利率之锚:政策利率、货币规则与国债基准研究
出版时间:
2021-10
版次:
1
ISBN:
9787522011295
定价:
62.00
装帧:
其他
开本:
16开
纸张:
胶版纸
16人买过
-
全书以“人民币货币锚—基准利率的选择”作为命题核心，构建利率市场化改革分析逻辑为主线，通过对现有理论文献和金融史的总结回顾，理论联系实际地探索中国实践。分为中期政策利率逻辑、货币规则政策效应、国债基准潜力发现和前沿问题研究三篇，具体如下：部分中期政策利率的逻辑篇，第二部分是货币规则的政策效应篇，第三部分是国债基准的潜力发现篇。本书内容详实，逻辑清晰，理论与实践相结合，对于金融从业者有很强的借鉴意义。 郭栋，经济学博士，中国人民银行副研究员；国家社科基金项目负责人，财新专栏作家；现供职国家开发银行资金部。研究方向：债券市场、货币政策和经济安全。出版专著：《基于货币回流的利率债市场开放：理论实践与金融安全》（人民大学出版社）、《城市项目融资案例研究》（商务出版社）。在《国际金融研究》、《金融监管研究》、Economic Modelling等发表逾百篇学术性成果。研究奖项：银保监会年度优秀研究成果一等奖；中债估值杯二等奖；银行业协会优秀论文三等奖等。 目 录
绪论
部分 研究背景与选题意义 3
第二部分 研究逻辑与结构安排 6
第三部分 研究方法与学术创新 9
篇 中期政策利率的逻辑
章 LPR改革的国际借鉴和政策逻辑 15
节 中美政策利率比较借鉴 15
第二节 政策逻辑和重要文献评述 23
第三节 疏通政策传导的难点与突破 28
参考文献 34
第二章 国际基准倾斜与LPR新机制评测 36
节 文献研究与逻辑框架 36
第二节 国际标准和基准倾斜 40
第三节 基准评测与曲线构想 44
第四节 主要结论与政策建议 49
参考文献 51
第三章 中期政策利率规则的价格信号识别 53
节 研究综述：“麦克米伦缺口”成因与实践 53
第二节 创新贡献：人民银行中期政策利率理论框架 56
第三节 理论模型：中国方案的利率规则构建 58
第四节 实证检验：中期政策利率的价格信号识别 61
第五节 主要结论与政策建议 72
参考文献 74
第二篇 货币规则的政策效应
第四章 政策利率规则的泰勒检验 79
节 泰勒规则的研究文献综述 79
第二节 泰勒规则的基础理论和模型构建 80
第三节 泰勒规则的实证检验和预测拟合 82
第四节 结论与建议 90
参考文献 91
第五章 政策“噪声”判定：期限利差预测能力 92
节 期限利差的文献研究 93
第二节 理论框架与特征命题 96
第三节 时变模型和断点回归 99
第四节 数据整理与参数估计 100
第五节 变量特征与实证检验 104
第六节 实证研究的稳健性检验 111
第七节 政策噪声研究的结论与建议 113
参考文献 115
第六章 风险传导机制：中美利差的政策效应 117
节 风险传导的文献综述 118
第二节 风险传导的理论模型 120
第三节 数据选取与参数估计 123
第四节 变量特征和实证分析 126
第五节 研究结论与政策建议 134
参考文献 136
第七章 灾难情形下货币政策选择的国际比较 138
节 灾难情形政策应对的文献研究 139
第二节 研究框架：新凯恩斯DSGE模型的构建 141
第三节 模型赋值：参数校准与贝叶斯估计 145
第四节 模拟分析：货币政策机制选择与疫情冲击仿真 147
第五节 研究结论与政策建议 159
参考文献 162
第八章 数字货币与货币政策溢出效应的传导 164
节 数字货币与政策效应的文献 165
第二节 数字货币的两国模型构建 167
第三节 效应评测的逻辑与方法 170
第四节 中美政策效应的定性判别 172
第五节 中美政策效应的时变分析 180
第六节 数字货币研究的稳健性检验 191
第七节 主要结论与政策建议 200
参考文献 203
第三篇 国债基准的潜力发现
第九章 国债利率作为存贷款利率基准的可行性 209
