利率及汇率的市场化与资本账户的开放：现实选择与经济效应

作者: 江春司登奎著

出版社: 人民出版社

出版时间: 2022-07

版次: 1

ISBN: 9787010241111

定价: 156.00

装帧: 其他

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 858页

字数: 802千字

分类: 经济

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本书是国家社科基金重大项目“扩大中国金融业双向开放的关键问题研究”的最终研究成果。
   党的十八届五中全会决定将中国的经济开放由“对外开放”转变为“双向开放”，这是中国改革开放思路的一个重大改变，根据这一新的开放思路，中国又提出要“扩大金融业双向开放”。为推动中国金融的双向开放，本书围绕利率市场化、汇率市场化及资本账户开放这些金融关键问题展开深度研究。
   本书在现有的相关研究基础上，采取历史分析法对自1949-2017年这将近70年间，中国在人民币汇率与利率政策以及资本账户管制或开放方面的利弊得失进行全面的回顾和剖析，并在此基础上进一步采用规范分析法对中国应该如何进行改革以实现金融的双向开放提出相应的政策建议。同时，本书还采用实证分析方法，全面考察汇率、利率的频繁变动及资本的流出入会对中国经济带来那些具体的影响，所得结果隐含了一系列具有重大意义的研究结论，并基于这些研究结果有针对性地提炼出了较多具有相当现实指导意义的政策建议。具体而言，本书分上、下两篇，上篇主要采取历史分析法和规范分析法展开研究，下篇则采取实证分析方法来具体考察利率和汇率的市场化以及资本账户的开放对中国宏观经济及微观经济的影响。
   本书是目前国内少有的同时研究利率市场化、汇率市场化及资本账户开放经济效应的专著，不仅能为高校、金融机构的科研工作者提供研究借鉴，还能为中国的金融机构及企业及时调整投资决策以规避风险冲击提供启示，也能为政府部门在金融双向开放的过程中采取合适的政策与制定合意的政策目标提供理论参考，研究的理论与现实意义较为突出。

    江春，1960年出生，湖北鄂州人，1979年入武汉大学，分别在武汉大学获学士、硕士及博士，目前为武汉大学经济与管理学院金融系教授、博士生导师，院特殊津贴获得者、首届“人才支持计划”入选者。出版多部专著，发表百余篇学术，主持1项社会科学重大项目、5项自然科学项目及1项重点研究基地重大项目，研究成果曾获得普通高校人文社会科学研究成果和、湖北省社会科学成果（3次）和（2次）等奖项。

引言

上篇  从对外封闭走向金融开放：中国路径

章  中国计划经济时期的汇率、资本管制及利率问题

节  计划经济、对外封闭与币汇率高估（1949-1978年）

第二节  计划经济体制时期的资本管制与利率管制

第三节  汇率高估、资本管制及利率管制的经济效应

第二章  改革开放以来的币汇率及货币政策

节  “双重汇率”与中国的改革开放（1979-1993年）

第二节  “钉住”美元的固定汇率制度所带来的种种问题（1994-2005年）

第三节  中国货币政策的两难困境：“稳定汇率或稳定货币供应及物价”的（2005年7月-2005年8月）

第四节  中国货币政策新的两难困境：“稳定汇率或稳定外汇储备”的（2015年8月以后）

第三章  中国的很好选择：同时实现利率及汇率的市场化与资本账户的开放

节  消除币贬值压力并摆脱货币政策两难困境的路径：币汇率市场化

第二节  币汇率市场化与中国经济的市场化

第三节  币汇率市场化的前提条件：开放中国的资本账户

第四节  汇率的市场化、资本账户的开放及利率的市场化必须同时实现

第四章  汇率市场化、利率市场化与资本账户开放的国际经验及理论依据

节  汇率市场化、利率市场化与资本账户的开放：国际经验及教训

第二节  利率价理论

第三节  开放的宏观经济模型：is-lm-bp模型

第四节  基于蒙代尔-弗莱明模型的“三元悖论”

