风险管理与金融机构(原书第5版)

风险管理与金融机构(原书第5版)
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作者: [加拿大] (John C.Hull)
2021-03
版次: 1
ISBN: 9787111671275
定价: 99.00
装帧: 其他
开本: 16开
纸张: 胶版纸
字数: 871千字
  • 本书侧重讲述银行和其他金融机构所面临的风险,作者巧妙地避免了枯燥地讲述金融学中常见的数学理论、定理和公式,而是将它们与业务直观的、具体的例子结合在一起。本书首先从风险与回报的替代关系入手,逐步深入地讨论了市场风险、信用风险和操作风险等。在讨论基础风险类型的同时,本书还用大量篇幅讨论了《巴塞尔协议Ⅲ》,并列举了近年来发生在金融界的重大损失案例。此外,本书章后习题能帮助学生进一步理解概念、掌握操作程序及流程。本书可以作为高校金融专业的教材,在传授知识之余,更能帮助学生开拓思维并学以致用,特别是作者对书中所列举的业界事例及其借鉴意义的透彻分析,会成为金融专业毕业生进入风险管理领域的敲门砖。 译者序

    作者简介

    译者简介

    前言

    第1章 引言/ 1

    1.1 投资者的风险-回报关系/ 2

    1.2 有效边界/ 4

    1.3 资本资产定价模型/ 5

    1.4 套利定价理论/ 9

    1.5 公司的风险以及回报/ 9

    1.6 金融机构的风险管理/ 12

    1.7 信用评级/ 13

    小结/ 13

    延伸阅读/ 14

    练习题/ 14

    作业题/ 15

    第一部分 金融机构及其业务

    第2章 银行/ 18

    2.1 商业银行/ 19

    2.2 小型商业银行的资本金要求/ 20

    2.3 存款保险/ 22

    2.4 投资银行业/ 23

    2.5 证券交易/ 28

    2.6 银行内部潜在的利益冲突/ 28

    2.7 今天的大型银行/ 29

    2.8 银行面临的风险/ 32

    小结/ 32

    延伸阅读/ 33

    练习题/ 33

    作业题/ 33

    第3章 保险公司和养老基金/ 35

    3.1 人寿保险/ 36

    3.2 年金/ 38

    3.3 死亡率表/ 40

    3.4 长寿风险和死亡风险/ 42

    3.5 财产及意外伤害险/ 43

    3.6 健康保险/ 44

    3.7 道德风险以及逆向选择/ 45

    3.8 再保险/ 46

    3.9 资本金要求/ 47

    3.10 保险公司面临的风险/ 48

    3.11 监管条款/ 48

    3.12 养老金计划/ 50

    小结/ 52

    延伸阅读/ 53

    练习题/ 53

    作业题/ 54

    第4章 共同基金和对冲基金/ 55

    4.1 共同基金/ 55

    4.2 交易所交易基金/ 58

    4.3 主动管理型基金与被动型指数基金/ 59

    4.4 监管/ 61

    4.5 对冲基金/ 62

    4.6 对冲基金的策略/ 66

    4.7 对冲基金的收益/ 69

    小结/ 70

    延伸阅读/ 71

    练习题/ 71

    作业题/ 72

    第5章 金融市场上的交易/ 73

    5.1 市场/ 73

    5.2 清算所/ 74

    5.3 资产的多头和空头/ 75

    5.4 衍生产品市场/ 76

    5.5 普通衍生产品/ 77

    5.6 非传统衍生产品/ 86

    5.7 奇异期权和结构性产品/ 89

    5.8 风险管理的挑战/ 91

    小结/ 92

    延伸阅读/ 93

    练习题/ 93

    作业题/ 95

    第6章 2007年信用危机/ 96

    6.1 美国住房市场/ 96

    6.2 证券化/ 99

    6.3 危机爆发/ 103

    6.4 什么地方出了问题/ 104

    6.5 危机的教训/ 105

    小结/ 106

    延伸阅读/ 107

    练习题/ 107

    作业题/ 107

    第7章 定价和情景分析:风险中性世界和真实世界/ 108

    7.1 波动和资产价格/ 109

    7.2 风险中性定价/ 110

    7.3 情景分析/ 114

