实际汇率波动与宏观经济政策—基于新开放经济宏观经济学的分析

作者: 毛剑锋

出版社: 上海三联书店

出版时间: 2020-11

版次: 1

ISBN: 9787542670786

定价: 48.00

装帧: 其他

开本: 大32开

纸张: 胶版纸

分类: 经济

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本书在开放经济动态随机一般均衡框架下，研究了消费的本土偏好、汇率不完全传递、以及内生价格加成和非贸易品对实际汇率以及宏观经济政策的影响。首先，随着消费本土偏好的不断增加，实际汇率敏感性上升，货币和财政政策的效果被放大。其次，在汇率不完全传递下，实际汇率敏感性上升，货币与财政政策的效果被放大。然后，在内生价格加成下，实际汇率敏感性上升，货币与财政政策的政策效果也被放大。*后，贸易品产值在 GDP 中占比的升高，增强了货币政策效果，减弱了政府在贸易品和非贸易品部门的支出的政策效果；政府支出中贸易品部门所占比的增加，减弱了货币政策效果和政府在贸易品部门的支出的政策效果，增强了政府在非贸易品部门的支出的政策效果；非贸易品相对价格的变化主导了实际汇率的变化。毛剑峰，四川南充人，天津财经大学统计学院副教授、硕士生导师，管理学硕士（西南财经大学1996年-1999年）、管理学博士（浙江大学1999年-2003年），南开大学经济学院博士后（2003年-2005年），北京大学光华管理学院访问学者（2013年-2014年）。主要研究方向：货币经济，开放宏观经济。曾在《财经科学》、《经济体制改革》、《数量经济技术经济研究》等期刊发表论文多篇。

王月玲，天津武清人，中国农业银行天津开发区分行支行行长，经济师，经济学学士（西南财经大学1994年-1998年），历任国际部经理、个人金融部经理、支行行长等职。目录