第五章  汇率市场化、利率市场化与资本账户开放同时实现的具体步骤及方式

节  通过实现利率和汇率的市场化推进资本账户的接近开放

第二节  开放资本账户有利于形成开放条件下的均衡利率及均衡汇率

第三节  利率和汇率市场化及资本账户的开放与币的国际化

下篇  利率与汇率变动及资本账户开放的经济效应

第六章  利率与汇率变动及资本账户开放的经济效应：文献综述

节  汇率变动的经济效应：外文献综述

第二节  利率变动的经济效应：外文献综述

第三节  资本账户开放的经济效应：外文献综述

第四节  有关中国资本账户开放问题的理论探讨

第七章  汇率变动的经济效应：基于中国的实证分析

节  中国行业层面外汇风险暴露问题研究

第二节  币汇率变动对企业投资的影响

第三节  币汇率变动对股价的影响

第四节  币汇率变动对国际资本流动的影响

第五节  币汇率变动对物价的影响

第六节  币汇率变动与产出的交互影响

第七节  币汇率变动对中国企业生产率的影响

第八章  利率变动的经济效应：基于中国的实证分析

节  利率变动对中国物价的影响

第二节  利率变动对中国居民部门的影响

第三节  利率变动对中国企业部门的影响

第四节  利率变动的结构效应

第九章  资本账户开放的经济效应：基于全要素生产率的视角

节  资本账户开放水的度量

第二节  资本账户开放对全要素生产率的影响

第三节  资本账户开放对全要素生产率的影响：纳入金融危机因素的跨国实证检验

第四节  资本账户开放对中国企业全要素生产率的影响

第五节  资本账户开放对全要素生产率的影响：门槛效应研究

第十章  研究结及政策建议

节  “从对外封闭走向金融开放：中国路径”内容结

第二节  “利率与汇率变动及资本账户开放的经济效应”内容结

第三节  政策建议

参文献

图表索引

后记
内容简介:
本书是国家社科基金重大项目“扩大中国金融业双向开放的关键问题研究”的最终研究成果。
   党的十八届五中全会决定将中国的经济开放由“对外开放”转变为“双向开放”，这是中国改革开放思路的一个重大改变，根据这一新的开放思路，中国又提出要“扩大金融业双向开放”。为推动中国金融的双向开放，本书围绕利率市场化、汇率市场化及资本账户开放这些金融关键问题展开深度研究。
   本书在现有的相关研究基础上，采取历史分析法对自1949-2017年这将近70年间，中国在人民币汇率与利率政策以及资本账户管制或开放方面的利弊得失进行全面的回顾和剖析，并在此基础上进一步采用规范分析法对中国应该如何进行改革以实现金融的双向开放提出相应的政策建议。同时，本书还采用实证分析方法，全面考察汇率、利率的频繁变动及资本的流出入会对中国经济带来那些具体的影响，所得结果隐含了一系列具有重大意义的研究结论，并基于这些研究结果有针对性地提炼出了较多具有相当现实指导意义的政策建议。具体而言，本书分上、下两篇，上篇主要采取历史分析法和规范分析法展开研究，下篇则采取实证分析方法来具体考察利率和汇率的市场化以及资本账户的开放对中国宏观经济及微观经济的影响。
   本书是目前国内少有的同时研究利率市场化、汇率市场化及资本账户开放经济效应的专著，不仅能为高校、金融机构的科研工作者提供研究借鉴，还能为中国的金融机构及企业及时调整投资决策以规避风险冲击提供启示，也能为政府部门在金融双向开放的过程中采取合适的政策与制定合意的政策目标提供理论参考，研究的理论与现实意义较为突出。
作者简介:

江春，1960年出生，湖北鄂州人，1979年入武汉大学，分别在武汉大学获学士、硕士及博士，目前为武汉大学经济与管理学院金融系教授、博士生导师，院特殊津贴获得者、首届“人才支持计划”入选者。出版多部专著，发表百余篇学术，主持1项社会科学重大项目、5项自然科学项目及1项重点研究基地重大项目，研究成果曾获得普通高校人文社会科学研究成果和、湖北省社会科学成果（3次）和（2次）等奖项。
目录:

引言

上篇  从对外封闭走向金融开放：中国路径

章  中国计划经济时期的汇率、资本管制及利率问题

节  计划经济、对外封闭与币汇率高估（1949-1978年）

第二节  计划经济体制时期的资本管制与利率管制

第三节  汇率高估、资本管制及利率管制的经济效应

第二章  改革开放以来的币汇率及货币政策

节  “双重汇率”与中国的改革开放（1979-1993年）

第二节  “钉住”美元的固定汇率制度所带来的种种问题（1994-2005年）

第三节  中国货币政策的两难困境：“稳定汇率或稳定货币供应及物价”的（2005年7月-2005年8月）

第四节  中国货币政策新的两难困境：“稳定汇率或稳定外汇储备”的（2015年8月以后）

第三章  中国的很好选择：同时实现利率及汇率的市场化与资本账户的开放

节  消除币贬值压力并摆脱货币政策两难困境的路径：币汇率市场化

第二节  币汇率市场化与中国经济的市场化

第三节  币汇率市场化的前提条件：开放中国的资本账户

第四节  汇率的市场化、资本账户的开放及利率的市场化必须同时实现

第四章  汇率市场化、利率市场化与资本账户开放的国际经验及理论依据

节  汇率市场化、利率市场化与资本账户的开放：国际经验及教训

第二节  利率价理论

第三节  开放的宏观经济模型：is-lm-bp模型

第四节  基于蒙代尔-弗莱明模型的“三元悖论”

第五章  汇率市场化、利率市场化与资本账户开放同时实现的具体步骤及方式

节  通过实现利率和汇率的市场化推进资本账户的接近开放

第二节  开放资本账户有利于形成开放条件下的均衡利率及均衡汇率

第三节  利率和汇率市场化及资本账户的开放与币的国际化

下篇  利率与汇率变动及资本账户开放的经济效应

第六章  利率与汇率变动及资本账户开放的经济效应：文献综述

节  汇率变动的经济效应：外文献综述

第二节  利率变动的经济效应：外文献综述

第三节  资本账户开放的经济效应：外文献综述

第四节  有关中国资本账户开放问题的理论探讨

第七章  汇率变动的经济效应：基于中国的实证分析

节  中国行业层面外汇风险暴露问题研究

第二节  币汇率变动对企业投资的影响

第三节  币汇率变动对股价的影响

第四节  币汇率变动对国际资本流动的影响

第五节  币汇率变动对物价的影响

第六节  币汇率变动与产出的交互影响

第七节  币汇率变动对中国企业生产率的影响

第八章  利率变动的经济效应：基于中国的实证分析

节  利率变动对中国物价的影响

第二节  利率变动对中国居民部门的影响

第三节  利率变动对中国企业部门的影响

第四节  利率变动的结构效应

第九章  资本账户开放的经济效应：基于全要素生产率的视角

节  资本账户开放水的度量

第二节  资本账户开放对全要素生产率的影响

第三节  资本账户开放对全要素生产率的影响：纳入金融危机因素的跨国实证检验

第四节  资本账户开放对中国企业全要素生产率的影响

第五节  资本账户开放对全要素生产率的影响：门槛效应研究

第十章  研究结及政策建议

节  “从对外封闭走向金融开放：中国路径”内容结

第二节  “利率与汇率变动及资本账户开放的经济效应”内容结

第三节  政策建议

参文献

图表索引

后记