资本结构、行为金融分析与公司治理相关关系研究

作者: 韦玮著 , 罗丽琼著 , 程崇祯著

出版社: 武汉大学出版社

出版时间: 2017-05

版次: 1

ISBN: 9787307192065

定价: 48.00

装帧: 平装

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 323页

字数: 302千字

丛书: 珞珈经管论丛

分类: 经济

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本书依据行为金融学的基本理论原理，从决策者的有限理性、有限控制力、有限自利的行为特征出发，探索了资本结构决策模型，对经典的和现代的资本结构理论予以拓展。本研究包括以下五个方面。一是提出了一个人类实际行为的效用函数，就是将人的物质和非物质需要的效用糅合起来形成的一种效用函数。二是不仅从实物期权的角度在理论上重新解释了企业投资不足以及投资过度的问题，而且结合管理者的有限自控力提出了企业投资存在的投资时机过早以及过晚所导致的企业投资非效率问题。三是构建了将人力资源和人力资本引入经典资本结构模型之后的两个数理模型，从而得到了与经典模型一些不同的结果，比较好地说明了中国的问题。四是我们试图构建一个直接激励、间接激励和财务管理目标的框架，希望通过这个框架能够全面分析治理模式对管理者影响，从而对资本结构决策的影响。五是构建了一个社会文化对资本结构决策选择影响的模型。韦玮，女，中南财经政法大学工商管理学院经济学博士，于2010年在武汉学院就职，现任电子商务教研室主任。曾先后参与国家社科基金重点项目、国家发改委项目项目3项，参与和主持省级教改项目2项，在《教育现代化》、《财会月刊》、《广西经济》等期刊发表论文数篇。绪论
一、资本结构、公司治理及行为金融理论概述
二、行为金融视野下的资本结构决策
三、人力资本和最优资本结构：对行为金融学的思考
四、公司治理结构对管理者行为影响分析
五、资本结构与公司治理结构相关关系研究：以湖北省上市公司为例
六、社会文化对资本结构影响研究

第一章资本结构、公司治理及行为金融理论概述
第一节资本结构理论
一、早期的资本结构理论
二、现代资本结构理论
三、新资本结构理论
第二节资本结构与公司治理相关关系
一、公司治理理论
二、资本结构、公司治理与企业价值
第三节行为金融理论与资本结构
一、行为金融理论
二、行为金融理论与资本结构

第二章行为金融视野下的资本结构决策
第一节投资者有限理性和管理者有限理性
一、投资者有限理性
二、管理者有限理性
第二节有限理性和资本结构决策
一、理性管理者下的投资者有限理性资本结构决策
二、理性投资者下的管理者有限理性和资本结构决策
三、管理者有限理性与投资者有限理性结合下的公司资本结构决策
第三节我国上市公司的资本结构决策行为分析
一、我国上市公司资本结构存在现状
二、我国上市公司的管理者过度自信与激进负债行为分析
三、对我国上市公司资本结构的政策建议
四、资产结构理论的未来发展
第四节管理者的过度自信和过分乐观与企业投资决策
一、企业投资机会的实物期权分析法
二、最佳的投资时机分析
三、管理者行为特征引起企业投资决策扭曲的防范措施和机制
第五节资本结构与企业价值：基于有限理性行为的分析
一、对管理者的效用函数的描述
二、基于有限理性的分析
三、有限理性下的企业价值

第三章人力资本和最优资本结构：基于行为金融学的思考
第一节问题的提出和相关理论综述
一、问题的提出
二、研究思路和方法
三、本章的研究框架
四、文献综述和评论
第二节人力资本与资本结构的选择
一、关于人力资本的说明
二、模型构建与描述
三、关于模型经济意义的阐述
四、最优财务杠杆结构
第三节人力资本、财务资本和资本结构理论的再认识
一、现代资本结构理论的提出
二、人力资本、财务资本和资本结构理论的再认识
三、人力资本引入资本结构研究的重要性
四、对我国上市公司资本结构的实际意义
五、促进我国上市公司人力资本投资的措施

第四章公司治理结构对管理者行为影响分析
第一节公司治理结构的定义及理论依据
一、公司治理结构的基本含义
二、公司治理结构的理论基础
第二节公司治理结构模式的发展概况
一、单边治理模式
二、共同治理模式
第三节不同治理结构模式对管理者影响分析
一、治理结构与财务目标
二、治理结构与董事会制度安排
三、治理结构与经理报酬
四、公司治理模式与外部约束
第四节管理者行为对资本结构的影响分析
一、财务目标对资本结构的影响
二、董事会制度安排对资本结构的影响
三、不同的经理报酬激励对资本结构的影响
四、外部约束力的大小对资本结构的影响

第五章资本结构与公司治理结构相关关系研究：以湖北省上市公司为例
第一节资本结构、公司治理与企业价值
一、资本结构、公司治理、企业价值概念界定
二、资本结构、公司治理、企业价值的相互关系
第二节上市公司融资现状分析
一、美国上市公司与我国上市公司融资现状的比较分析
二、我国上市公司债权融资偏好分析
第三节公司债权融资、公司治理与市场价值关系实证研究
一、样本选择和数据说明
二、研究方法和变量解释
三、关于公司债权融资、公司治理与市场价值关系的实证研究
四、上市公司债务融资与公司治理结构相互影响
……

