资本杠杆研究——转型新时期的现代企业资本运营

作者: 魏成龙/魏荣桓/吴辰

出版社: 企业管理出版社

出版时间: 2021-12

版次: 1

ISBN: 9787516424261

定价: 78.00

装帧: 其他

开本: 16开

纸张: 轻型纸

页数: 304页

字数: 260.000千字

分类: 管理

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现代市场经济体系下，资本杠杆越高，杠杆效果越大。然而，资本杠杆的乘数效应是把“双刃剑”，当资本杠杆获利等于或高于预期时，其带来的报酬将是加乘的；相反，当获利低于预期，甚至发生严重亏损时，就有可能快速加大亏损面、营运中断和破产清算，甚至会带来系统性风险，发生严重金融危机和经济危机。
  本书聚焦于金融科技下资本杠杆管理，主要研究了基于资本杠杆的商业银行业务风险控制、基于市场竞争的国有企业杠杆率管理、基于金融科技的杠杆约束和基于杠杆的管理层收购等四个方面的内容，为稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型，强化监管科技运用和金融创新风险评估，探索建立创新产品纠偏和暂停机制下巧用资本杠杆，实现高质量稳健发展的方法与路径。
  本书对从事金融和管理研究的学者、企业经营管理者，具有重要的参考价值。魏成龙，博士、教授，北京师范大学金融创新与规制方向博士研究生导师，兼任中国企业管理研究会常务副理事长，中国资本研究院院长，北京珠力融投资本管理有限公司创始合伙人、董事长。章   基于资本杠杆的商业银行业务风险控制

