期 151

6.3 合成和定价 156

6.4 合约方程 157

6.5 应用 158

6.6 外汇远期和期货的惯例 164

6.7 外汇市场中的互换工程 166

6.8 货币互换与外汇互换的比较 169

6.9 互换新发行机制 174

6.10 结论 176

阅读建议 176

习题 176

第7章现金流量工程和另类投资 (商品及对冲基金) 180

7.1 引论 180

7.2 期货合约的参数 180

7.3 商品期货价格的期限结构 184

7.4 商品互换 189

7.5 对冲基金行业 196

7.6 结论 200

阅读建议 200

习题 201

第8章动态复制方法及合成工程 204

8.1 引论 204

8.2 例子 205

8.3 静态复制回顾 206

8.4 “特定”合成 210

8.5 动态复制原理 213

8.6 某些重要条件 224

8.7 现实生活的复杂性 225

8.8 结论 226

阅读建议 226

习题 227

第9章期权交易机制 230

9.1 引论 230

9.2 什么是期权 231

9.3 期权的定义与符号 232

9.4 期权作为波动性工具 238

9.5 期权的各种工具 249

9.6 希腊字母和应用 255

9.7 现实生活的复杂性 267

9.8 结论:什么是期权 268

阅读建议 269

附录9.1 269

附录9.2 270

习题 272

第10章凸性头寸工程 277

10.1 引论 277

10.2 谜题 278

10.3 债券凸性交易 279

10.4 凸性的来源 290

10.5 特殊工具:跨货币 295

10.6 结论 300

阅读建议 300

习题 300

第11章期权工程及其应用304

11.1 引论 304

11.2 期权交易策略 307