第六章社会文化对资本结构影响研究
内容简介:
本书依据行为金融学的基本理论原理，从决策者的有限理性、有限控制力、有限自利的行为特征出发，探索了资本结构决策模型，对经典的和现代的资本结构理论予以拓展。本研究包括以下五个方面。一是提出了一个人类实际行为的效用函数，就是将人的物质和非物质需要的效用糅合起来形成的一种效用函数。二是不仅从实物期权的角度在理论上重新解释了企业投资不足以及投资过度的问题，而且结合管理者的有限自控力提出了企业投资存在的投资时机过早以及过晚所导致的企业投资非效率问题。三是构建了将人力资源和人力资本引入经典资本结构模型之后的两个数理模型，从而得到了与经典模型一些不同的结果，比较好地说明了中国的问题。四是我们试图构建一个直接激励、间接激励和财务管理目标的框架，希望通过这个框架能够全面分析治理模式对管理者影响，从而对资本结构决策的影响。五是构建了一个社会文化对资本结构决策选择影响的模型。
作者简介:
韦玮，女，中南财经政法大学工商管理学院经济学博士，于2010年在武汉学院就职，现任电子商务教研室主任。曾先后参与国家社科基金重点项目、国家发改委项目项目3项，参与和主持省级教改项目2项，在《教育现代化》、《财会月刊》、《广西经济》等期刊发表论文数篇。
目录:
绪论
一、资本结构、公司治理及行为金融理论概述
二、行为金融视野下的资本结构决策
三、人力资本和最优资本结构：对行为金融学的思考
四、公司治理结构对管理者行为影响分析
五、资本结构与公司治理结构相关关系研究：以湖北省上市公司为例
六、社会文化对资本结构影响研究

第一章资本结构、公司治理及行为金融理论概述
第一节资本结构理论
一、早期的资本结构理论
二、现代资本结构理论
三、新资本结构理论
第二节资本结构与公司治理相关关系
一、公司治理理论
二、资本结构、公司治理与企业价值
第三节行为金融理论与资本结构
一、行为金融理论
二、行为金融理论与资本结构

第二章行为金融视野下的资本结构决策
第一节投资者有限理性和管理者有限理性
一、投资者有限理性
二、管理者有限理性
第二节有限理性和资本结构决策
一、理性管理者下的投资者有限理性资本结构决策
二、理性投资者下的管理者有限理性和资本结构决策
三、管理者有限理性与投资者有限理性结合下的公司资本结构决策
第三节我国上市公司的资本结构决策行为分析
一、我国上市公司资本结构存在现状
二、我国上市公司的管理者过度自信与激进负债行为分析
三、对我国上市公司资本结构的政策建议
四、资产结构理论的未来发展
第四节管理者的过度自信和过分乐观与企业投资决策
一、企业投资机会的实物期权分析法
二、最佳的投资时机分析
三、管理者行为特征引起企业投资决策扭曲的防范措施和机制
第五节资本结构与企业价值：基于有限理性行为的分析
一、对管理者的效用函数的描述
二、基于有限理性的分析
三、有限理性下的企业价值

第三章人力资本和最优资本结构：基于行为金融学的思考
第一节问题的提出和相关理论综述
一、问题的提出
二、研究思路和方法
三、本章的研究框架
四、文献综述和评论
第二节人力资本与资本结构的选择
一、关于人力资本的说明
二、模型构建与描述
三、关于模型经济意义的阐述
四、最优财务杠杆结构
第三节人力资本、财务资本和资本结构理论的再认识
一、现代资本结构理论的提出
二、人力资本、财务资本和资本结构理论的再认识
三、人力资本引入资本结构研究的重要性
四、对我国上市公司资本结构的实际意义
五、促进我国上市公司人力资本投资的措施

第四章公司治理结构对管理者行为影响分析
第一节公司治理结构的定义及理论依据
一、公司治理结构的基本含义
二、公司治理结构的理论基础
第二节公司治理结构模式的发展概况
一、单边治理模式
二、共同治理模式
第三节不同治理结构模式对管理者影响分析
一、治理结构与财务目标
二、治理结构与董事会制度安排
三、治理结构与经理报酬
四、公司治理模式与外部约束
第四节管理者行为对资本结构的影响分析
一、财务目标对资本结构的影响
二、董事会制度安排对资本结构的影响
三、不同的经理报酬激励对资本结构的影响
四、外部约束力的大小对资本结构的影响

第五章资本结构与公司治理结构相关关系研究：以湖北省上市公司为例
第一节资本结构、公司治理与企业价值
一、资本结构、公司治理、企业价值概念界定
二、资本结构、公司治理、企业价值的相互关系
第二节上市公司融资现状分析
一、美国上市公司与我国上市公司融资现状的比较分析
二、我国上市公司债权融资偏好分析
第三节公司债权融资、公司治理与市场价值关系实证研究
一、样本选择和数据说明
二、研究方法和变量解释
三、关于公司债权融资、公司治理与市场价值关系的实证研究
四、上市公司债务融资与公司治理结构相互影响
……

第六章社会文化对资本结构影响研究

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