行为金融视角下的人民币汇率形成机理及最优波动区间研究

作者: 陈华著

出版社: 经济管理出版社

出版时间: 2019-07

版次: 1

ISBN: 9787509664308

定价: 98.00

装帧: 平装

开本: 16开

纸张: 胶版纸

页数: 178页

分类: 经济

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　　随着人民币汇率制度改革的进一步深化，人民币汇率形成机制的市场化程度正逐步加深，亟须更加贴近现实的汇率理论提供理论依据和现实指导。《行为金融视角下的人民币汇率形成机理及波动区间研究》采用行为金融理论，建立了基于交易者异质性假定的人民币汇率决定模型，揭示了人民币汇率形成的微观机理，回答了“我国央行干预能否使得人民币汇率更加均衡”的问题，并以宏观经济稳定性和货币政策独立性为标准，寻找人民币汇率的波动区间，发现了“三元悖论”之解和汇率波动区间的“中间陷阱”。　　陈华，金融学博士，副研究员，现在中国人民银行数字货币研究所工作。
　　曾在中国人民银行金融研究所从事博士后研究，在中国人民银行研究局从事政策研究和制定工作。在《经济研究》《金融研究》《财政研究》《管理科学学报》《中国管理科学》等核心刊物发表论文数十篇。出版学术专著1部。主持或参与国家自然科学基金、国家社会科学青年基金、中国博士后科学基金等多项国家研究课题。曾荣获银行科技发展奖一等奖、金融图书“金羊”奖、中国金融学会全国优秀金融论文三等奖、中国人民银行重点研究课题二等奖、福建省金融学会优秀科研成果二等奖等多项省部级学术奖励。第一章导论
第一节研究背景
第二节研究新意与思路
一、基于行为金融视角对人民币汇率决定的研究
二、关于央行干预对汇率决定的影响效力的研究
三、对中间汇率制度国家如何选择汇率最优波动区间的研究
四、外汇市场交易者异质性假定在传统宏观经济模型中的引入
第三节内容安排
第四节研究不足与进一步研究方向

第二章人民币汇率制度改革回顾与述评
第一节人民币汇率制度改革
第二节人民币汇率制度改革与外汇衍生品市场的发展
一、境内DF市场
二、人民币掉期交易市场
三、人民币境外NDF市场
四、人民币境外期货、期权市场
第三节人民币汇率制度改革与人民币国际化
一、人民币国际化进展
二、人民币国际化带来的跨境资金流动
三、人民币国际化要求进一步提高人民币汇率形成的
市场化程度

第三章行为金融视角下的人民币汇率决定模型：理论与实证
第一节文献综述：行为金融学与汇率决定理论
一、行为金融学
二、汇率决定理论的发展
三、行为金融视角下的汇率决定模型
第二节行为金融视角下的人民币汇率决定理论模型
第三节实证方法：Unscented卡尔曼滤波
第四节实证结果与分析
一、数据选取与处理
二、模型的估计与检验
三、估计结果与分析
第五节小结

第四章央行干预与人民币汇率决定：基于行为金融的视角
第一节文献综述：央行干预与汇率决定
一、央行干预的定义
二、央行干预对汇率决定的影响渠道
第二节交易者异质性行为、央行干预效力与人民币汇率的决定：一个实证框架
第三节实证结果与分析
一、交易者的异质性特征
二、央行干预效力
三、汇改后人民币汇率变动幅度的市场机理解释
第四节小结

第五章央行干预与人民币汇率均衡：基于行为金融的视角
第一节问题的提出
第二节理论分析
……
第六章行为金融视角下的汇率最优波动区间研究：基于宏观经济稳定性的标准
第七章行为金融视角下的汇率最优波动区间研究：基于货币政策独立性的标准
第八章主要结论与政策建议
附录1
附录2
附录3
参考文献
索引
后记
专家推荐表
内容简介:
　　随着人民币汇率制度改革的进一步深化，人民币汇率形成机制的市场化程度正逐步加深，亟须更加贴近现实的汇率理论提供理论依据和现实指导。《行为金融视角下的人民币汇率形成机理及波动区间研究》采用行为金融理论，建立了基于交易者异质性假定的人民币汇率决定模型，揭示了人民币汇率形成的微观机理，回答了“我国央行干预能否使得人民币汇率更加均衡”的问题，并以宏观经济稳定性和货币政策独立性为标准，寻找人民币汇率的波动区间，发现了“三元悖论”之解和汇率波动区间的“中间陷阱”。
作者简介:
　　陈华，金融学博士，副研究员，现在中国人民银行数字货币研究所工作。
　　曾在中国人民银行金融研究所从事博士后研究，在中国人民银行研究局从事政策研究和制定工作。在《经济研究》《金融研究》《财政研究》《管理科学学报》《中国管理科学》等核心刊物发表论文数十篇。出版学术专著1部。主持或参与国家自然科学基金、国家社会科学青年基金、中国博士后科学基金等多项国家研究课题。曾荣获银行科技发展奖一等奖、金融图书“金羊”奖、中国金融学会全国优秀金融论文三等奖、中国人民银行重点研究课题二等奖、福建省金融学会优秀科研成果二等奖等多项省部级学术奖励。
目录:
第一章导论
第一节研究背景
第二节研究新意与思路
一、基于行为金融视角对人民币汇率决定的研究
二、关于央行干预对汇率决定的影响效力的研究
三、对中间汇率制度国家如何选择汇率最优波动区间的研究
四、外汇市场交易者异质性假定在传统宏观经济模型中的引入
第三节内容安排
第四节研究不足与进一步研究方向

第二章人民币汇率制度改革回顾与述评
第一节人民币汇率制度改革
第二节人民币汇率制度改革与外汇衍生品市场的发展
一、境内DF市场
二、人民币掉期交易市场
三、人民币境外NDF市场
四、人民币境外期货、期权市场
第三节人民币汇率制度改革与人民币国际化
一、人民币国际化进展
二、人民币国际化带来的跨境资金流动
三、人民币国际化要求进一步提高人民币汇率形成的
市场化程度

第三章行为金融视角下的人民币汇率决定模型：理论与实证
第一节文献综述：行为金融学与汇率决定理论
一、行为金融学
二、汇率决定理论的发展
三、行为金融视角下的汇率决定模型
第二节行为金融视角下的人民币汇率决定理论模型
第三节实证方法：Unscented卡尔曼滤波
第四节实证结果与分析
一、数据选取与处理
二、模型的估计与检验
三、估计结果与分析
第五节小结

第四章央行干预与人民币汇率决定：基于行为金融的视角
第一节文献综述：央行干预与汇率决定
一、央行干预的定义
二、央行干预对汇率决定的影响渠道
第二节交易者异质性行为、央行干预效力与人民币汇率的决定：一个实证框架
第三节实证结果与分析
一、交易者的异质性特征
二、央行干预效力
三、汇改后人民币汇率变动幅度的市场机理解释
第四节小结

第五章央行干预与人民币汇率均衡：基于行为金融的视角
第一节问题的提出
第二节理论分析
……
第六章行为金融视角下的汇率最优波动区间研究：基于宏观经济稳定性的标准
第七章行为金融视角下的汇率最优波动区间研究：基于货币政策独立性的标准
第八章主要结论与政策建议
附录1
附录2
附录3
参考文献
索引
后记
专家推荐表