节 存款基准：“共同富裕”与居民投资国债选择 209
第二节 柜台债抉择：财富效应和居民储蓄视角的投资逻辑 215
第三节 贷款基准：国债基准可行性回测与国际实践借鉴 219
第四节 FTP基准：商业银行FTP选择国债为基准的逻辑 225
参考文献 230
第十章 以国债为基准的浮息债定价策略研究 231
节 研究背景和文献研究 231
第二节 浮息债净价影响因素实证辨别 233
第三节 浮息债净价波动因素冲击分析 237
第四节 浮息债基准利率评价体系构建 244
第五节 美元浮息债选择国债利率为基准的国际实践 248
第六节 主要结论与政策建议 250
参考文献 251
第十一章 国债市场扩容影响因素与中美比较 252
节 文献综述和研究框架 252
第二节 关联度辨别的实证分析 255
第三节 显著因素的影响效应分析 259
第四节 主要结论与政策建议 266
参考文献 267
第十二章 国债流动性判别与免税效应研究 269
节 流动性图谱：指标差距、趋势特征和发展阶段的中美比较 269
第二节 风险隐患：国债免税的理论逻辑和负面债市效应 272
第三节 基准反思：国际评测标准与基准倾斜借鉴 275
第四节 政策建议：国债发行视角的流动性建设 276
参考文献 279
第十三章 复杂经济学：异质性个体模型应用国债基准研究 280
节 文献综述与问题发现 280
第二节 研究框架：异质性代理人模型构建 283
第三节 机理剖析：国债价格的风险冲击仿真 288
第四节 主要结论与政策建议 296
参考文献 298
全书总结和政策建议 300
部分 全书总结 300
第二部分 政策建议 302
-
内容简介:
全书以“人民币货币锚—基准利率的选择”作为命题核心，构建利率市场化改革分析逻辑为主线，通过对现有理论文献和金融史的总结回顾，理论联系实际地探索中国实践。分为中期政策利率逻辑、货币规则政策效应、国债基准潜力发现和前沿问题研究三篇，具体如下：部分中期政策利率的逻辑篇，第二部分是货币规则的政策效应篇，第三部分是国债基准的潜力发现篇。本书内容详实，逻辑清晰，理论与实践相结合，对于金融从业者有很强的借鉴意义。
-
作者简介:
郭栋，经济学博士，中国人民银行副研究员；国家社科基金项目负责人，财新专栏作家；现供职国家开发银行资金部。研究方向：债券市场、货币政策和经济安全。出版专著：《基于货币回流的利率债市场开放：理论实践与金融安全》（人民大学出版社）、《城市项目融资案例研究》（商务出版社）。在《国际金融研究》、《金融监管研究》、Economic Modelling等发表逾百篇学术性成果。研究奖项：银保监会年度优秀研究成果一等奖；中债估值杯二等奖；银行业协会优秀论文三等奖等。
-
目录:
目 录
绪论
部分 研究背景与选题意义 3
第二部分 研究逻辑与结构安排 6
第三部分 研究方法与学术创新 9
篇 中期政策利率的逻辑
章 LPR改革的国际借鉴和政策逻辑 15
节 中美政策利率比较借鉴 15
第二节 政策逻辑和重要文献评述 23
第三节 疏通政策传导的难点与突破 28
参考文献 34
第二章 国际基准倾斜与LPR新机制评测 36
节 文献研究与逻辑框架 36
第二节 国际标准和基准倾斜 40
第三节 基准评测与曲线构想 44
第四节 主要结论与政策建议 49
参考文献 51
第三章 中期政策利率规则的价格信号识别 53
节 研究综述：“麦克米伦缺口”成因与实践 53
第二节 创新贡献：人民银行中期政策利率理论框架 56
第三节 理论模型：中国方案的利率规则构建 58
第四节 实证检验：中期政策利率的价格信号识别 61
第五节 主要结论与政策建议 72
参考文献 74
第二篇 货币规则的政策效应
第四章 政策利率规则的泰勒检验 79
节 泰勒规则的研究文献综述 79
第二节 泰勒规则的基础理论和模型构建 80
第三节 泰勒规则的实证检验和预测拟合 82
第四节 结论与建议 90
参考文献 91
第五章 政策“噪声”判定：期限利差预测能力 92