导论 4

1.1. 选题背景 4

    1.2. 研究思路与方法 4

    1.3. 基本观点与创新 5

    1.4. 结构与安排 6

数据、文献与技术方法 8

2.1.经典事实 8

2.1.1.季度数据中的特征事实 8

2.1.2.基于SVAR模型的经验事实 9

2.2.文献综述 11

2.3.DSGE模型的线性近似法 16

2.3.1.模型的对数线性近似方法 17

2.3.2.模型的对数线性表示 19

2.4.DSGE模型的求解方法 20

2.4.1.  和的解法 20

2.4.2. 的解法 22

2.4.3. 的解法 26

2.4.4. 待定系数法 28

2.5. DSGE模型的贝叶斯估计 30

2.5.1. DSGE模型的状态空间表示 31

2.5.2. 滤波 31

2.5.3. 贝叶斯估计 34

劳动市场摩擦下的技术冲击与货币政策 36

3.1.模型设定 36

3.1.1.消费、投资、及政府支出的需求结构 36

3.1.2.家庭部门 43

3.1.3.企业部门 47

3.1.4.劳动市场 55

3.1.5.政府部门 62

3.1.6.市场出清条件 63

3.2.参数校准与模型估计 64

3.2.1.数据 64

3.2.2.参数校准 64

3.2.3.模型估计 66

3.3.模型动态 70

3.3.1.通货膨胀与技术及货币冲击. 70

3.3.2.通货膨胀与劳动市场. 75

3.4. 工资粘性 77

3.5. 福利分析 78

3.6. 结论 78



劳动与金融市场双重摩擦下的技术冲击与货币政策 79

4.1. 模型设定. 79

4.1.1.消费、投资、政府支出及出口的需求结构 79

4.1.2.家庭部门 86

4.1.3.生产部门 88

4.1.4.企业家与金融中介 92

4.1.5.劳动市场 97

4.1.6.政府部门 104

4.1.7.市场出清条件 105

4.2. 参数校准与模型估计. 106

4.2.1.数据 106

4.2.2.参数校准 106

4.2.3.模型估计 108

4.3. 模型动态. 113

4.3.1.通货膨胀与技术及货币政策冲击. 113

4.3.2.货币与技术冲击对金融市场的影响. 114

4.4. 金融市场摩擦的作用. 111

4.5. 金融冲击对劳动市场的影响 123

4.6. 福利分析 124

4.7. 结论 125

结论 126

5.1. 模型的评价 126

5.1.1.矩匹配 126

5.1.2.脉冲响应的对比 126

5.2. 结论及政策建议 129

参考文献 129

附录A 136

附录B 150

附录C 175
内容简介:
本书在开放经济动态随机一般均衡框架下，研究了消费的本土偏好、汇率不完全传递、以及内生价格加成和非贸易品对实际汇率以及宏观经济政策的影响。首先，随着消费本土偏好的不断增加，实际汇率敏感性上升，货币和财政政策的效果被放大。其次，在汇率不完全传递下，实际汇率敏感性上升，货币与财政政策的效果被放大。然后，在内生价格加成下，实际汇率敏感性上升，货币与财政政策的政策效果也被放大。*后，贸易品产值在 GDP 中占比的升高，增强了货币政策效果，减弱了政府在贸易品和非贸易品部门的支出的政策效果；政府支出中贸易品部门所占比的增加，减弱了货币政策效果和政府在贸易品部门的支出的政策效果，增强了政府在非贸易品部门的支出的政策效果；非贸易品相对价格的变化主导了实际汇率的变化。
作者简介:
毛剑峰，四川南充人，天津财经大学统计学院副教授、硕士生导师，管理学硕士（西南财经大学1996年-1999年）、管理学博士（浙江大学1999年-2003年），南开大学经济学院博士后（2003年-2005年），北京大学光华管理学院访问学者（2013年-2014年）。主要研究方向：货币经济，开放宏观经济。曾在《财经科学》、《经济体制改革》、《数量经济技术经济研究》等期刊发表论文多篇。

王月玲，天津武清人，中国农业银行天津开发区分行支行行长，经济师，经济学学士（西南财经大学1994年-1998年），历任国际部经理、个人金融部经理、支行行长等职。
目录:
目录

导论 4

1.1. 选题背景 4

    1.2. 研究思路与方法 4

    1.3. 基本观点与创新 5

    1.4. 结构与安排 6

数据、文献与技术方法 8

2.1.经典事实 8

2.1.1.季度数据中的特征事实 8

2.1.2.基于SVAR模型的经验事实 9

2.2.文献综述 11

2.3.DSGE模型的线性近似法 16

2.3.1.模型的对数线性近似方法 17

2.3.2.模型的对数线性表示 19

2.4.DSGE模型的求解方法 20

2.4.1.  和的解法 20

2.4.2. 的解法 22

2.4.3. 的解法 26

2.4.4. 待定系数法 28

2.5. DSGE模型的贝叶斯估计 30

2.5.1. DSGE模型的状态空间表示 31

2.5.2. 滤波 31

2.5.3. 贝叶斯估计 34

劳动市场摩擦下的技术冲击与货币政策 36

3.1.模型设定 36

3.1.1.消费、投资、及政府支出的需求结构 36

3.1.2.家庭部门 43

3.1.3.企业部门 47

3.1.4.劳动市场 55

3.1.5.政府部门 62

3.1.6.市场出清条件 63

3.2.参数校准与模型估计 64

3.2.1.数据 64

3.2.2.参数校准 64

3.2.3.模型估计 66

3.3.模型动态 70

3.3.1.通货膨胀与技术及货币冲击. 70

3.3.2.通货膨胀与劳动市场. 75

3.4. 工资粘性 77

3.5. 福利分析 78

3.6. 结论 78



劳动与金融市场双重摩擦下的技术冲击与货币政策 79

4.1. 模型设定. 79

4.1.1.消费、投资、政府支出及出口的需求结构 79

4.1.2.家庭部门 86

4.1.3.生产部门 88

4.1.4.企业家与金融中介 92

4.1.5.劳动市场 97

4.1.6.政府部门 104

4.1.7.市场出清条件 105

4.2. 参数校准与模型估计. 106

4.2.1.数据 106

4.2.2.参数校准 106

4.2.3.模型估计 108

4.3. 模型动态. 113

4.3.1.通货膨胀与技术及货币政策冲击. 113

4.3.2.货币与技术冲击对金融市场的影响. 114

4.4. 金融市场摩擦的作用. 111

4.5. 金融冲击对劳动市场的影响 123

4.6. 福利分析 124

4.7. 结论 125

结论 126

5.1. 模型的评价 126

5.1.1.矩匹配 126

5.1.2.脉冲响应的对比 126

5.2. 结论及政策建议 129

参考文献 129

附录A 136

附录B 150

附录C 175