节绪论

一、杠杆是中国股市震荡的重要影响因素

  二、杠杆率控制的价值

三、基于杠杆周期律的应对策略

四、资本杠杆控制面临的核心问题

五、资本杠杆控制研究方法与核心内容

第二节资本杠杆相关研究成果借鉴

一、杠杆率变化的经济效应

二、中国宏观杠杆率分析

三、企业股权质押行为

第三节中国企业杠杆率

一、中国宏观杠杆率演进

二、中国非金融企业杠杆率分析

三、非金融企业杠杆率变化对企业自身影响

四、非金融企业杠杆率管理建议

第四节企业杠杆率与股票价格波动

一、中国非金融企业杠杆率

二、不同属性上市企业及行业杠杆率

三、企业资本结构对资产价格的影响

四、非金融企业杠杆率管理建议

第五节银行股票质押业务

一、股票质押业务

二、股票质押的发展与现状

三、股票质押市场风险剖析

第六节研究结论

第二章基于市场竞争的国有企业杠杆率管理

节绪论

一、结构性去杠杆问题

二、国有企业杠杆率影响因素的研究价值

三、构建双重差分模型，分析市场竞争对于国有企业杠杆率的影响

四、基于市场竞争的国有企业杠杆率管理

第二节相关研究成果借鉴

一、国有企业分类改革

二、杠杆率相关理论研究

三、市场竞争测量研究

四、国有企业去杠杆

第三节理论分析与研究假设

一、杠杆率相关理论

二、权衡理论与杠杆率水平

三、国有企业杠杆率的影响机制

四、市场竞争与外资进入关系分析

五、市场竞争与国有企业杠杆率的关系

六、市场竞争与不同类别国有企业杠杆率的关系

第四节研究设计与实证分析

一、国有企业杠杆率特征分析

二、研究设计

三、实证分析

四、结果讨论

第五节进一步分析与讨论

一、基于区域分类讨论

二、国有企业稳杠杆机制

三、局限性与展望

第三章基于金融科技的杠杆约束

节绪论

一、科技创新与金融创新系统要素的有效匹配与互动耦合

二、基于金融科技的融资与投资研究的价值

三、国内外相关文献成果借鉴

四、研究内容、方法与创新

第二节理论基础与研究假设

一、理论基础

二、研究假设

第三节金融科技指数测算

一、构建金融科技指数的思路

二、金融科技指数的合成

三、金融科技指数的构建

第四节实证研究设计

一、金融科技对融资约束影响的实证研究

二、金融科技对投资不足影响的实证研究

三、融资约束中介作用的实证研究

第五节实证结果分析

一、金融科技对融资约束的影响检验

二、金融科技对投资不足的影响检验

三、融资约束的中介效应检验

第六节研究结论与政策建议

一、主要结论

二、政策建议

第四章基于杠杆的管理层收购

节杠杆收购的性质

一、杠杆收购的特点与优势

二、杠杆收购的类型

第二节杠杆收购的发展

一、杠杆收购的兴起

二、杠杆收购的兴盛

三、杠杆收购的受阻

第三节杠杆收购的运作

一、成功的杠杆收购交易的基本条件

二、杠杆收购的基本流程

第四节杠杆收购的融资体系

一、杠杆收购融资体系的特征

二、杠杆收购融资体系形成的环境

三、杠杆收购融资体系的内容及安排

第五节管理层收购（MBO）

一、管理层收购的性质

二、管理层收购的运作

三、MBO后的整合

四、我国早期上市公司管理层收购

五、实施管理层收购的模式

第六节案例一：双汇巧用杠杆成为世界中国肉类品牌

一、双汇集团的曲线MB0

二、双汇集团MB0的理论与实践启示

第七节案例二：杠杆失控致使德隆神话破灭

一、德隆集团资本杠杆事件背景

二、德隆集团高杠杆带来的危机

三、德隆神话破灭的原因

四、德隆集团高杠杆失控事件的启示

参考文献
内容简介:
现代市场经济体系下，资本杠杆越高，杠杆效果越大。然而，资本杠杆的乘数效应是把“双刃剑”，当资本杠杆获利等于或高于预期时，其带来的报酬将是加乘的；相反，当获利低于预期，甚至发生严重亏损时，就有可能快速加大亏损面、营运中断和破产清算，甚至会带来系统性风险，发生严重金融危机和经济危机。
本书聚焦于金融科技下资本杠杆管理，主要研究了基于资本杠杆的商业银行业务风险控制、基于市场竞争的国有企业杠杆率管理、基于金融科技的杠杆约束和基于杠杆的管理层收购等四个方面的内容，为稳妥发展金融科技，加快金融机构数字化转型，强化监管科技运用和金融创新风险评估，探索建立创新产品纠偏和暂停机制下巧用资本杠杆，实现高质量稳健发展的方法与路径。
本书对从事金融和管理研究的学者、企业经营管理者，具有重要的参考价值。
作者简介:
魏成龙，博士、教授，北京师范大学金融创新与规制方向博士研究生导师，兼任中国企业管理研究会常务副理事长，中国资本研究院院长，北京珠力融投资本管理有限公司创始合伙人、董事长。
目录:
章基于资本杠杆的商业银行业务风险控制

节绪论

一、杠杆是中国股市震荡的重要影响因素

二、杠杆率控制的价值

三、基于杠杆周期律的应对策略

四、资本杠杆控制面临的核心问题

五、资本杠杆控制研究方法与核心内容

第二节资本杠杆相关研究成果借鉴

一、杠杆率变化的经济效应

二、中国宏观杠杆率分析

三、企业股权质押行为

第三节中国企业杠杆率

一、中国宏观杠杆率演进

二、中国非金融企业杠杆率分析

三、非金融企业杠杆率变化对企业自身影响

四、非金融企业杠杆率管理建议

第四节企业杠杆率与股票价格波动

一、中国非金融企业杠杆率

二、不同属性上市企业及行业杠杆率

三、企业资本结构对资产价格的影响

四、非金融企业杠杆率管理建议

第五节银行股票质押业务

一、股票质押业务

二、股票质押的发展与现状

三、股票质押市场风险剖析

第六节研究结论

第二章基于市场竞争的国有企业杠杆率管理

节绪论

一、结构性去杠杆问题

二、国有企业杠杆率影响因素的研究价值

三、构建双重差分模型，分析市场竞争对于国有企业杠杆率的影响

四、基于市场竞争的国有企业杠杆率管理

第二节相关研究成果借鉴

一、国有企业分类改革

二、杠杆率相关理论研究

三、市场竞争测量研究

四、国有企业去杠杆

第三节理论分析与研究假设

一、杠杆率相关理论

二、权衡理论与杠杆率水平

三、国有企业杠杆率的影响机制

四、市场竞争与外资进入关系分析

五、市场竞争与国有企业杠杆率的关系

六、市场竞争与不同类别国有企业杠杆率的关系

第四节研究设计与实证分析

一、国有企业杠杆率特征分析

二、研究设计

三、实证分析

四、结果讨论

第五节进一步分析与讨论

一、基于区域分类讨论

二、国有企业稳杠杆机制

三、局限性与展望

第三章基于金融科技的杠杆约束

节绪论

一、科技创新与金融创新系统要素的有效匹配与互动耦合

二、基于金融科技的融资与投资研究的价值

三、国内外相关文献成果借鉴

四、研究内容、方法与创新

第二节理论基础与研究假设

一、理论基础

二、研究假设

第三节金融科技指数测算

一、构建金融科技指数的思路

二、金融科技指数的合成

三、金融科技指数的构建

第四节实证研究设计

一、金融科技对融资约束影响的实证研究

二、金融科技对投资不足影响的实证研究

三、融资约束中介作用的实证研究

第五节实证结果分析

一、金融科技对融资约束的影响检验

二、金融科技对投资不足的影响检验

三、融资约束的中介效应检验

第六节研究结论与政策建议

一、主要结论

二、政策建议

第四章基于杠杆的管理层收购

节杠杆收购的性质

一、杠杆收购的特点与优势

二、杠杆收购的类型

第二节杠杆收购的发展

一、杠杆收购的兴起

二、杠杆收购的兴盛

三、杠杆收购的受阻

第三节杠杆收购的运作

一、成功的杠杆收购交易的基本条件

二、杠杆收购的基本流程

第四节杠杆收购的融资体系

一、杠杆收购融资体系的特征

二、杠杆收购融资体系形成的环境

三、杠杆收购融资体系的内容及安排

第五节管理层收购（MBO）

一、管理层收购的性质

二、管理层收购的运作

三、MBO后的整合

四、我国早期上市公司管理层收购

五、实施管理层收购的模式

第六节案例一：双汇巧用杠杆成为世界中国肉类品牌

一、双汇集团的曲线MB0

二、双汇集团MB0的理论与实践启示

第七节案例二：杠杆失控致使德隆神话破灭

一、德隆集团资本杠杆事件背景

二、德隆集团高杠杆带来的危机

三、德隆神话破灭的原因

四、德隆集团高杠杆失控事件的启示

参考文献