节 期限利差的文献研究 93
第二节 理论框架与特征命题 96
第三节 时变模型和断点回归 99
第四节 数据整理与参数估计 100
第五节 变量特征与实证检验 104
第六节 实证研究的稳健性检验 111
第七节 政策噪声研究的结论与建议 113
参考文献 115
第六章 风险传导机制：中美利差的政策效应 117
节 风险传导的文献综述 118
第二节 风险传导的理论模型 120
第三节 数据选取与参数估计 123
第四节 变量特征和实证分析 126
第五节 研究结论与政策建议 134
参考文献 136
第七章 灾难情形下货币政策选择的国际比较 138
节 灾难情形政策应对的文献研究 139
第二节 研究框架：新凯恩斯DSGE模型的构建 141
第三节 模型赋值：参数校准与贝叶斯估计 145
第四节 模拟分析：货币政策机制选择与疫情冲击仿真 147
第五节 研究结论与政策建议 159
参考文献 162
第八章 数字货币与货币政策溢出效应的传导 164
节 数字货币与政策效应的文献 165
第二节 数字货币的两国模型构建 167
第三节 效应评测的逻辑与方法 170
第四节 中美政策效应的定性判别 172
第五节 中美政策效应的时变分析 180
第六节 数字货币研究的稳健性检验 191
第七节 主要结论与政策建议 200
参考文献 203
第三篇 国债基准的潜力发现
第九章 国债利率作为存贷款利率基准的可行性 209
节 存款基准：“共同富裕”与居民投资国债选择 209
第二节 柜台债抉择：财富效应和居民储蓄视角的投资逻辑 215
第三节 贷款基准：国债基准可行性回测与国际实践借鉴 219
第四节 FTP基准：商业银行FTP选择国债为基准的逻辑 225
参考文献 230
第十章 以国债为基准的浮息债定价策略研究 231
节 研究背景和文献研究 231
第二节 浮息债净价影响因素实证辨别 233
第三节 浮息债净价波动因素冲击分析 237
第四节 浮息债基准利率评价体系构建 244
第五节 美元浮息债选择国债利率为基准的国际实践 248
第六节 主要结论与政策建议 250
参考文献 251
第十一章 国债市场扩容影响因素与中美比较 252
节 文献综述和研究框架 252
第二节 关联度辨别的实证分析 255
第三节 显著因素的影响效应分析 259
第四节 主要结论与政策建议 266
参考文献 267
第十二章 国债流动性判别与免税效应研究 269
节 流动性图谱：指标差距、趋势特征和发展阶段的中美比较 269
第二节 风险隐患：国债免税的理论逻辑和负面债市效应 272
第三节 基准反思：国际评测标准与基准倾斜借鉴 275
第四节 政策建议：国债发行视角的流动性建设 276
参考文献 279
第十三章 复杂经济学：异质性个体模型应用国债基准研究 280
节 文献综述与问题发现 280
第二节 研究框架：异质性代理人模型构建 283
第三节 机理剖析：国债价格的风险冲击仿真 288
第四节 主要结论与政策建议 296
参考文献 298
全书总结和政策建议 300
部分 全书总结 300
第二部分 政策建议 302
查看详情
-
全新
河北省保定市
平均发货26小时
成功完成率80.75%
-
九五品
河北省保定市
平均发货15小时
成功完成率81.58%
-
全新
河北省保定市
平均发货30小时
成功完成率81.88%
-
全新
北京市房山区
平均发货22小时
成功完成率75.04%
-
全新
北京市朝阳区
平均发货14小时
成功完成率84.43%
-
2
全新
江苏省南京市
平均发货22小时
成功完成率90.08%
-
9
九品
北京市丰台区
平均发货12小时
成功完成率95.7%
-
13
九五品
福建省厦门市
平均发货11小时
成功完成率96.25%
-
九五品
河北省保定市
平均发货13小时
成功完成率91.78%
-
5
全新
湖南省益阳市
平均发货34小时
成功完成率80.22%
占位居中