    7.4 两个世界必须同时使用的情况/ 114

    7.5 实践中的计算/ 115

    7.6 对真实世界中的过程进行估计/ 116

    小结/ 117

    延伸阅读/ 117

    练习题/ 117

    作业题/ 118

    第二部分 市场风险

    第8章 交易员如何管理风险敞口/ 120

    8.1 delta/ 120

    8.2 gamma/ 126

    8.3 vega/ 127

    8.4 theta/ 129

    8.5 rho/ 129

    8.6 计算希腊值/ 130

    8.7 泰勒级数展开/ 130

    8.8 对冲的现实状况/ 132

    8.9 奇异期权对冲/ 132

    8.10 情景分析/ 133

    小结/ 134

    延伸阅读/ 134

    练习题/ 134

    作业题/ 135

    第9章 利率风险/ 137

    9.1 净利息收入管理/ 138

    9.2 利率的种类/ 139

    9.3 利率久期/ 143

    9.4 凸性/ 145

    9.5 推广/ 146

    9.6 收益曲线的非平行移动/ 147

    9.7 主成分分析法/ 150

    9.8 gamma和vega/ 152

    小结/ 152

    延伸阅读/ 153

    练习题/ 153

    作业题/ 154

    第10章 波动率/ 155

    10.1 波动率的定义/ 155

    10.2 隐含波动率/ 157

    10.3 金融变量的每日变化量是否服从正态分布/ 158

    10.4 幂律/ 160

    10.5 监测日波动率/ 161

    10.6 指数加权移动平均模型/ 163

    10.7 GARCH(1,1)模型/ 164

    10.8 模型选择/ 166

    10.9 最大似然估计法/ 166

    10.10 采用GARCH(1,1)模型来预测波动率/ 170

    小结/ 172

    延伸阅读/ 173

    练习题/ 174

    作业题/ 175

    第11章 相关性与Copula函数/ 176

    11.1 相关系数的定义/ 176

    11.2 测量相关系数/ 178

    11.3 相关系数和方差-协方差矩阵/ 179

    11.4 多元正态分布/ 180

    11.5 Copula函数/ 182

    11.6 将Copula应用于贷款组合:Vasicek模型/ 186

    小结/ 190

    延伸阅读/ 190

    练习题/ 190

    作业题/ 191

    第12章 在险价值和预期亏空/ 193

    12.1 VaR的定义/ 194

    12.2 计算VaR的例子/ 195

    12.3 VaR的缺陷/ 196

    12.4 ES/ 196

    12.5 一致性风险测度/ 197

    12.6 VaR和ES中的参数选择/ 200

    12.7 边际、递增及成分VaR测度/ 203

    12.8 欧拉定理/ 204

    12.9 VaR和ES的聚合/ 205

    12.10 回溯测试/ 205

    小结/ 208

    延伸阅读/ 208

    练习题/ 209

    作业题/ 210

    第13章 历史模拟法和极值理论/ 211

    13.1 方法论/ 211

    13.2 VaR的精确度/ 215

    13.3 历史模拟法的扩展/ 216

    13.4 计算问题/ 220

    13.5 极值理论/ 221

    13.6 极值理论的应用/
  • 内容简介:
    本书侧重讲述银行和其他金融机构所面临的风险,作者巧妙地避免了枯燥地讲述金融学中常见的数学理论、定理和公式,而是将它们与业务直观的、具体的例子结合在一起。本书首先从风险与回报的替代关系入手,逐步深入地讨论了市场风险、信用风险和操作风险等。在讨论基础风险类型的同时,本书还用大量篇幅讨论了《巴塞尔协议Ⅲ》,并列举了近年来发生在金融界的重大损失案例。此外,本书章后习题能帮助学生进一步理解概念、掌握操作程序及流程。本书可以作为高校金融专业的教材,在传授知识之余,更能帮助学生开拓思维并学以致用,特别是作者对书中所列举的业界事例及其借鉴意义的透彻分析,会成为金融专业毕业生进入风险管理领域的敲门砖。
  • 目录:
    译者序

    作者简介

    译者简介

    前言

    第1章 引言/ 1

    1.1 投资者的风险-回报关系/ 2

    1.2 有效边界/ 4

    1.3 资本资产定价模型/ 5

    1.4 套利定价理论/ 9

    1.5 公司的风险以及回报/ 9

    1.6 金融机构的风险管理/ 12

    1.7 信用评级/ 13

    小结/ 13

    延伸阅读/ 14

    练习题/ 14

    作业题/ 15

    第一部分 金融机构及其业务

    第2章 银行/ 18

    2.1 商业银行/ 19

    2.2 小型商业银行的资本金要求/ 20

    2.3 存款保险/ 22

    2.4 投资银行业/ 23

    2.5 证券交易/ 28

    2.6 银行内部潜在的利益冲突/ 28

    2.7 今天的大型银行/ 29

    2.8 银行面临的风险/ 32

    小结/ 32

    延伸阅读/ 33

    练习题/ 33

    作业题/ 33

    第3章 保险公司和养老基金/ 35

    3.1 人寿保险/ 36

    3.2 年金/ 38

    3.3 死亡率表/ 40

    3.4 长寿风险和死亡风险/ 42

    3.5 财产及意外伤害险/ 43

    3.6 健康保险/ 44

    3.7 道德风险以及逆向选择/ 45

    3.8 再保险/ 46

    3.9 资本金要求/ 47

    3.10 保险公司面临的风险/ 48

    3.11 监管条款/ 48

    3.12 养老金计划/ 50

    小结/ 52

    延伸阅读/ 53

    练习题/ 53

    作业题/ 54

    第4章 共同基金和对冲基金/ 55

    4.1 共同基金/ 55

    4.2 交易所交易基金/ 58

    4.3 主动管理型基金与被动型指数基金/ 59

    4.4 监管/ 61

    4.5 对冲基金/ 62

    4.6 对冲基金的策略/ 66

    4.7 对冲基金的收益/ 69

    小结/ 70

    延伸阅读/ 71

    练习题/ 71

    作业题/ 72

    第5章 金融市场上的交易/ 73

    5.1 市场/ 73

    5.2 清算所/ 74

    5.3 资产的多头和空头/ 75

    5.4 衍生产品市场/ 76

    5.5 普通衍生产品/ 77

    5.6 非传统衍生产品/ 86

    5.7 奇异期权和结构性产品/ 89

    5.8 风险管理的挑战/ 91

    小结/ 92

    延伸阅读/ 93

    练习题/ 93

    作业题/ 95

    第6章 2007年信用危机/ 96

    6.1 美国住房市场/ 96

    6.2 证券化/ 99

    6.3 危机爆发/ 103

    6.4 什么地方出了问题/ 104

    6.5 危机的教训/ 105

    小结/ 106

    延伸阅读/ 107

    练习题/ 107

    作业题/ 107

    第7章 定价和情景分析:风险中性世界和真实世界/ 108

    7.1 波动和资产价格/ 109

    7.2 风险中性定价/ 110

    7.3 情景分析/ 114

    7.4 两个世界必须同时使用的情况/ 114

    7.5 实践中的计算/ 115

    7.6 对真实世界中的过程进行估计/ 116

    小结/ 117

    延伸阅读/ 117

    练习题/ 117

    作业题/ 118

    第二部分 市场风险

    第8章 交易员如何管理风险敞口/ 120

    8.1 delta/ 120

    8.2 gamma/ 126

    8.3 vega/ 127

    8.4 theta/ 129

    8.5 rho/ 129

    8.6 计算希腊值/ 130

    8.7 泰勒级数展开/ 130

    8.8 对冲的现实状况/ 132

    8.9 奇异期权对冲/ 132

    8.10 情景分析/ 133

    小结/ 134

    延伸阅读/ 134

    练习题/ 134

    作业题/ 135

    第9章 利率风险/ 137

    9.1 净利息收入管理/ 138

    9.2 利率的种类/ 139

    9.3 利率久期/ 143

    9.4 凸性/ 145

    9.5 推广/ 146

    9.6 收益曲线的非平行移动/ 147

    9.7 主成分分析法/ 150

    9.8 gamma和vega/ 152

    小结/ 152

    延伸阅读/ 153

    练习题/ 153

    作业题/ 154

    第10章 波动率/ 155

    10.1 波动率的定义/ 155

    10.2 隐含波动率/ 157

    10.3 金融变量的每日变化量是否服从正态分布/ 158

    10.4 幂律/ 160

    10.5 监测日波动率/ 161

    10.6 指数加权移动平均模型/ 163

    10.7 GARCH(1,1)模型/ 164

    10.8 模型选择/ 166

    10.9 最大似然估计法/ 166

    10.10 采用GARCH(1,1)模型来预测波动率/ 170

    小结/ 172

    延伸阅读/ 173

    练习题/ 174

    作业题/ 175

    第11章 相关性与Copula函数/ 176

    11.1 相关系数的定义/ 176

    11.2 测量相关系数/ 178

    11.3 相关系数和方差-协方差矩阵/ 179

    11.4 多元正态分布/ 180

    11.5 Copula函数/ 182

    11.6 将Copula应用于贷款组合:Vasicek模型/ 186

    小结/ 190

    延伸阅读/ 190

    练习题/ 190

    作业题/ 191

    第12章 在险价值和预期亏空/ 193

    12.1 VaR的定义/ 194

    12.2 计算VaR的例子/ 195

    12.3 VaR的缺陷/ 196

    12.4 ES/ 196

    12.5 一致性风险测度/ 197

    12.6 VaR和ES中的参数选择/ 200

    12.7 边际、递增及成分VaR测度/ 203

    12.8 欧拉定理/ 204

    12.9 VaR和ES的聚合/ 205

    12.10 回溯测试/ 205

    小结/ 208

    延伸阅读/ 208

    练习题/ 209

    作业题/ 210

    第13章 历史模拟法和极值理论/ 211

    13.1 方法论/ 211

    13.2 VaR的精确度/ 215

    13.3 历史模拟法的扩展/ 216

    13.4 计算问题/ 220

    13.5 极值理论/ 221

    13.6 极值理论的应用/
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